بهینهسازی و انتخاب سبد سرمایهگذاری یکی از مهمترین مسائل دنیای مالی است، بدین جهت سرمایهگذاران در تلاش برای اتخاذ تصمیماتی با بیشترین تطابق با دنیای واقعی هستند. اما از یک سو عدم قطعیت موجود در دادهها و پارامترها و از سوی دیگر تضاد موجود در اهداف سرمایهگذار، بر پی چکیده کامل
بهینهسازی و انتخاب سبد سرمایهگذاری یکی از مهمترین مسائل دنیای مالی است، بدین جهت سرمایهگذاران در تلاش برای اتخاذ تصمیماتی با بیشترین تطابق با دنیای واقعی هستند. اما از یک سو عدم قطعیت موجود در دادهها و پارامترها و از سوی دیگر تضاد موجود در اهداف سرمایهگذار، بر پیچیدگی مسئله بهینهسازی سبد سهام میافزاید. از جهت دیگر با توجه به فرض کارا بودن بازار سهام، باید ازمدلهای چند دورهای که برخلاف مدلهای تک دورهای، اجازه بازنگری سرمایه را در ابتدای هر دوره برای سرمایهگذار فراهم میکند؛ استفاده نمود. در این مقاله رویکرد جدیدی برای بهینهسازی سبد سرمایهگذاری چند دورهای مبتنی بر اندازه عمومی فازی و استفاده از درخت سناریو به منظور مقابله با عدم قطعیتها معرفی میگردد که علاوه بر درنظر گرفتن تمامی محدودیتهای فوق، این امکان را فراهم نموده تا با تغییر پارامتری تحت عنوان خوشبینانه- بدبینانه، سرمایهگذار بتواند سلیقه خود را اعمال نموده و نیازی به مدلسازی در حالت اعتباری، الزام و امکان نیست. سپس به منظور تک هدفه نمودن، مدل ارائه شده با روش محدودیت اپسیلون حل میگردد. در پایان نیز با استفاده از دادههای 17 شرکت از صنایع مختلف فعال در بازار بورس اوراق بهادار تهران در سال 1398 به بررسی اعتبار مدل وکارایی آن میپردازیم.
پرونده مقاله
شرکتهای بیمه ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮑﯽ از مهمترین ﻧﻬﺎدﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ، ﺟﺎﯾﮕﺎه وﯾﮋهای در رﺷﺪ و ﺗﻮﺳﻌﻪ اﻗﺘﺼﺎدی کشورها دارند، ﺑﻪ ﻃﻮری ﮐﻪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﮐﺎرای اﯾﻦ ﺑﺨﺶ، ﺳﺎﯾﺮ ﺑﺨشهای اﻗﺘﺼﺎدی را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد. از اینرو ارزیابی عملکرد شرکتهای فعال در این صنعت و شناسایی نقاط قوت و ضعف آنها چکیده کامل
شرکتهای بیمه ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮑﯽ از مهمترین ﻧﻬﺎدﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ، ﺟﺎﯾﮕﺎه وﯾﮋهای در رﺷﺪ و ﺗﻮﺳﻌﻪ اﻗﺘﺼﺎدی کشورها دارند، ﺑﻪ ﻃﻮری ﮐﻪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﮐﺎرای اﯾﻦ ﺑﺨﺶ، ﺳﺎﯾﺮ ﺑﺨشهای اﻗﺘﺼﺎدی را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد. از اینرو ارزیابی عملکرد شرکتهای فعال در این صنعت و شناسایی نقاط قوت و ضعف آنها از اهمیت بالایی برخوردار است. یکی از تکنیکهای ارزیابی عملکرد که در سالهای اخیر بسیار مورد توجه قرار گرفته، تحلیل پوششی دادهها میباشد. در این مقاله با بهرهگیری از مدل دو مرحلهای تحلیل پوششی دادههای SORM-SBM ارزیابی عملکرد 21 شرکت بیمهای فعال در کشور ایران با شاخصهای مالی انجام شده که علاوه بر کارایی کل، کارایی هر شرکت در دو حوزه بازاریابی و سودآوری را نیز محاسبه و نشان میدهد که عملکرد شرکت درصورتی کاراست که در هر دو حوزه کارا بوده باشد. همچنین مقادیر الگو نیز برای هر شرکت محاسبه و ارتباط میان این مقادیر و کارایی کل نشان داده شده است.
پرونده مقاله