مطالعه همروندی بازارهای مالی برای افزایش دقت کارایی استراتژیهای معامله در بازارهای مالی نقش مهمی دارد. به دلیل وابستگی شدید اقتصاد ایران به بهای نفت و نیز نوسان نرخ دلار در بازار آزاد، بررسی تأثیر بهای نفت و نوسانات دلار بر عملکرد بازار سهام برای مدیریت سبد دارایی از چکیده کامل
مطالعه همروندی بازارهای مالی برای افزایش دقت کارایی استراتژیهای معامله در بازارهای مالی نقش مهمی دارد. به دلیل وابستگی شدید اقتصاد ایران به بهای نفت و نیز نوسان نرخ دلار در بازار آزاد، بررسی تأثیر بهای نفت و نوسانات دلار بر عملکرد بازار سهام برای مدیریت سبد دارایی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. در این پژوهش با بکارگیری تحلیل حوزه زمان-فرکانس، ضمن کشف همروندی میان بازارهای مالی، روندهای گردش سرمایه در بازار سهام تهران واکاوی میشوند. بدین منظور اثر نوسانات نرخ ارز و بهای سبد نفت اوپک بر شاخص کل بازار سهام تهران، و شاخص گروههای صنعت، بانک، خودرو، و فراوردههای نفتی مورد مطالعه قرار میگیرد. نتایج این پژوهش نشان میدهد هر چه افق سرمایهگذاری طولانیتر شود این اثر تقویت شده و افزایش نرخ ارز موجب افزایش شاخص در جهت رونق بیشتر بازار میشود درحالیکه شاخص کل وابستگی ضعیفی با بهای سبد نفت اوپک نشان میدهد. به طوری کلی در افق سرمایهگذاری 4 الی 9 ماه افزایش نرخ ارز موجب تشویق سهامداران به معاملات بیشتر در بازار سهام میشود در حالی که در دوره و شرایط مشابه، افزایش بهای نفت به جز در گروه بانکی و گروه مواد نفتی، در سایر گروهها موجب خروج پول از بازار سرمایه میشود.
پرونده مقاله