مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار: 4 (48)

دسترسی آزاد مقاله

1 - ارزیابی عملکرد مالی شرکت‌های بیمه کشور ایران با استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده‌های دو مرحله‌ای
رضا صانعی محمد فلاح فرهاد حسین زاده لطفی فرزاد موحدی سبحانی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.1.1

شرکت‌های بیمه ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮑﯽ از مهمترین ﻧﻬﺎدﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ، ﺟﺎﯾﮕﺎه وﯾﮋه‌ای در رﺷﺪ و ﺗﻮﺳﻌﻪ اﻗﺘﺼﺎدی کشورها دارند، ﺑﻪ ﻃﻮری ﮐﻪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﮐﺎرای اﯾﻦ ﺑﺨﺶ، ﺳﺎﯾﺮ ﺑﺨش‌های اﻗﺘﺼﺎدی را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد. از اینرو ارزیابی عملکرد شرکت‌های فعال در این صنعت و شناسایی نقاط قوت و ضعف آنها چکیده کامل

شرکت‌های بیمه ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮑﯽ از مهمترین ﻧﻬﺎدﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ، ﺟﺎﯾﮕﺎه وﯾﮋه‌ای در رﺷﺪ و ﺗﻮﺳﻌﻪ اﻗﺘﺼﺎدی کشورها دارند، ﺑﻪ ﻃﻮری ﮐﻪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﮐﺎرای اﯾﻦ ﺑﺨﺶ، ﺳﺎﯾﺮ ﺑﺨش‌های اﻗﺘﺼﺎدی را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد. از اینرو ارزیابی عملکرد شرکت‌های فعال در این صنعت و شناسایی نقاط قوت و ضعف آنها از اهمیت بالایی برخوردار است. یکی از تکنیک‌های ارزیابی عملکرد که در سالهای اخیر بسیار مورد توجه قرار گرفته، تحلیل پوششی داده‌ها می‌باشد. در این مقاله با بهره‌گیری از مدل دو مرحله‌ای تحلیل پوششی داده‌های SORM-SBM ارزیابی عملکرد 21 شرکت بیمه‌ای فعال در کشور ایران با شاخص‌های مالی انجام شده که علاوه بر کارایی کل، کارایی هر شرکت در دو حوزه بازاریابی و سودآوری را نیز محاسبه و نشان می‌دهد که عملکرد شرکت درصورتی کاراست که در هر دو حوزه کارا بوده باشد. همچنین مقادیر الگو نیز برای هر شرکت محاسبه و ارتباط میان این مقادیر و کارایی کل نشان داده شده است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

2 - تحلیل رفتار هزینه مبتنی بر نظریه آشوب
عزیزاله رنگرز باسلیقه فریدون رهنمای رود پشتی فاضل محمدی نوده سینا خردیار

20.1001.1.22519165.1400.12.48.2.2

هدف اصلی این پژوهش، تحلیل رفتار هزینه براساس نظریه آشوب می باشد. داده های مورد استفاده در این تحقیق از 69 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران با 416 مشاهده انتخاب شده است. برای تجزیه و تحلیل داده ها از آزمون های مختلفی از قبیل دیکی فولر برای ویژگی مانایی متغیرها، آزمون چکیده کامل

هدف اصلی این پژوهش، تحلیل رفتار هزینه براساس نظریه آشوب می باشد. داده های مورد استفاده در این تحقیق از 69 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران با 416 مشاهده انتخاب شده است. برای تجزیه و تحلیل داده ها از آزمون های مختلفی از قبیل دیکی فولر برای ویژگی مانایی متغیرها، آزمون همبستگی BDS برای غیرخطی بودن و توان لیاپانوف برای آشوبناک بودن رفتار هزینه استفاده شد. نتایج آزمون دیکی فولر حاکی از مانا بودن رفتار کلیه هزینه های شرکت بود. همچنین، نتایج آزمون BDS نیز نشان داد رفتار هزینه های مورد مطالعه غیرخطی و به صورت آشوبناک غیرتصادفی می باشند. در نتیجه، سری زمانی مورد مطالعه به طور کلی به صورت آشوبناک است. در نتایج نمای آزمون لیاپانوف نشان داد که محاسبات تمامی ضریب های لیاپانوف برای متغیرهای هزینه مثبت می باشد، یعنی رفتار هزینه ها دارای ناپایداری است. با توجه به آزمون توان لیاپانوف، هزینه های غیرعملیاتی دارای حساسیت کمتر و پایداری بیشتر و قابلیت بالای پیش بینی و هزینه های سرمایه گذاری دارای حساسیت بیشتر و پایداری کمتر و قابلیت پایین پیش بینی می باشد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

3 - بررسی روابط متقابل پویا بین روند شاخص بورس تهران و جریان نقدی تجمعی صندوق های سرمایه گذاری سهامی
میر فیض فلاح امیرحسین شماعی زاده

20.1001.1.22519165.1400.12.48.3.3

هدف این پژوهش، بررسی رابطه جریان های نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک و شاخص بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1392 تا آذر ۱۳۹8 با استفاده از اطلاعات 10 صندوق سرمایه گذاری مشترک بزرگ تأسیس شده و فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی این دوره است.در این پژوهش شاخصی از چکیده کامل

هدف این پژوهش، بررسی رابطه جریان های نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک و شاخص بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1392 تا آذر ۱۳۹8 با استفاده از اطلاعات 10 صندوق سرمایه گذاری مشترک بزرگ تأسیس شده و فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی این دوره است.در این پژوهش شاخصی از خالص پول وارد شده به صندوق های سرمایه گذاری به صورت روزانه و تجمعی به عنوان معیار جریان نقدی مورد مقایسه با شاخص کل بورس((TEDPIX در نظر گرفته شده است.برای بررسی رابطه بلندمدت این دوشاخص از آزمون پوهانسون استفاده شده است.نتایج این آزمون بیانگر آن است که دوشاخص مورد بررسی دارای سری های هم انباشته اند و روابط آن ها در بلند مدت معنی دار است.نتایج این آزمون نشان داد که بین دو شاخص مورد نظر رابطه متقابل وجود دارد.این بدین معنی است که در بلندمدت هردوشاخص مورد بررسی بر یکدیگر اثر گذار هستند لذا جریان نقدی ورودی به صندوق ها می تواند معیاری برای پیش بینی روند شاخص کل باشد ولی با توجه به خطاهای رفتاری شناسایی شده در مقالات مشابه برای پیش بینی شاخص نمی توان صرفا به جریان نقدی وارد شده به صندوق ها اکتفا نمود. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

4 - تحلیل شبکه های مالی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از کاربرد معیارهای مرکزیت
مجید منتشری حجت الله صادقی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.4.4

هدف این پژوهش ایجاد یک شبکه مالی برای شناسایی رهبران بازار سهام با استفاده از معیارهای مرکزیت است.این پژوهش در نهایت یک خوشه بندی از سهام برتر ارائه میدهد که میتواند به عنوان یک سبد سهام بهینه مورد استفاده سرمایه گذاران قرار گیرد.جامعه آماری کلیه بورس اوراق بهادار است ک چکیده کامل

هدف این پژوهش ایجاد یک شبکه مالی برای شناسایی رهبران بازار سهام با استفاده از معیارهای مرکزیت است.این پژوهش در نهایت یک خوشه بندی از سهام برتر ارائه میدهد که میتواند به عنوان یک سبد سهام بهینه مورد استفاده سرمایه گذاران قرار گیرد.جامعه آماری کلیه بورس اوراق بهادار است که تعداد 100 شرکت که بیشترین سرمایه را دارند،به عنوان نمونه آماری در محدوده زمانی 11 ساله انتخاب شدند.به علت ماهیت رتبه بندی پژوهش،از ضریب همبستگی کندال برای محاسبه همبستگی استفاده شد.از الگوریتم پرایم برای شناسایی روابط و ساخت حداقل درخت پویا و از الگوریتم سریع حریصانه برای خوشه بندی سهام استفاده شد. نتایج نشان میدهد از لحاظ معیار مرکزیت درجه، سهام شرکت های سیمان سپاهان، مدیریت سرمایه گذاری امید و سرمایه گذاری بانک ملی،از بعد معیار مرکزیت نزدیکی، سهام شرکت های سیمان سپاهان،بین المللی توسعه ساختمان و فولاد خوزستان،از منظر معیار مرکزیت بینابینی، سهام شرکت های سیمان سپاهان،سرمایه گذاری غدیر و سرمایه گذاری بانک ملی و در نهایت از جهت معیار مرکزیت تنگنا،سهام شرکت های سیمان سپاهان،فولاد خوزستان و بین المللی توسعه ساختمان بیشترین تاثیر را بر شبکه سهام دارند.همچنین سهام برتر در 11 خوشه دسته بندی شدند که هر خوشه نشان دهنده ارتباط قوی اجزای آن با یکدیگر است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

5 - شناسایی و رتبه‌بندی عوامل مؤثر بر زمان‌بندی نقدینگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ایران
حمید سبزعلی غلامرضا زمردیان فرهاد حنیفی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.5.5

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یکی از انواع واسطه‌های مالی و از جمله نهادهایی هستند که با فروش واحد سرمایه‌گذاری خود به عموم مردم، وجوهی را تحصیل و آن‌ها را در ترکیب متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند. با این وجود مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک توأم با پیچید چکیده کامل

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یکی از انواع واسطه‌های مالی و از جمله نهادهایی هستند که با فروش واحد سرمایه‌گذاری خود به عموم مردم، وجوهی را تحصیل و آن‌ها را در ترکیب متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند. با این وجود مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک توأم با پیچیدگی‌ها و دشواری‌هایی است که برگرفته از کسب بازدهی مطلوب و مدیریت جریان نقدی به عنوان مهم‌ترین معیارهای مدیریتی است. در این میان زمان‌بندی بازار یک بعد مهم برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است . با این رویکرد در این مطالعه تلاش شده است تا عوامل مؤثر بر زمان‌بندی نقدینگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ایران شناسایی و رتبه‌بندی شوند. نتایج حاصل از مطالعه نشان داد که بازده بازارهای موازی و سهام (با وزن 206/0)، نرخ سود بانکی (با وزن 194/0) و تحولات سیاسی (با وزن 193/0) مهم‌ترین عوامل بیرونی و کلان اقتصادی هستند که بر نقدینگی و زمان‌بندی نقدینگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اثر می‌گذارند. ضمن آن که از میان عوامل درونی نیز سه متغیر توانایی و مهارت مدیریت صندوق (با وزن 206/0)، خالص ارزش و درصد دارایی‌های نقدی صندوق (با وزن 1734/0) و ریسک‌های پیش روی صندوق (با وزن 1726/0) بیشترین تأثیر را بر نقدینگی و زمان‌بندی نقدینگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک داشته‌اند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

6 - شناسایی مهمترین عوامل موثر بر مدیریت سود واقعی و تعهدی در بازار سرمایه با رویکرد مدل‌های بیزین
مهرنوش ابراهیمی فرهاد حنیفی زهره حاجیها شادی شاهوردیانی حمیدرضا کردلویی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.6.6

واقعیات تجربی استنباط شده از تحقیقات انجام یافته در خصوص آثار مدیریت سود بر اقتصاد شرکت‌های بورسی نشان می‌دهد که وقوع مدیریت سود همواره موجبات تحمیل هزینه‌های هنگفت اقتصادی، اجتماعی و سیاسی را به شرکت‌ها و سازمان‌های مختلف فراهم می‌آورد. نقش مدیریت سود بر بحران‌های مالی چکیده کامل

واقعیات تجربی استنباط شده از تحقیقات انجام یافته در خصوص آثار مدیریت سود بر اقتصاد شرکت‌های بورسی نشان می‌دهد که وقوع مدیریت سود همواره موجبات تحمیل هزینه‌های هنگفت اقتصادی، اجتماعی و سیاسی را به شرکت‌ها و سازمان‌های مختلف فراهم می‌آورد. نقش مدیریت سود بر بحران‌های مالی شرکت‌ها بیانگر شکست مدل‌های پیش‌بینی مدیریت سود می‌داند. پژوهش حاضر این شکست را در شناسایی متغیرهای توضیحی و طراحی تجربی مدل می‌داند، عواملی که این پژوهش در تلاش برای بهبود آن‌ها است. در این تحقیق 13 متغیر موثر بر مدیریت سود واقعی و 56 متغیر موثر بر مدیریت سود تعهدی وارد مدل گردید. با توجه به خروجی نتایج می‌توان بیان داشت مدیریت سود در شرکت‌های بورسی ایران معضلی چند بعدی است؛ چرا که متغیرهای مرتبط با شاخص سودآوری، نقدینگی و بدهی بر این نوع مدیریت اثرگذارند. چند بعدی بودن عوامل موثر بر این فرآیند الزام هماهنگی میان سیاست‌گذاران بازارهای مالی و سرمایه را خواهد طلبید تا موجبات تعدیل و کاهش مدیریت سود در بورس اوراق بهادار را کاهش دهند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

7 - تحلیل ارتباط معیار‌های ریسک و عملکرد با محافظه‌کاری با تأکید بر نقش سرمایه فکری: رویکرد معادلات ساختاری
مهرداد عبدالکریمی علی نجفی مقدم رویا دارابی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.7.7

تحلیل ارتباط معیار‌های ریسک و عملکرد با محافظه‌کاری با تأکید بر نقش سرمایه فکری: رویکرد معادلات ساختاری چکیدهمحافظه‌کاری یکی از ویژگی‌های گزارشگری مالی است که در قالب یک اصل محدودکننده در چارچوب اصول و مفاهیم حسابداری، ایفاگر نقش مهمی در محدود کردن رفتارهای خوش بینانه م چکیده کامل

تحلیل ارتباط معیار‌های ریسک و عملکرد با محافظه‌کاری با تأکید بر نقش سرمایه فکری: رویکرد معادلات ساختاری چکیدهمحافظه‌کاری یکی از ویژگی‌های گزارشگری مالی است که در قالب یک اصل محدودکننده در چارچوب اصول و مفاهیم حسابداری، ایفاگر نقش مهمی در محدود کردن رفتارهای خوش بینانه مدیران در جایگاه تهیه‌کنندگان اطلاعات از یک‌سو و برآوردی از حداقل عایدات سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان در جایگاه مهم‌ترین استفاده‌کنندگان، از سویی دیگر است. هدف اصلی این پژوهش رویکرد معادلات ساختاری در تحلیل ارتباط معیار‌های ریسک و عملکرد با محافظه‌کاری با تأکید بر نقش سرمایه فکری است با توجه به هدف پژوهش از اطلاعات مالی 138 شرکت طی سال‌های 1390 الی 1397 با استفاده از روش تحلیل ساختار و نرم‌افزار pls اقدام به آزمون فرضیه‌های پژوهش شده است نتایج تحقیق نشان داد که بین معیار‌های ریسک و محافظه‌کاری و عملکرد رابطه معناداری وجود دارد اما سرمایه فکری شرکت نمی‌تواند نقش تعدیل گری در رابطه با تاثیر محافظه‌کاری و عملکرد ایفا نماید.کلمات کلیدی: محافظه‌کاری، معیار‌های عملکرد، معیار‌های ریسک، سرمایه فکری پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

8 - ارائه الگوی بهینه پایدار سبد سهام با رویکرد امگا
فاطمه پورعسکری جورشری محسن خدادادی سید رضا سید نژاد فهیم

20.1001.1.22519165.1400.12.48.8.8

ازجمله مسائل عمده‌ای که سرمایه‌گذاران بازارهای سرمایه با آن مواجه هستند، تصمیم‌گیری جهت انتخاب اوراق بهادار مناسب برای سرمایه‌گذاری و تشکیل سبد بهینه سهام است. ازآنجاکه پارامترهای مسئله انتخاب سبد سهام را، به دلیل نوسان‌ بازار و قیمت‌ نمی‌تواند ثابت در نظر گرفت، باید از چکیده کامل

ازجمله مسائل عمده‌ای که سرمایه‌گذاران بازارهای سرمایه با آن مواجه هستند، تصمیم‌گیری جهت انتخاب اوراق بهادار مناسب برای سرمایه‌گذاری و تشکیل سبد بهینه سهام است. ازآنجاکه پارامترهای مسئله انتخاب سبد سهام را، به دلیل نوسان‌ بازار و قیمت‌ نمی‌تواند ثابت در نظر گرفت، باید از روشی بهره برد که عدم قطعیت داده‌ها در آن لحاظ شود. بهینه‌سازی پایدار راه‌حلی علمی برای مسائلی به شمار می‌رود که در آن با عدم قطعیت داده‌ها روبرو خواهیم بود. پژوهش حاضر در جهت بهینه‌سازی پایدار پرتفوی بر اساس رویکرد امگا بررسی‌شده است. مقاله حاضر به معرفی مدل خطی امگا، به‌عنوان معیار محاسبه ریسک و ارائه مدل بهینه پایدار امگا پرداخته است. رویکرد پایدار استفاده‌شده در این پژوهش، رویکرد برتسیماس و سیم است در این رویکرد همتای پایدار ارائه‌شده برای یک مدل برنامه‌ریزی خطی همچنان خطی باقی می‌ماند که باعث می‌شود مزایای مدل برنامه‌ریزی خطی در مدل بهینه حفظ شود. مدل توسعه داده‌شده در این پژوهش توسط داده‌های واقعی 20 سهم از شاخص S&P 500 به مدت سه سال به‌صورت تصادفی انتخاب‌شده که نتایج آن نشان‌دهنده کارایی بالای مدل در توسعه مدل‌های تحت شرایط عدم قطعیت است همچنین نتایج نشان می‌دهد، درصورتی‌که سطح محافظه‌کاری افزایش یابد، مقدار تابع هدف افزایش خواهد یافت. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

9 - تبیین دیدگاه خبرگان بازار های مالی و رسانه نسبت به نقش بازاریابی خبردرتوسعه بازارهای مالی
سارا علیاری سیدرضا نقیب السادات حمیدرضا حسینی دانا بی بی السادات میراسماعیلی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.9.9

نقش قابل توجه رسانه ها درارایه اطلاعات در دنیای مدرن،منجربه ارتقا جایگاه اطلاع رسانی در تصمیمات سرمایه گذاری شده و افراد همواره می کوشند تا با بهره گیری از اطلاعات و اخبار ،مناسبترین تصمیم را اتخاذ کنند.سرمایه گذاران همواره از تولیدات رسانه ای به شکل هدفمند در جهت آگاهی چکیده کامل

نقش قابل توجه رسانه ها درارایه اطلاعات در دنیای مدرن،منجربه ارتقا جایگاه اطلاع رسانی در تصمیمات سرمایه گذاری شده و افراد همواره می کوشند تا با بهره گیری از اطلاعات و اخبار ،مناسبترین تصمیم را اتخاذ کنند.سرمایه گذاران همواره از تولیدات رسانه ای به شکل هدفمند در جهت آگاهی بخشی و کسب سود بیشتر بهره مندمیگیرند.این نوع نگاه تنها ازآن سرمایه گذاران بازارهای مالی نبوده و فعالان رسانه ای نیزبا نگاه به خبربه مانند یک محصول ،همواره درتلاشند تا در رویارویی با رقبا سهم بیشتری از بازار مخاطبان کسب کنند.با توجه به تمرکزکارکرد رسانه های جمعی بر 2 عنصر اصلی آگاهی بخشی و اطلاع رسانی ،این پژوهش درصدد است تابا بررسی دیدگاه فعالان بازارهای مالی و رسانه ای درمورد نقش بازاریابی خبردر بازارهای مالی و اثرگذاری آن برتوسعه این بازارنسبت به شناخت و ارتباط دیدگاههای این 2 گروه اقدام و نقشه راه جدیدی را پیش روی فعالان رسانه ای ترسیم کند.روش تحقیق مورد استفاده روش کیو بوده وبراساس نتایج ، فعالان بازارهای مالی و رسانه با اعتقاد بر ضرورت استفاده از بازاریابی خبربرای توسعه بازارهای مالی دارای گرایش کلان مدیریتی آزاد هستندوبر فاکتورهایی همچون، استقلال طلبی وعدم وابستگی به دولت واختیار نشر آزادانه اطلاعات در بازارهای مالی تاکید دارند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

10 - بررسی هم‌روندی بازار سهام تهران و شاخص‌های اقتصاد کلان جهانی با استفاده از تحلیل‌های فرکانسی
خدیجه دینارزهی محمدنبی شهیکی تاش غلامرضا زمانیان

20.1001.1.22519165.1400.12.48.10.0

مطالعه همروندی بازارهای مالی برای افزایش دقت کارایی استراتژی‌های معامله در بازارهای مالی نقش مهمی دارد. به دلیل وابستگی شدید اقتصاد ایران به بهای نفت و نیز نوسان نرخ دلار در بازار آزاد، بررسی تأثیر بهای نفت و نوسانات دلار بر عملکرد بازار سهام برای مدیریت سبد دارایی‌ از چکیده کامل

مطالعه همروندی بازارهای مالی برای افزایش دقت کارایی استراتژی‌های معامله در بازارهای مالی نقش مهمی دارد. به دلیل وابستگی شدید اقتصاد ایران به بهای نفت و نیز نوسان نرخ دلار در بازار آزاد، بررسی تأثیر بهای نفت و نوسانات دلار بر عملکرد بازار سهام برای مدیریت سبد دارایی‌ از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. در این پژوهش با بکارگیری تحلیل حوزه زمان-فرکانس، ضمن کشف همروندی میان بازارهای مالی، روندهای گردش سرمایه در بازار سهام تهران واکاوی می‌شوند. بدین منظور اثر نوسانات نرخ ارز و بهای سبد نفت اوپک بر شاخص کل بازار سهام تهران، و شاخص گروه‌های صنعت، بانک، خودرو، و فراورده‌های نفتی مورد مطالعه قرار می‌گیرد. نتایج این پژوهش نشان مید‌هد هر چه افق سرمایه‌گذاری طولانی‌تر شود این اثر تقویت شده و افزایش نرخ ارز موجب افزایش شاخص در جهت رونق بیشتر بازار می‌شود درحالیکه شاخص کل وابستگی ضعیفی با بهای سبد نفت اوپک نشان می‌دهد. به طوری کلی در افق سرمایه‌گذاری 4 الی 9 ماه افزایش نرخ ارز موجب تشویق سهامداران به معاملات بیشتر در بازار سهام می‌شود در حالی که در دوره و شرایط مشابه، افزایش بهای نفت به جز در گروه بانکی و گروه مواد نفتی، در سایر گروه‌ها موجب خروج پول از بازار سرمایه می‌شود. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

11 - طراحی الگوی مدیریت ریسک اعتباری در شبکه نمایندگی‌های شرکت های خدمات پس از فروش با استفاده از مولفه‌های مالی خدمات پس از فروش و الگوریتم‌های فرا ابتکاری(مطالعه موردی: سازمان خدمات پس از فروش شرکت سایپا(سایپا یدک ))
حمیدرضا رادمان نژاد محمد ابراهیم پورزرندی مهرزاد مینویی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.11.1

نوع خدمات‌رسانی به مشتری در حوزه خدمات پس از فروش برای هر مجموعه مهم است مولفه‌های زیادی می‌تواند با هدف ارتقاء رضایت مشتری، به این امر کمک نماید؛ که از مهمترین آن‌ها، داشتن دیدگاه مهندسی مالی و لحاظ مولفه‌های مالی می‌باشند. بیشتر شرکتها به این نکته واقفند که ارائه خدما چکیده کامل

نوع خدمات‌رسانی به مشتری در حوزه خدمات پس از فروش برای هر مجموعه مهم است مولفه‌های زیادی می‌تواند با هدف ارتقاء رضایت مشتری، به این امر کمک نماید؛ که از مهمترین آن‌ها، داشتن دیدگاه مهندسی مالی و لحاظ مولفه‌های مالی می‌باشند. بیشتر شرکتها به این نکته واقفند که ارائه خدمات پس از فروش با کیفیت و متوازان در وفاداری و تکرار خرید مشتریان موثر است. سازمانهایی موفق هستند که بتوانند با در نظر گرفتن تمامی ابعاد خدمات پس از فروش بهتری را عرضه نمایند . در این تحقیق به طراحی الگوی مدیریت ریسک اعتباری برای شرکت سایپا یدک و شبکه نمایندگی های آن با استفاده از مولفه‌های مالی خدمات پس از فروش و الگوریتم‌های فرا ابتکاری پرداخته شده است. نمونه مورد بررسی در این تحقیق نمایندگی‌های شرکت سایپا می‌باشند.نتایج تحقیق نشان داد که با استفاده از مولفه‌های مالی شامل، هزینه خدمات، عملکرد، خوش حسابی، میزان وثیقه و میزان خرید نمایندگی‌های ارائه دهنده خدمات پس از فروش بر مدیریت بهینه ریسک اعتباری تاثیر دارند. و همچنین الگوریتم کرم شب تاب و الگوریتم‌ کلونی زنبور عسل توانایی پیش‌بینی مدیریت بهینه ریسک اعتباری را با استفاده از مولفه‌های مالی دارا می‌باشند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

12 - رویکرد کاپیولا برای مدل‌بندی ساختار وابستگی قیمت نفت و شاخص‌های بازار سهام ایران
مهدی آقابیگی علی اعتمادی میلاد اسلامیان

20.1001.1.22519165.1400.12.48.12.2

هدف تحقیق حاضر مدل‌بندی رابطه بین شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران با قیمت نفت بود. جامعه آماری در پژوهش حاضر شاخص‌های کل قیمت، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم و قیمت نفت در بازه زمانی 23/09/1387 تا 25/11/1398بود. به منظور تجزیه و تحلیل داده ها از روش آمار چکیده کامل

هدف تحقیق حاضر مدل‌بندی رابطه بین شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران با قیمت نفت بود. جامعه آماری در پژوهش حاضر شاخص‌های کل قیمت، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم و قیمت نفت در بازه زمانی 23/09/1387 تا 25/11/1398بود. به منظور تجزیه و تحلیل داده ها از روش آماری کاپیولا با استفاده از نرم‌افزارR استفاده شد. بدین ترتیب با استفاده از هشت تابع کاپیولای نرمال، گامبل، کلایتون، فرانک، جو، گالامبوس، هاستلرریس و تابع کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت به مدل‌بندی رابطه بین شاخص ها با قیمت نفت پرداخته شد. نتایج نشان داد که رابطه بین شاخص‌ها با قیمت نفت با استفاده از تابع کاپیولای کلایتون بهترین نتیجه را دارد. سپس بر اساس تابع کاپیولای برازش داده شده، مقدار همبستگی بر اساس ضرائب همبستگی اسپیرمن‌رو و کندال‌تاو محاسبه شد. نتایج تحلیل همبستگی نشان داد که همبستگی بین شاخص ها و قیمت نفت رابطه مثبتی بود. از آنجایی که اکثر متغیرهای مالی دارای توزیع نرمال نیستند، بنابراین تحلیل‌های مختلفی که در مراکز دانشگاهی استفاده می‌شود، دچار نتایج اریب هستند، بنابراین پیشنهاد می‌شود که رابطه بین متغیرهای مالی با استفاده از کاپیولا مدلبندی شود و سپس بر اساس تابع کاپیولای برازش داده شده اقدام به تحلیل، برآورد و پیش‌بینی شود. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

13 - پیش‌بینی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتم بهینه‌سازی کاوش باکتری
احمد ناطق گلستان

20.1001.1.22519165.1400.12.48.13.3

پیش‌بینی شاخص کل قیمت به عنوان یکی از چالش برانگیزترین مباحث مالی مورد توجه قرار گرفته ‌است و صحت این پیش‌بینی‌ها برای بهبود استراتژی‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری در بورس بسیار مهم است. هدف اصلی این تحقیق پیش‌بینی شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رو‌ش‌ه چکیده کامل

پیش‌بینی شاخص کل قیمت به عنوان یکی از چالش برانگیزترین مباحث مالی مورد توجه قرار گرفته ‌است و صحت این پیش‌بینی‌ها برای بهبود استراتژی‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری در بورس بسیار مهم است. هدف اصلی این تحقیق پیش‌بینی شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رو‌ش‌های هوشمند است. جهت مدل‌سازی از الگوریتم بهینه‌سازی کاوش باکتری استفاده شده است. در این تحقیق داده‌های شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی فروردین ماه 1385 تا اسفند ماه 1398 جمع‌آوری شده ‌است. سپس با استفاده از داده‌های شاخص کل قیمت (شامل بالاترین قیمت، پایین‌ترین قیمت، قیمت بسته‌شدن و تعداد سهام معامله شده) و بوسیله نرم افزار اکسل مقادیر8 شاخص تکنیکال به عنوان ورودی الگوریتم بهینه‌سازی کاوش باکتری محاسبه شده و در نهایت بوسیله نرم افزار متلب اقدام به پیش‌بینی شاخص کل قیمت شده است. نتیجه تحقیق نشان می‌دهد که الگوریتم بهینه‌سازی کاوش باکتری با دقت 97 درصد توانایی پیش‌بینی شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران را دارد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

14 - عوامل موثر بر نوسانات بازار سکه و رتبه بندی آن ها در ایران طی سال 94 الی 97
محمددانیال جاهد زاداله فتحی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.14.4

امروز بازار ها به ویژه بازار سکه یکی از مهم ترین بخش های اقتصاد به شمار می آید. چیزی که امروز شاهد آن هستیم، اقتصاد متعارف نمی تواند پاسخگوی تصمیم های آنی بازار باشد، باید بپذیریم اقتصاد ما سنتی است؛ ما نمی توانیم بر پایه نظریه های سنتی بازار را مدیریت کنیم، نگرش اشخاص چکیده کامل

امروز بازار ها به ویژه بازار سکه یکی از مهم ترین بخش های اقتصاد به شمار می آید. چیزی که امروز شاهد آن هستیم، اقتصاد متعارف نمی تواند پاسخگوی تصمیم های آنی بازار باشد، باید بپذیریم اقتصاد ما سنتی است؛ ما نمی توانیم بر پایه نظریه های سنتی بازار را مدیریت کنیم، نگرش اشخاص و محیط پیرامون و تاثیرات فرهنگی بر بازار تاثیر گذاشته، بازارها همیشه بازتابی از عملکرد ما هستند، آن ها تاثیر عملکرد ما را نشان می دهند. هدف اصلی تحقیق حاضر، تحقیق حاضر به دنبال بررسی عوامل موثر بر نوسانات بازار سکه و رتبه بندی آن ها در ایران طی سال 94 الی 97 است. تحقیق حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر روش انجام پژوهش توصیفی همبستگی می باشد. جامعه آماری مورد مطالعه در این پژوهش، بازار سکه ایران(قیمت طلا) طی سال های 1394 الی 1397 می باشند. نتایج نشان می دهد که تغییرات قیمت طلا بر تغییرات قیمت ارز تاثیر مثبت و معناداری در سطح 5 درصد دارد پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

15 - پیامدهای اقتصادی و غیر اقتصادی مسئولیت اجتماعی شرکتی: کاربرد نظریۀ داده بنیاد
سید مهران تقوی مهدی کریمی زند وحیدرضا میرابی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.15.5

مسئولیت اجتماعی شرکتی به دلیل توانایی‌اش در افزایش رقابت‌پذیری شرکت بیشتر در دستور کار بنگاه‌های تجاری قرار دارد. این امر منجر شده است محققان تحقیق کنند چه عواملی تحت تأثیر مسئولیت اجتماعی بر مسیر اصلی کسب و کار تأثیر می‌گذارد. لذا هدف تحقیق حاضر آگاهی مدیران از پیامدها چکیده کامل

مسئولیت اجتماعی شرکتی به دلیل توانایی‌اش در افزایش رقابت‌پذیری شرکت بیشتر در دستور کار بنگاه‌های تجاری قرار دارد. این امر منجر شده است محققان تحقیق کنند چه عواملی تحت تأثیر مسئولیت اجتماعی بر مسیر اصلی کسب و کار تأثیر می‌گذارد. لذا هدف تحقیق حاضر آگاهی مدیران از پیامدهای مسئولیت اجتماعی شرکتی است. در این مطالعه از فلسفۀ تفسیری، رویکرد کیفی و روش داده بنیاد با رویکرد ظاهرشونده (گلیزری) استفاده و پیامدهای مسئولیت اجتماعی شرکتی درسطح بنگاه و جامعه بررسی شد. از طریق روش نمونه‌گیری گلوله برفی با مدیران ارشد بانک ملت در شهر تهران، مصاحبه‌های نیمه ساختار یافته انجام شد. روش تحلیل نیز بر اساس رویکرد کدگذاری گلیزر انجام شد. در پایان کدگذاری نظری، با توجه به خانواده‌های کدگذاری گلیزر، از خانوادۀ "پیامدهای پیش‌بینی شده" پیامدهای مسئولیت اجتماعی شرکتی کدگذاری شدند. این پیامدها دارای دو بعد اقتصادی (شامل افزایش در ارزش ویژه برند، افزایش درآمد، کاهش هزینه‌ها وتوان بخشی در جامعه) و بعد غیر اقتصادی (شامل بهبود جذب، نگهداشت و انگیزش کارکنان، جذب و نگهداشت مشتری، بهبود شهرت، افزایش مشروعیت، توسعه سلامت، پایداری محیط زیست و توسعه اجتماعی، فرهنگ و اخلاق) است. نتایج نشان دادند مسئولیت اجتماعی شرکتی منجر به بهبود وضعیت اقتصادی و غیر اقتصادی بانک خواهد شد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

16 - ارزیابی و اعتبارسنجی معماری بهینه یادگیری عمیق در پیش بینی قیمت سهام (رویکرد الگوریتم حافظه کوتاه مدت ماندگار LSTM )
امیر شریف فر مریم خلیلی عراقی ایمان رئیسی وانانی میر فیض فلاح

20.1001.1.22519165.1400.12.48.16.6

امروزه انواع مدل‌های هوش مصنوعی جایگاه خود را در محاسبات و پیش‌بینی‌های بازارهای مالی تثبیت کرده‌اند؛ در این میان معماری‌های مبتنی بر یادگیری عمیق که خود براساس الگوریتم‌های یادگیری ماشینی می‌باشند، از طریق رفع ضعف‌های‌ مدل‌های سنتی شبکه عصبی در خصوص پیش-بینی ساختارهای چکیده کامل

امروزه انواع مدل‌های هوش مصنوعی جایگاه خود را در محاسبات و پیش‌بینی‌های بازارهای مالی تثبیت کرده‌اند؛ در این میان معماری‌های مبتنی بر یادگیری عمیق که خود براساس الگوریتم‌های یادگیری ماشینی می‌باشند، از طریق رفع ضعف‌های‌ مدل‌های سنتی شبکه عصبی در خصوص پیش-بینی ساختارهای دینامیک، مورد توجه قرار گرفته‌اند. مهمترین مزیت الگوریتم‌های یادگیری عمیق نسبت به مدل‌های سنتی شبکه‌ عصبی، استخراج خودکار ویژگی‌های مناسب از ورودی‌های خام می-باشد که از آن برای روند یادگیری مدل استفاده می‌کند؛ به عبارتی الگوریتم‌های این روش از چندین لایه‌ی پردازش اطلاعات و به ویژه اطلاعات غیرخطی بهره می‌برند تا بهترین ویژگی‌های مناسب را از ورودی خام استخراج نمایند. در پژوهش حاضر توانایی معماری‌های الگوریتم حافظه کوتاه‌مدت ماندگار (LSTM) جهت پیش-بینی قیمت سهام مورد بررسی قرار گرفته است؛ علاوه بر این، ضمن طبقه‌بندی عوامل موثر بر قیمت سهام، مولفه‌‌های نشان‌دهنده معاملات سهامداران حقیقی و حقوقی به عنوان عاملی اثرگذار بر قیمت سهام معرفی و بررسی شده است. برای اجرای مدل از سه گروه داده‌های قیمتی، شاخص‌های تکنیکال و معاملات سهامداران حقیقی و حقوقی استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان از عملکرد بهتر معماری LSTM همراه با لایه Drop Out نسبت به مدل ساده آن و همچنین مدل RNN دارد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

17 - کاربرد هوش مصنوعی در شناسایی عوامل عملکردی مؤثر بر سلامت مالی
پریسا پازوکی فاطمه صراف محبوبه جعفری علی باغانی

20.1001.1.22519165.1400.12.48.17.7

با توجه به اهمیت شناسایی عوامل مؤثر بر سلامت مالی و پیش‌بینی درجه سلامت مالی شرکت‌ها در این پژوهش اقدام به شناسایی شاخص‌های مناسب برای تبیین سلامت مالی و همچنین پیش‌بینی درجه سلامت مالی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر هوش مصنوعی شده است. بدین منظور ا چکیده کامل

با توجه به اهمیت شناسایی عوامل مؤثر بر سلامت مالی و پیش‌بینی درجه سلامت مالی شرکت‌ها در این پژوهش اقدام به شناسایی شاخص‌های مناسب برای تبیین سلامت مالی و همچنین پیش‌بینی درجه سلامت مالی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر هوش مصنوعی شده است. بدین منظور از اطلاعات 138 شرکت طی سال‌های 1390 الی 1398 و نرم افزار Matlab جهت آزمون فرضیه‌های پژوهش استفاده شد. معیارهای عملکرد حسابداری مورداستفاده در این تحقیق ریسک سیستماتیک، نسبت بدهی بلندمدت به‌کل دارایی‌ها، نسبت دارایی جاری به‌کل دارایی‌ها، نسبت سرمایه در گردش، نسبت آنی، نسبت حساب دریافتی به‌کل دارایی، بازده دارایی، رشد شرکت، رشد فروش، می‌باشند. نتایج نشان داد روش الگوریتم هوش مصنوعی باقدرت بیش از 90 درصد توانایی پیش‌بینی سلامت مالی شرکت‌ها را دارد و همچنین از بین معیارهای عملکرد مالی، رشد شرکت، بازده دارایی، رشد فروش و نسبت دارایی جاری به دارایی‌ها جهت تبیین سلامت مالی شرکت‌ها دارای بالاترین میزان تأثیرگذاری هستند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

18 - تحلیل ریسک دنباله با استفاده از مدل لاپلاس نامتقارن پویا و معیارهای تحقق یافته در بورس اوراق بهادار تهران
اسماعیل محمدی سالاری محمدرضا رستمی رضا غلامی جمکرانی مژگان صفا

20.1001.1.22519165.1400.12.48.18.8

چکیدههدف اصلی تحقیق حاضر برآورد و ارزیابی عملکرد مدل پویای ارزش در معرض ریسک اتو رگرسیو شرطی تحقق‌یافته (Realized-ES-CAViaR-Add-RV-SAV) در پیش‌بینی معیارهای ریسک دنباله (Var و ES) می‌باشد. در این راستا داده‌های شاخص کل بورس اوراق بهادار به‌صورت روزانه و همچنین درون روزا چکیده کامل

چکیدههدف اصلی تحقیق حاضر برآورد و ارزیابی عملکرد مدل پویای ارزش در معرض ریسک اتو رگرسیو شرطی تحقق‌یافته (Realized-ES-CAViaR-Add-RV-SAV) در پیش‌بینی معیارهای ریسک دنباله (Var و ES) می‌باشد. در این راستا داده‌های شاخص کل بورس اوراق بهادار به‌صورت روزانه و همچنین درون روزانه (ساعتی) در بازه زمانی ۳/۰۴/۱۳۹۳-۱۴/۱۱/۱۳۹۹ مورد مطالعه قرار گرفت و نتایج مدل مذکور با نتایج مدل‌های ES-CAViaR-SAV و ES-CAViaR-AS ( به منظور بررسی تأثیر جزء نوسانات تحقق‌یافته) مقایسه گردید. کارایی مدل‌های مورد بررسی با استفاده آزمون‌های پس آزمایی از جمله Bin، POF، TUFF، CC، CCI، VRate، تابع زیان لوپز (LL) در قسمت VaR، آزمون مک نیل و فری و رتبه‌بندی بر اساس روش MCS در قسمت ES مورد بررسی قرار گرفت. نتایج این تحقیق حاکی از کارایی هر سه مدل در پیش‌بینی معیارهای ریسک دنباله می‌باشد علاوه بر این، نتایج این تحقیق نشان می‌دهد که استفاده از معیارهای تحقق‌یافته در پیش‌بینی معیارهای ریسک دنباله کارایی پیش‌بینی مدل‌ها را افزایش می‌دهد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

19 - الگوی پایداری شرکت مبتنی بر مدل کارایی مالی توسط مدل P-VAR
سامان عبادی رسول عبدی نادر رضایی عسگر پاک مرام

20.1001.1.22519165.1400.12.48.19.9

مدیران امروز با روند پیچیده و منحصر به فرد اجتماعی، زیست محیطی، تکنولوژیکی و بازار سر و کار دارند. مدیران هنوز هم در راه حل استراتژی های پایداری مردد هستند، زیرا آنها معتقدند که هزینه از مزایای آن فراتر رفته است. مطالعات نشان می‌دهد که شیوه های پایداری تأثیر مثبتی بر عم چکیده کامل

مدیران امروز با روند پیچیده و منحصر به فرد اجتماعی، زیست محیطی، تکنولوژیکی و بازار سر و کار دارند. مدیران هنوز هم در راه حل استراتژی های پایداری مردد هستند، زیرا آنها معتقدند که هزینه از مزایای آن فراتر رفته است. مطالعات نشان می‌دهد که شیوه های پایداری تأثیر مثبتی بر عملکرد کسب و کار دارند. لذا هدف از پژوهش حاضر، الگوی پایداری شرکت مبتنی بر مدل کارایی مالی بر اساس مدل P-VAR است. بر اساس این هدف، داده‌های مربوط به 91 شرکت بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1390 تا 1398 تحلیل گردیدند. متغیرهای تحقیق شامل 4 متغیر (قابلیت سودآوری، کارایی، مدیریت بدهی و مدیریت دارایی) و شاخص‌های ثانویه در مجموع 14 شاخص می‌باشند. تجزیه و تحلیل داده‌ها بر اساس متغیرها و شاخص‌های ثانویه انجام گرفت. نتایج حاصل از مدل P-VAR نشان داد که تاثیر متقابل میان متغیرهای قابلیت سودآوری، کارایی، مدیریت بدهی و مدیریت دارایی اندک است. بنابراین متغیرهای ذکر شده، تاثیر چندانی در یکدیگر نمی‌گذارند. همچنین در بلندمدت این تاثیرات یا کمتر شده و یا به میزان کافی افزایش نمی‌یابد. این مقدار کم تاثیر متقابل میان متغیرها، به مدل مورد استفاده در پژوهش نیز ارتباط دارد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

20 - بررسی اثرگذاری اطلاعات مالی بر تکانه بازده سهام در پرتفوی‌های برنده و بازنده با استفاده از روش‌های داده‌کاوی: شبکه‌های عصبی و درخت تصمیم
حمید بداغی رضوان حجازی محمدرضا مهربان پور

20.1001.1.22519165.1400.12.48.20.0

این پژوهش به بررسی اثرگذاری اطلاعات مالی بر تکانه بازده سهام در پرتفوی‌های برنده و بازنده با استفاده از روش‌های داده-کاوی(شبکه‌های عصبی و درخت تصمیم) در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. تحلیل اطلاعات مالی مورد استفاده در سه گروه کلی شامل: متغ چکیده کامل

این پژوهش به بررسی اثرگذاری اطلاعات مالی بر تکانه بازده سهام در پرتفوی‌های برنده و بازنده با استفاده از روش‌های داده-کاوی(شبکه‌های عصبی و درخت تصمیم) در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. تحلیل اطلاعات مالی مورد استفاده در سه گروه کلی شامل: متغیرهای سودآوری (بازده دارایی‌ها، جریانات نقدی، اقلام تعهدی و رشد سودآوری)، متغیرهای اهرم و نقدینگی (اهرم مالی، نسبت نقدینگی و انتشار سهام) و متغیرهای کارایی عملیاتی(حاشیه سود و گردش دارایی‌ها) طبقه‌بندی شد. این پژوهش با استفاده از نمونه‌ای شامل 130 شرکت پذیرفته شده در‌ بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی سال-های 1387 تا 1398 انجام گرفته است.نتایج بدست آمده از مدل‌های داده‌کاوی نشان می‌دهد که متغیرهای مربوط به سودآوری شرکت بیشترین تاثیرگذاری را بر بازده آتی سهام در هر دو پرتفوی برنده و بازنده داشته‌ است. این نتیجه برای سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار رهنمود بسیار مهمی در پی دارد، سرمایه‌گذاران باید در زمان انتخاب سهام مد نظر خود حتما شرکت‌های با سودآوری مناسب را براساس شاخص‌های ساده‌ای که در این پژوهش معرفی گردید انتخاب نمایند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

21 - انتخاب بهینه سهام با استفاده از الگوریتم خفاش و جنگل تصادفی
حسین رستمخانی بهروز خدارحمی آزیتا جهانشاد

20.1001.1.22519165.1400.12.48.21.1

هدف این تحقیق انتخاب بهینه سهام با استفاده از الگوریتم خفاش و جنگل تصادفی است. در این پژوهش براساس تحلیل۶ متغیر: نسبت قیمت سهام بر سود هر سهم، نرخ رشد سود سالانه، نرخ رشد فروش سالانه، بازده دارایی‌ها، بازده حقوق صاحبان سهام و سهام شناور آزاد استخراج شده از 181 شرکت پذیر چکیده کامل

هدف این تحقیق انتخاب بهینه سهام با استفاده از الگوریتم خفاش و جنگل تصادفی است. در این پژوهش براساس تحلیل۶ متغیر: نسبت قیمت سهام بر سود هر سهم، نرخ رشد سود سالانه، نرخ رشد فروش سالانه، بازده دارایی‌ها، بازده حقوق صاحبان سهام و سهام شناور آزاد استخراج شده از 181 شرکت پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران، در طی دوره زمانی ۱۳۹۴ تا ۱۳۹۸ استفاده شده است. ۶ سناریو به منظور برآورد دقت دو الگوریتم در نظر گرفته شده است به طوریکه برای سناریوهای ۱ تا ۶ از الگوریتم‌ها خواسته شده است تا به ترتیب ۵، ۱۰، ۱۵، ۲۰، ۲۵ و ۳۰ شرکت پیدا کند. نتایج نشان می‌دهد که ماهیت الگوریتم جنگل تصادفی نیاز به آموزش و انتخاب ویژگی‌ها دارد که باعث می‌شود سرعت الگوریتم پایین‌تر باشد و زمان همگرایی را بالا می‌برد. یکی از علت اساسی دقت بالا‌تر الگوریتم جنگل تصادفی در سناریوهای ۱ تا ۳ این مورد می‌تواند باشد. در سناریوها ۴ تا ۶ به علت افزایش پیچیدگی مساله دقت الگوریتم جنگل تصادفی کاهش پیدا می‌کند ولی به دلیل ماهیت تصادفی بودن الگوریتم خفاش دقت آن تفاوت چندانی ندارد و می‌تواند پایداری در انتخاب خود را حفظ نماید. پرونده مقاله

XML

فهرست مقالات