فناوری مالی، صنعت خدمات مالی و موسسات آن را در حوزههایی از جمله بانک و بیمه به شدت تغییر داده است. با توجه به نقش بیشتر فینتک در آینده صنعت خدمات مالی، شناخت پیشرانهای موثر روی آینده فناوری مالی اهمیت زیادی دارد. تحقیق حاضر به دنبال شناسایی و اولویتبندی پیشرانهای م چکیده کامل
فناوری مالی، صنعت خدمات مالی و موسسات آن را در حوزههایی از جمله بانک و بیمه به شدت تغییر داده است. با توجه به نقش بیشتر فینتک در آینده صنعت خدمات مالی، شناخت پیشرانهای موثر روی آینده فناوری مالی اهمیت زیادی دارد. تحقیق حاضر به دنبال شناسایی و اولویتبندی پیشرانهای موثر روی آینده فناوری مالی در کشور است. این مطالعه به علت استفاده از روشهای کمی دارای مبانی فلسفی اثباتی بوده و جهتگیری آن، کاربردی است. جامعه نظری پژوهش، خبرگان فناوری مالی بوده و نمونهها از روش نمونهگیری قضاوتی انتخاب شدهاند. برای جمعآوری دادهها از دو ابزار مصاحبه و پرسشنامه استفاده شد. برای تحلیل دادهها، در ابتدا پیشرانهای استخراج شده از مرور پیشینه و مصاحبه با خبرگان با کاربست دلفی فازی و نظرات خبرگان غربال شدند. از 14 پیشران شناسایی شده، 7 پیشران با استفاده از تحلیل دلفی فازی کنار گذاشته شد و عوامل باقیمانده با بکارگیری تکنیک تحلیل سلسلهمراتبی فازی نوع 2 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. با توجه به اوزان ، پیشرانهای میزان سهولت مبادلات و معاملات بینالمللی، مدلهای همکاری بین موسسات فینتک با موسسات مالی سنتی و توجه به علایق و دیدگاههای ذینفعان در شکلگیری قوانین و مقررات بیشترین اثرگذاری را روی آینده فناوری مالی دارند.
پرونده مقاله
چکیدههدف اصلی تحقیق حاضر برآورد و ارزیابی عملکرد مدل پویای ارزش در معرض ریسک اتو رگرسیو شرطی تحققیافته (Realized-ES-CAViaR-Add-RV-SAV) در پیشبینی معیارهای ریسک دنباله (Var و ES) میباشد. در این راستا دادههای شاخص کل بورس اوراق بهادار بهصورت روزانه و همچنین درون روزا چکیده کامل
چکیدههدف اصلی تحقیق حاضر برآورد و ارزیابی عملکرد مدل پویای ارزش در معرض ریسک اتو رگرسیو شرطی تحققیافته (Realized-ES-CAViaR-Add-RV-SAV) در پیشبینی معیارهای ریسک دنباله (Var و ES) میباشد. در این راستا دادههای شاخص کل بورس اوراق بهادار بهصورت روزانه و همچنین درون روزانه (ساعتی) در بازه زمانی ۳/۰۴/۱۳۹۳-۱۴/۱۱/۱۳۹۹ مورد مطالعه قرار گرفت و نتایج مدل مذکور با نتایج مدلهای ES-CAViaR-SAV و ES-CAViaR-AS ( به منظور بررسی تأثیر جزء نوسانات تحققیافته) مقایسه گردید. کارایی مدلهای مورد بررسی با استفاده آزمونهای پس آزمایی از جمله Bin، POF، TUFF، CC، CCI، VRate، تابع زیان لوپز (LL) در قسمت VaR، آزمون مک نیل و فری و رتبهبندی بر اساس روش MCS در قسمت ES مورد بررسی قرار گرفت. نتایج این تحقیق حاکی از کارایی هر سه مدل در پیشبینی معیارهای ریسک دنباله میباشد علاوه بر این، نتایج این تحقیق نشان میدهد که استفاده از معیارهای تحققیافته در پیشبینی معیارهای ریسک دنباله کارایی پیشبینی مدلها را افزایش میدهد.
پرونده مقاله
ارزیابی سهام بر مبنای ریسک و بازده در ارتباط با دارایی های سرمایه ای (سهام) یکی از مسائل حائز اهمیت است. غالب الگوهای چندعاملی بر مبنای ارزیابی یکی از معیارهای بازده و ریسک تعریف شده اند، در حالی که الگوی پیشنهادی به طور همزمان به ارزیابی بازده و ریسک می پردازد. الگ چکیده کامل
ارزیابی سهام بر مبنای ریسک و بازده در ارتباط با دارایی های سرمایه ای (سهام) یکی از مسائل حائز اهمیت است. غالب الگوهای چندعاملی بر مبنای ارزیابی یکی از معیارهای بازده و ریسک تعریف شده اند، در حالی که الگوی پیشنهادی به طور همزمان به ارزیابی بازده و ریسک می پردازد. الگوهای چند عاملی ایستا بوده و تغییرات پویا در طی بازه های زمانی متاثر از عوامل پنهان را بیان نمی کنند. در این پژوهش نوسانات پیش بینی نشده در بازده سهام در تابع جریمه (پنالتی) بعنوان عوامل پنهان تعریف شد. با استفاده از شبیه سازی رگرسیون پویای فاما-مک بث در برآورد پارامترهای تاثیرگذار و تفکیک اثرات عوامل پنهان و آشکار موثر بر بازده و ریسک سهام، برآورد دقیق تری ارائه نمود. بر اساس تحلیل حوزه دانش و تحلیل محتوی، عوامل موثر بر بازده سهام شناسایی و بر مبنای تولرانس ها موثرترین عوامل مشتمل بر سنجه های بازار به عنوان عوامل آشکار، پالایش شد. در نهایت الگوی پیشنهادی تلفیقی (P-PCA) در پیش بینی ریسک (ارزش در معرض خطر) سرمایه گذاری، مورد استفاده قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان داد که الگوی مزبور در بلند مدت اثرات عوامل پنهان و موثر بر بازده سهام را بهتر بیان کرد و ریسک سرمایه گذاری را با دقت مناسب و مشابه الگوهای واریانس شرطی نظیر آرچ و گارچ پیش بینی نمود.
پرونده مقاله