سودآوری

دسترسی آزاد مقاله

1 - بررسی تاثیر ناهنجاری اقلام تعهدی بر فعالیتهای تامین مالی
رضا منصوریان نادر رضایی

هدف این مطالعه یافتن پاسخی مناسب به این سوال می باشد که آیا نابهنجاری اقلام تعهدی تاثیری بر فعالیتهای تامین مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد یا خیر؟ بدین جهت اطلاعات مالی 105 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 6 ساله 1390- 1395 با چکیده کامل

هدف این مطالعه یافتن پاسخی مناسب به این سوال می باشد که آیا نابهنجاری اقلام تعهدی تاثیری بر فعالیتهای تامین مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد یا خیر؟ بدین جهت اطلاعات مالی 105 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 6 ساله 1390- 1395 با استفاده از روش تحلیلی ترکیبی داده ها مورد آزمون قرار گرفت در راستای بررسی هدف تحقیق سه فرضیه اصلی با استفاده از سه مدل رگرسیونی چند گانه بصورت مجزا مطرح گردید و بر اساس تحلیل های صورت گرفته در مورد فرضیه اول مشخص گردید که ناهنجاری اقلام تعهدی ارتباط منفی و معناداری با سودآوری آتی شرکتهای مورد مطالعه دارد. نتیجه فرضیه دوم حاکی از عدم وجود ارتباط معنادار بین ناهنجاری اقلام تعهدی با بازده تعدیل شده در سطح خطای کمتر از 5 درصد می باشد و در فرضیه سوم بیان گردید که ناهنجاری اقلام تعهدی ارتباط مثبت و معناداری با جریانات نقد حاصل از فعالیتهای تامین مالی دارد. این یافته ها بیانگر الزام و توجه بیشتر سیاستگذاران و فعالین بازار سرمایه به ناهنجاری اقلام تعهدی می باشد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

2 - اثر متغیر های نقدینگی، تورم، حفظ سرمایه، تولید ناخالص داخلی بر سود آوری بانک ملت
رویا دارابی علی مولایی

امروزه بنگاه های تجاری برای رسیدن به اهداف خود که عبارت از : حداکثر سازی سود و ثروت سهام داران و نیز افزایش ارزش سهام شرکت می باشد با توجه به مقوله جهانی شدن با مسائل و مشکلات زیادی روبرو می باشند. از جمله این مشکلات، مسئله نقدینگی و تورم می باشد که این دو مورد بویژه در چکیده کامل

امروزه بنگاه های تجاری برای رسیدن به اهداف خود که عبارت از : حداکثر سازی سود و ثروت سهام داران و نیز افزایش ارزش سهام شرکت می باشد با توجه به مقوله جهانی شدن با مسائل و مشکلات زیادی روبرو می باشند. از جمله این مشکلات، مسئله نقدینگی و تورم می باشد که این دو مورد بویژه در کشور ما با توجه به دولتی بودن سیستم کنترل بسیاری از بنگاه ها از اهمیت فراوانی برخوردار است که می توانند اکثر صنایع و بنگاه ها را در صورت افزایش و کاهش تحت تاثیر قرار دهند. بنابراین موارد فوق الذکر ایجاب می کنند که بنگاه های تجاری (بانک ملت) به گونه ای برنامه ریزی نمایند که از انعطاف پذیری بالایی برخوردار بوده و بتوانند خود را با شرایط محیطی بیشتر هماهنگ نمایند.این پژوهش از نوع تحقیقات کاربردی محسوب می گردد و روش بکار رفته در این تحقیق با عنایت به اینکه در این بررسی تاثیر متغیر های مستقل برروی متغیر وابسته سنجیده شده است از نوع همبستگی و تحلیل رگرسیون می باشد.در انجام تحقیق بخشی از اطلاعات که مبنای تحقیق را تشکیل می دهد به روش کتابخانه ای و با مطالعه کتب، نشریات و مقالات و مجلات و بخش دیگری از اطلاعات که مربوط به گردآوری داده های مورد نظر جهت آزمون و تجزیه و تحلیل می باشد به روش میدانی و با مراجعه به بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران و اداره امور مالی بانک ملت بدست آمده است. تحقیق حاضر در بانک ملت جمهوری اسلامی ایران در دوره زمانی 1384 الی 1388 انجام شده که داده های مورد بحث در آن به صورت ماهیانه از فروردین 1384 الی اسفند 1388 جمع آوری و تجزیه و تحلیل گردید.در این راستا چهار فرضیه تبیین گردید، فرضیه اول- بین نقدینگی با سودآوری بانک ملت رابطه معناداری وجود دارد، فرضیه دوم- بین حفظ سرمایه با سودآوری بانک ملت رابطه معناداری وجود دارد، فرضیه سوم- بین تولید ناخالص داخلی با سودآوری بانک ملت رابطه معناداری وجود دارد، فرضیه چهارم- بین تورم با سودآوری بانک ملت رابطه معناداری وجود دارد. نتایج حاصل از آزمون فرضیات تحقیق، فرض اول را مورد تایید قرار داد، در مورد فرضیه های دوم و سوم بنا به دلایل ذکر شده در متن مقاله هیچ گونه اظهار نظری نشده است، ولی نتایج حاصله فرضیه چهارم را با توجه به تحلیل انجام شده رد نمود. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

3 - ارزیابی مدیریت سود بر مبنای واقعی و تعهدی جهت کسب میانگین سودآوری صنعت
شیما حسین زاده آزیتا جهانشاد

با توجه به اهمیت سود حسابداری در قراردادهای پاداش مدیران و ارزیابی عملکرد مدیران این مطالعه به پژوهشهای انجام شده در معیارهای سود از طریق ارائه شواهدی از میانگین سودآوری صنعت به عنوان یک معیار سود کمک میکند. ویژگی مهم این معیار اینست که در خارج و بطور کنترل ناپذیر تعیین چکیده کامل

با توجه به اهمیت سود حسابداری در قراردادهای پاداش مدیران و ارزیابی عملکرد مدیران این مطالعه به پژوهشهای انجام شده در معیارهای سود از طریق ارائه شواهدی از میانگین سودآوری صنعت به عنوان یک معیار سود کمک میکند. ویژگی مهم این معیار اینست که در خارج و بطور کنترل ناپذیر تعیین می شوند.بعبارت دیگر یک هدف متحرک است که به سودآوری شرکتهای دیگر درهمان صنعت بستگی دارد همچنین همواره نگه داشتن سود شرکت در حد مطلوب و کسب میانگین سودآوری صنعت از دغدغه های اصلی مدیران بوده است ولی این احتمال نیز وجود دارد که مدیران جهت کسب میانگین سودآوری صنعت، مدیریت سود بر مبنای تعهدی و یا واقعی انجام دهند پژوهش حاضر با هدف ارزیابی مدیریت سود بر مبنای واقعی و تعهدی جهت کسب میانگین سودآوری صنعت طی دو فرضیه اصلی انجام گرفته است و جهت آزمون فرضیه ها تعداد 186 شرکت به عنوان جامعه غربالگری شده از شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار انتخاب شده و آزمون با روش داده‌های پانل انجام شده است. بر اساس نتایج ارائه شده رابطه مستقیم و معنی داری میان کسب میانگین سود صنعت و مدیریت سود واقعی و تعهدی شرکت ها وجود دارد بطوری که شرکت‌ها در راستای کسب میانگین سود صنعت حوزه فعالیت خود اقدام به مدیریت سود واقعی و تعهدیمی نمایند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

4 - تبیین اثرات زیان پرداخت وام و هزینه سپرده بر رشد سودآوری بانک
زهرا رحمانی محمدابراهیم محمد پورزرندی محمد علی کرامتی

سودآوری واقعی بانک‌ها در جذب سپرده‌‌ها، اعطای تسهیلات و سرمایه‌گذاری ممکن است جریان نقدینگی متفاوت با بودجه پیش‌بینی شده را ایجاد نماید. در این راستا ضروری است بانک‌ها به دنبال پیش‌‌بینی جریان نقدینگی و عوامل موثر بر سودآوری باشند در این پژوهش به بررسی تبیین اثرات زیان چکیده کامل

سودآوری واقعی بانک‌ها در جذب سپرده‌‌ها، اعطای تسهیلات و سرمایه‌گذاری ممکن است جریان نقدینگی متفاوت با بودجه پیش‌بینی شده را ایجاد نماید. در این راستا ضروری است بانک‌ها به دنبال پیش‌‌بینی جریان نقدینگی و عوامل موثر بر سودآوری باشند در این پژوهش به بررسی تبیین اثرات زیان پرداخت وام و هزینه سپرده بر رشد سودآوری بانک پرداخته شد.با توجه به اینکه مدلی برای اندازه‌گیری زیان پرداخت وام و هزینه سپرده وجود ندارد به طراحی و پیش آزمون مدل‌‌هایی برای اندازه‌گیری زیان پرداخت وام و هزینه سپرده براساس بانکداری در ایران پرداخته‌ایم، و سپس از مدل‌های طراحی شده برای اندازه‌گیری زیان پرداخت وام و هزینه سپرده استفاده نموده‌ایم. در این تحقیق از روش رگرسیون چندگانه به روش GMM با استفاده از صورتهای مالی بانک سرمایه و اطلاعات بانک مرکزی طی دوره زمانی 1390 الی 1398 استفاده شده است. مطابق نتایج این پژوهش زیان پرداخت وام و هزینه سپرده به عنوان عواملی تاثیرگذار بر سودآوری بانک سرمایه مطرح می‌باشند به بیان دگر با افزایش زیان پرداخت وام و افزایش هزینه سپرده‌ها از میزان سودآوری بانک سرمایه کاسته شده است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

5 - ارزیابی عملکرد مدل‌های اندازه‌گیری صرف ریسک: مدل نظریة کیو در برابر مدل سه عاملی فاما و فرنچ
غلامرضا کردستانی مژده قاسمی

اندیشمندان مالی برای اندازه‌گیری صرف ریسک تلاش‌های ارزشمندی کرده‌اند. به‌تازگی، چن و هم‌کاران (2010) برای تبیین بازدة مورد انتظار سهام، مدلی سه عاملی براساس عامل بازار، عامل سرمایه‌گذاری و عامل سود‌آوری معرفی و آن را مدل نظریة کیو نامیده‌اند. تحقیقات پیشین نشان داده‌اند چکیده کامل

اندیشمندان مالی برای اندازه‌گیری صرف ریسک تلاش‌های ارزشمندی کرده‌اند. به‌تازگی، چن و هم‌کاران (2010) برای تبیین بازدة مورد انتظار سهام، مدلی سه عاملی براساس عامل بازار، عامل سرمایه‌گذاری و عامل سود‌آوری معرفی و آن را مدل نظریة کیو نامیده‌اند. تحقیقات پیشین نشان داده‌اند که این مدل توانسته است میزان بازدة غیرمنتظرة بسیاری از ناهنجاری‌های‌ بازار سرمایه را کاهش می‌دهد. در این تحقیق عملکرد مدل نظریة کیو در تبیین صرف ریسک سهام و سبد سهام بررسی و با مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و مدل سه عاملی فاما و فرنچ مقایسه می‌شود. نمونة مورد بررسی حاوی 72 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در محدودة زمانی سال‌های 1386 تا 1391 است. یافته‌های تحقیق نشان می‌دهد که صرف ریسک سهام با حساسیت بازدة سهام نسبت به عامل سرمایه‌گذاری و عامل سودآوری رابطة معنی‌دار دارد. هم‌چنین، مدل نظریة کیو در تبیین صرف ریسک سبد سهام منعکس‌کنندة اثر عامل‌های اندازه، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و مومنتوم به‌طور معنی‌داری بر مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای برتری دارد. ولی برتری آن نسبت به مدل سه عاملی فاما و فرنچ، تنها در تبیین صرف ریسک سبد سهام منعکس‌کنندة اثر مومنتوم است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

6 - آزمون مدل تاثیرگذاری روش های تامین مالی داخلی و خارجی بر بازده کل واقعی سهام
اکبر باقری علی رمضانی عباس پورسعید

هدف اصلی از این تحقیق، بررسی تاثیر روشهای تامین مالی بر نرخ بازدهی کل واقعی شرکت های پذیرفته شده منتخب گروه صنعت شیمیایی و نفتی، کک و سوخت هسته ای (39 شرکت نمونه از 43 شرکت این گروه) طی دوره زمانی 94-1390 در بازار بورس و اوراق بهادار تهران با رویکرد اقتصادسنجی داده های چکیده کامل

هدف اصلی از این تحقیق، بررسی تاثیر روشهای تامین مالی بر نرخ بازدهی کل واقعی شرکت های پذیرفته شده منتخب گروه صنعت شیمیایی و نفتی، کک و سوخت هسته ای (39 شرکت نمونه از 43 شرکت این گروه) طی دوره زمانی 94-1390 در بازار بورس و اوراق بهادار تهران با رویکرد اقتصادسنجی داده های تابلویی می باشد. لذا ابتدا ضمن بیان کلیات تحقیق و مبانی نظری مرتبط با تامین مالی و روشهای داخلی و خارجی آن به بررسی پیشینه تحقیق (مطالعات داخلی و خارجی) پرداختیم. در گام بعدی تصریح و برآورد مدل تحقیق بر اساس آزمونهای تشخیصی مربوطه به روش اثرات ثابت انجام گرفت که نتایجه آن بیانگر تایید رابطه مثبت و معنادار تمام متغیرهای مستقل و کنترلی تحقیق (هزینه سرمایه، سود انباشته، اهرم مالی، ظرفیت سوداوری و اندازه شرکت) بر متغیر وابسته (نرخ بازده کل واقعی سهام) شرکت های تحت بررسی بدست آمد بطوریکه تمام فرضیه های تحقیق را می توان پذیرفت. در پایان نیز پیشنهاداتی مبتنی بر نتایج تحقیق در کنار پیشنهاداتی برای مطالعات آتی ارائه شده است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

7 - تأثیر هزینه نمایندگی بر پیش‌بینی سودآوری شرکت ها
محمدباقر محمدزاده مقدم

مرور مقالات نشان میان‌دامنه،هزینه نمایندگی در شرکت ها یکی از مهم ترین زمینه های مطالعاتی در حسابداری بوده است.ازاین‌رو هدف اصلی این پژوهش نحوه ارزیابی تأثیر هزینه نمایندگی بر پیش بینی سودآوری در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش معیار هزینه نمایندگی شامل مدیریت چکیده کامل

مرور مقالات نشان میان‌دامنه،هزینه نمایندگی در شرکت ها یکی از مهم ترین زمینه های مطالعاتی در حسابداری بوده است.ازاین‌رو هدف اصلی این پژوهش نحوه ارزیابی تأثیر هزینه نمایندگی بر پیش بینی سودآوری در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش معیار هزینه نمایندگی شامل مدیریت سود، ساختار سرمایه، سازوکار حاکمیت شرکتی و نسبت گردش دارایی است.جامعه آماری این پژوهش را شرکت های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران که از سال 1389 تا 1395 فعال هستند، تشکیل می دهد. شرکت های نمونه شامل 105 شرکت و در مجموع شامل 735 سال- شرکتاست.برای آزمون فرضیه ها از روش رگرسیون و روش حداقل مربعات استفاده ‌شده است. این پژوهش، از لحاظ روش شناسی، از نوع شبه تجربی و پس رویدادی در حوزه پژوهش های اثباتی حسابداری است. یافته های حاصل از آزمون فرضیه‌های این پژوهش نشان می‌دهد که از بین معیارهای اندازه گیری هزینه نمایندگی رابطه بین مالکیت نهادی ناشی از حاکمیت شرکتی و نسبت گردش دارایی با پیش بینی سودآوری مستقیم و معنادار است.این یافته ها همچنین نشان داد رابطه معناداری بین ساختار سرمایهو پیش بینی سودآوری وجود ندارد. علاوه بر این، رابطه بین مدیریت سود و پیش بینی سودآوری معنادار ولی معکوس است که دلیل این رابطه معکوس را می توان خطر اخلاقی ناشی از عدم تقارن اطلاعاتی مدیریت سود دانست. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

8 - تأثیرنسبتهای سودآوری برروی بازار سرمایه درشرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران
یداله رجائی صبا کنگاور نظری

در پژوهش حاضر تأثیرنسبتهای سودآوری بر بازار سرمایهشرکتهای پذیرفتـه شـده دربـورساوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت.بدین منظورنمونهای مرکـب از مشـاهدات بـه تعـداد530سال-شرکتازشرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به روش حذف سیسـتماتیک انتخـاب واطلاعات مورد نیاز بر چکیده کامل

در پژوهش حاضر تأثیرنسبتهای سودآوری بر بازار سرمایهشرکتهای پذیرفتـه شـده دربـورساوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت.بدین منظورنمونهای مرکـب از مشـاهدات بـه تعـداد530سال-شرکتازشرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به روش حذف سیسـتماتیک انتخـاب واطلاعات مورد نیاز برای آزمونفرضیهها ازصورتهای مالی سالیانه و گزارش فعالیت هیأت مـدیره بـهمجمع عمومی صاحبان سهام106شرکت برای یک دوره پـنجسـاله1388تـا1392اسـتخراج شـد.تأثیر نسبتهای سودآوری با توجه به سه شاخص بازدهسرمایهگذاری، بازده حقـوق صـاحبان سـهاموبازدهداراییهابررسی شدو به منظور سنجش بازار سرمایهشـرکتهـااز حاصلضـرب سـهام ممتـاز درقیمت بازار هر سهم شرکت استفاده شد.فرضیههایپژوهش با استفاده ازرگرسیونخطی چند متغیرهمورد واکاوی قرار گرفتهاست.نتایجآزمونفرضیههای پژوهشنشان میدهد که بازدهداراییهـا تـأثیرمعنادار و مستقیم بر بازار سرمایهشرکتهای فعـال در بـورس اوراق بهـادار تهـران دارد.نتیجـه دیگـراینکه، بازده حقوق صاحبان سهام بر بازار سرمایهشرکتهای مذکور تأثیر منفی و معکوس دارد.. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

9 - بررسی رابطه بین تمرکز مالکیت و سطح افشای اختیاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
اکرم عزیزی داریوش جاوید

نقش اصلیگزارشگریمالی، انتقال اثربخش اطلاعات به افراد برون سازمانیبه روشیمعتبر و بهموقع است، که این امر در سایه شفافیت گزارشگریو افشا با کیفیت اطلاعات مالیتحقق مییابد.مرور مطالعات گذشته نشان میدهد شفافیت و کیفیت افشایاطلاعات مالیواحدهایاقتصادی،تاثیرات مهمیبر استراتژیهایس چکیده کامل

نقش اصلیگزارشگریمالی، انتقال اثربخش اطلاعات به افراد برون سازمانیبه روشیمعتبر و بهموقع است، که این امر در سایه شفافیت گزارشگریو افشا با کیفیت اطلاعات مالیتحقق مییابد.مرور مطالعات گذشته نشان میدهد شفافیت و کیفیت افشایاطلاعات مالیواحدهایاقتصادی،تاثیرات مهمیبر استراتژیهایسرمایه گذاران گذاشتهدارد.این تحقیق، به بررسیرابطه بینتمرکزمالکیت و سطح افشای اختیاری درشرکتهایپذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد.برای بررسی این رابطه ،از مدل رگرسیون استفاده شده است.ما بر اساس اطلاعات مالی شرکتهایپذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی1386تا1390به این نتیجه رسیدیم که بادر نظر گرفتن متغیرهای کنترلی ،از قبیل اندازه شرکت ،فرصت سودآوری،درجه اهرمیمعناداری بین تمرکز مالکیت و سطح افشای اختیاری وجود ندارد.نمونه آماری این تحقیق شامل77شرکت می باشد.در این پژوهش، تمرکز مالکیت با استفاده از شاخص هرفیندال-هریشمن سنجیده شدهاست.افشای اختیاری نیزبعنوانمتغیروابسته،براساسشاخصهایپیشنهادیتوسطبوتوسان)1997(کهبرگرفتهازنظراتکمیتهجنکینزبود،اندازهگیری شده است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

10 - رابطه بین توانائی‌های مالی با ریسک ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
عسگر پاک مرام دیبا رئیسی

هدف این تحقیق، ارزیابی رابطه بین توانائی‌های مالی با ریسک ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این تحقیق برای ارزیابی توانایی های مالی از معیار های نرخ بازده داراییها، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام و نقدینگی شرکت استفاده شده است. همچنین، در ا چکیده کامل

هدف این تحقیق، ارزیابی رابطه بین توانائی‌های مالی با ریسک ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این تحقیق برای ارزیابی توانایی های مالی از معیار های نرخ بازده داراییها، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام و نقدینگی شرکت استفاده شده است. همچنین، در این تحقیق از مدل اندازه گیری ریسک ورشکستگی زیمسکی بهره گیری شده است. تحقیق حاضر از لحاظ هدف کاربردی بوده و از بعد روش شناسی از نوع تحقیقات همبستگی ِعلی پس از وقوع می باشد. جامعه آماری تحقیق، شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران می باشند که با روش نمونه گیری حذف سیستماتیک، 181 شرکت در طی 8 سال (جمعاً 1448 سال-شرکت) در نمونه آماری این تحقیق قرارگرفته اند. بازه زمانی تحقیق شامل سال های 1385 الی 1392 می باشد. برای آزمون فرضیه های صورت‌بندی شده از رگرسیون لوجیت باینری استفاده می شود. یافته های تحقیق نشان می-دهدبین بازده داراییها، بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت جاری با ریسک ورشکستگی رابطه منفی و به لحاظ آماری معناداری وجود دارند. همچنین، نتایج تحقیق نشان می دهد اندازه شرکت و اهرم مالی با ریسک ورشکستگی رابطه مثبت و معناداری دارند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

11 - بررسی رابطۀ بین نسبت های سودآوری و ساختار سرمایه با نرخ بازده سـهام (مورد مطالعه: شرکت های سیمانی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 84-82)
مجید باقرزاده خواجه اصغر فیضی

هدف اصلی از این مقاله، بررسی این موضوع است که آیا بین نسبت های سودآوری و ساختار سرمایه با نرخ بازده سـهام رابطه معناداری وجود دارد یا خیر. در راستای این هدف به تعریف مفاهیم نرخ بازده سهام، نسبت های سودآوری، نسبت های ساختار سرمایۀ شرکت، آماره‌ آزمون t ، آماره‌‌ آزمون f و چکیده کامل

هدف اصلی از این مقاله، بررسی این موضوع است که آیا بین نسبت های سودآوری و ساختار سرمایه با نرخ بازده سـهام رابطه معناداری وجود دارد یا خیر. در راستای این هدف به تعریف مفاهیم نرخ بازده سهام، نسبت های سودآوری، نسبت های ساختار سرمایۀ شرکت، آماره‌ آزمون t ، آماره‌‌ آزمون f و ضریب همبستگی پرداخته و به تبع آن نحوه‌ محاسبات هر یک توضیح داده می‌شود. اطلاعات مورد نیاز برای یک دوره‌ زمانی سه ساله از شرکت‌های فعال در بورس اوراق بهادار تهران به صورت موردی از صنعت سیمان جمع‌آوری شده است. به عبارتی جامعۀ آماری مربوط به این مقاله، کلیۀ شرکت های سیمانی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که در فاصلۀ زمانی مورد نظر، شرایط خاص مدنظر محقق از جمله حضور کامل در بورس اوراق بهادار، طی این مدت را داشته اند. پس از مشخص شدن شرکت های مربوطه و محاسبۀ نسبت های مورد نیاز با استفاده از روش رگرسیون خطی و غیر خطی چند متغیره به آزمون فرضیه ها پرداختیم که نتایج کلی حاصل از این تحقیق حاکی از آن است که رابطۀ بین نسبت های سودآوری و ساختار سرمایه با نرخ بازده سهام در شرکت های سیمانی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1382 لغایت 1384 معنی دار نیست. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

12 - درآمد غیربهره‌ای، ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری‌
امیرعلی فرهنگ ابوالقاسم آثنی عشری اصغر ابوالحسنی محمدرضا رنجبر فلاح جهانگیر بیابانی

هدف این مقاله ارزیابی اثر درآمد غیربهره‌ای بر ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری در دوره زمانی 1384 - 1393 با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی می‌باشد. نتایج نشان می‌دهد افزایش درآمد غیربهره‌ای موجب افزایش سودآوری و کاهش ریسک در نظام بانکی ایران می‌شود و رابطه ش چکیده کامل

هدف این مقاله ارزیابی اثر درآمد غیربهره‌ای بر ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری در دوره زمانی 1384 - 1393 با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی می‌باشد. نتایج نشان می‌دهد افزایش درآمد غیربهره‌ای موجب افزایش سودآوری و کاهش ریسک در نظام بانکی ایران می‌شود و رابطه شاخص تمرکز و ریسک بانکی، معنادار و مثبت است؛ به طوری که افزایش شاخص تمرکز موجب افزایش ریسک بانک‌ها می‌گردد. براساس نتایج تحقیق و مشکلات کنونی نظام بانکی ایران، توجه به درآمدزایی بانک‌ها از طریق درآمدهای غیربهره‌ای می‌تواند به عنوان یک راه حل اساسی و مهم مورد توجه قرار گیرد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

13 - تاثیر بیش اعتمادی مدیران بر احتمال وجود بحران‌های مالی
علی نعمتی

هدف این پژوهش بررسی رابطه‌ی بین بیش اعتمادی مدیران و احتمال وجود بحران‌های مالی است. بیش اطمینانی مدیران یکی از بحث های مهم مالی رفتاری است که اصل و اساس آن موضوعات روان شناختی می باشد. بیش اطمینانی می تواند اعتقاد بی اساس درباره توانایی های شناختی، قضاوت و استدلال شهود چکیده کامل

هدف این پژوهش بررسی رابطه‌ی بین بیش اعتمادی مدیران و احتمال وجود بحران‌های مالی است. بیش اطمینانی مدیران یکی از بحث های مهم مالی رفتاری است که اصل و اساس آن موضوعات روان شناختی می باشد. بیش اطمینانی می تواند اعتقاد بی اساس درباره توانایی های شناختی، قضاوت و استدلال شهودی فرد تعریف شود. بیش اطمینانی یکی از مهمترین شخصیتی مدیران است که بر ریسک پذیری تاثیر می گذارد. نمونه‌ی پژوهش متشکل از ۱۸۵ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و طی بازه‌ی زمانی ۱۳۹۴ تا ۱۳۹۸ به شیوه‌ی حذفی سیستماتیک مورد مطالعه قرار گرفته است. برای بررسی فرضیه‌ی پژوهش، از روش رگرسیون لجستیک استفاده شده است. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می‌دهد که در بازه‌ی زمانی مورد بررسی، بین بیش اعتمادی مدیران و احتمال وجود بحران‌های مالی رابطه‌ی مثبت و معناداری وجود دارد. به عبارت دیگر، بیش اعتمادی مدیران باعث افزایش احتمال وجود بحران-های مالی در شرکت‌ها می‌شود. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

14 - بررسی روش‌های تأمین مالی با رشد سود آوری شرکت‌های صنایع داروئی در ایران
علی نعمتی مجتبی کریمی رویا وحیدی مولوی

مقاله حاضر به دنبال بررسی اثر روش تأمین مالی بر رشد سودآوری بنگاه‌های صنایع داروئی و شناسایی عوامل مؤثر بر نیاز به تأمین مالی رشد بنگاه‌ها با استفاده از منابع خارجی می‌باشد. به همین منظور، در نمونه ای متشکل از 15 شرکت داروئی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اطلاعا چکیده کامل

مقاله حاضر به دنبال بررسی اثر روش تأمین مالی بر رشد سودآوری بنگاه‌های صنایع داروئی و شناسایی عوامل مؤثر بر نیاز به تأمین مالی رشد بنگاه‌ها با استفاده از منابع خارجی می‌باشد. به همین منظور، در نمونه ای متشکل از 15 شرکت داروئی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اطلاعات مورد نیاز از طریق سندکاوی در متن صورت‌های مالی سالانه طی سال‌های 1386 تا 1392 استخراج و الگو با استفاده از روش پانل دیتا برآورد شده است. نتایج تحقیق بیانگر این است که تأمین مالی خارجی از نوع بلند مدت اهمیت بیشتری در دستیابی بنگاه‌ها به نرخ‌های رشد بالاتر دارد. الگوی تقسیم سود در میان بنگاه‌های داروئی یکی از عوامل کاهش رشد بنگاه‌ها بوده است. به همین دلیل نتایج تحقیق نشان دهنده رابطه مثبت میان خالص دارایی‌ها و سودآوری شرکت‌ها می‌باشند.افزایش بدهی‌های غیرجاری نیز بیانگر نیاز به تأمین مالی بلند مدت برای پرداخت بدهی‌های بلندمدت ایجاد شده توسط بنگاه‌ها و استمرار رشد اقتصادی آن‌ها می‌باشد. میزان سرمایه‌گذاری بنگاه‌ها تأثیری چشم‌گیری بر نیاز به تأمین مالی بلند مدت بنگاه‌ها برای ادامه رشد آن‌ها داشته است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

15 - بررسی اثر چرخه های اقتصادی بر عملکرد بانک ها در ایران مطالعه موردی بانک ملی ایران (1368-1393)
رافیک نظریان آزاده محرابیان برژانگ مرادی

ارتباط بین نوسانات سیکل های تجاری و سودآوری بانک ها برای ارزیابی و ثبات بخش مالی و بانکی از اهمیت خاصی برخوردار است ، شرایط اقتصاد کلان می تواند بر فعالیت بانک ها تاثیر گذار باشد و این امر نیز به نوبه خود می تواند سایر بخش های اقتصاد را تحت تاثیر قرار دهد. این مقاله به چکیده کامل

ارتباط بین نوسانات سیکل های تجاری و سودآوری بانک ها برای ارزیابی و ثبات بخش مالی و بانکی از اهمیت خاصی برخوردار است ، شرایط اقتصاد کلان می تواند بر فعالیت بانک ها تاثیر گذار باشد و این امر نیز به نوبه خود می تواند سایر بخش های اقتصاد را تحت تاثیر قرار دهد. این مقاله به بررسی تاثیر متغیر های کلان اقتصادی بر سودآوری بانک ملی ایران بر اساس مدل GMMآرلانو باند (1991) می پردازد. داده های مورد استفاده در این تحقیق از ترازنامه های بانک ملی ایران و داده های سری زمانی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران برای دوره زمانی 1368-1393 می باشد. یافته های تحقیق نشان می دهد ارتباط معناداری بین نوسانات سیکل های تجاری و سودآوری بانک ملی ایران وجوددارد و در این راستا بانک ملی ایران علاوه بر کوچک سازی سازمان خود در جهت کسب سود بیشتر باید در دوران رکود سرمایه گذاری و کیفیت دارایی را مد نظر قرار داده و در دوران رونق وضعیت نقدینگی خود را بهبود بخشد تا با ریسک نقدینگی روبرو نشود The relationship between business cycle fluctuations and profitability of banks to assess the financial and banking sector is very important, Macroeconomic conditions may affect the activities of banks, which in turn can affect other sectors of the economy. This paper examines the impact of macroeconomic variables on Bank Melli's profitability based on Arellano Bond GMM (1991) deals. The data used in this research is included the balance sheet of Bank Melli Iran and Central bank of Iran series data for the period of 1990-2015. The results show a significant relationship between business cycle fluctuations and the profitability of banks is packed. In this regard, Bank Melli Iran, in addition to downsizing the organization to gain more profit in a recession should consider investment and asset quality in order to improve its liquidity position and not facing liquidity risk. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

16 - تأثیر ریسک اعتباری بر عملکرد نظام بانکی ایران: مطالعه بین بانکی با رویکرد PANEL VAR
علی احمدی حسین‌علی احمدی جشفقانی اصغر ابوالحسنی هستیانی

صنعت بانکداری در ایران به دلیل عدم توسعه کافی بازار سرمایه و ناکارایی‌های موجود در این بازار عهده‌دار اصلی تأمین مالی بلندمدت و کوتاه مدت فعالیت‌های اقتصادی است. بر همین اساس اعطای وام و تسهیلات بخش مهمی از عملیات تأمین مالی هر بانک را تشکیل می‌دهد، اما احتمال عدم بازپر چکیده کامل

صنعت بانکداری در ایران به دلیل عدم توسعه کافی بازار سرمایه و ناکارایی‌های موجود در این بازار عهده‌دار اصلی تأمین مالی بلندمدت و کوتاه مدت فعالیت‌های اقتصادی است. بر همین اساس اعطای وام و تسهیلات بخش مهمی از عملیات تأمین مالی هر بانک را تشکیل می‌دهد، اما احتمال عدم بازپرداخت به موقع وام و تسهیلات باعث ریسک اعتباری در بانک‌ها می شود و بی‌توجهی در این زمینه می‌تواند منجر به نتایج نامطلوبی در عملکرد بانک‌ها شود، حال اگر میزان ریسک در بانک‌های دولتی و خصوصی تفاوت قابل‌توجهی از هم داشته باشند، در این صورت نیز تأثیر چنین ریسک نیز بر عملکردها این بانک ها متفاوت خواهد بود. با توجه به اهمیت این مساله مطالعه حاضر به بررسی تأثیر ریسک اعتباری بر عملکرد نظام بانکی کشور و همچنین مقایسه‌ی ریسک اعتباری در بانک‌های دولتی و خصوصی طی دوره‌ی زمانی ۱۳۸۳-۱۳۹۲ پرداخته است. در این راستا از روش خود رگرسیون برداری داده های تابلویی استفاده شده است. نتایج نشان داد تکانه‌ای به اندازه یک انحراف معیار در ریسک اعتباری منجر می‌شود نقدینگی بانک‌ها، بازده دارایی‌ها و سودآوری بانک‌ها کاهش یابد. بر اساس نتایج؛ در بلندمدت ریسک اعتباری چندان نقشی در تعیین سودآوری بانک‌ها ندارد، اما نقدینگی و بازده دارایی بانک‌ها در بلندمدت به صورت قابل‌توجهی تحت تأثیر ریسک اعتباری قرار دارند پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

17 - تأثیر مدیریت سرمایه در گردش و اهرم مالی بر سودآوری برخی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران
امید فرمان آرا میثم عارف نژاد محبوبه جعفری

چکیده بنگاه‌های اقتصادی حضور اثربخشی در عرصه اقتصادی دارند. این اثربخشی به لحاظ مالی با دو شاخص قدرت نقدینگی و سودآوری تعیین می‌شود. سودآوری نشانه سلامت بنگاه و قدرت نقدینگی علامت ادامه حیات بنگاه اقتصادی است. اگر شرکتی سودآور نباشد، بیمار است، ولی اگر نقدینگی نداشته ب چکیده کامل

چکیده بنگاه‌های اقتصادی حضور اثربخشی در عرصه اقتصادی دارند. این اثربخشی به لحاظ مالی با دو شاخص قدرت نقدینگی و سودآوری تعیین می‌شود. سودآوری نشانه سلامت بنگاه و قدرت نقدینگی علامت ادامه حیات بنگاه اقتصادی است. اگر شرکتی سودآور نباشد، بیمار است، ولی اگر نقدینگی نداشته باشد، بقای آن در خطر است. گرچه هر دو این عوامل بااهمیت هستند، ولی نقدینگی از اهمیت بیشتری برخوردار است. هدف این پژوهش، بررسی رابطه مدیریت سرمایه در گردش و اهرم مالی و تأثیر آن بر سودآوری و شاخص‌ عملکرد شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار سرمایه ایران است. نمونه آماری با استفاده از روش حذفی سیستماتیک و در دسترس انتخاب شده است و از سال ۱۳۸۹ الی سال ۱۳۹۳ را شامل می گردد. فرضیات تحقیق با استفاده از الگوی رگرسیون داده‌های ترکیبی مورد بررسی قرار گرفت و نتایج رگرسیون در میان نمونه مورد مطالعه نشان داد، بین ترکیب سرمایه در گردش و ارزش افزوده اقتصادی در شرکت های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه مثبت و معناداری وجود دارد و این رابطه با تأثیر میانجی اهرم مالی معکوس می شود، اما این رابطه در میان شرکت های فعال در فرابورس ایران مشاهده نشد. همچنین نتایج نشان داد ترکیب سرمایه در گردش تأثیر معناداری بر متغیرهای اهرم مالی و نسبت بازده حقوق صاحبان سهام در شرکت های فعال در سازمان بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران در دوره مورد بررسی نداشته است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

18 - تبیین الگوی سنجش عدم‌اطمینان محیطی شرکت‌ها و تأثیر آن بر نوسان ویژگی‌‌های مالی شرکت‌ها
صادق یوسف نژاد فرزانه حیدر پور

10.30495/faar.2023.707965

چکیده عدم‌اطمینان محیطی به غیرقابل پیش‌بینی بودن و پیچیدگی عوامل پیرامون شرکت اشاره دارد که می‌تواند بر عملیات، استراتژی و نتایج شرکت‌ها تأثیر بگذارد. شرکت‌ها باید از این عدم‌اطمینان عبور کنند تا تصمیمات آگاهانه بگیرند و به‌طور مؤثر با شرایط در حال تغییر سازگار شوند. ه چکیده کامل

چکیده عدم‌اطمینان محیطی به غیرقابل پیش‌بینی بودن و پیچیدگی عوامل پیرامون شرکت اشاره دارد که می‌تواند بر عملیات، استراتژی و نتایج شرکت‌ها تأثیر بگذارد. شرکت‌ها باید از این عدم‌اطمینان عبور کنند تا تصمیمات آگاهانه بگیرند و به‌طور مؤثر با شرایط در حال تغییر سازگار شوند. هدف اصلی این پژوهش، تبیین یک الگو برای سنجش عدم‌اطمینان محیطی شرکت‌ها از ﻣﻨﻈﺮ ﻣﺒﺎﻧﻲ ﻧﻈﺮی و ﭘﮋوﻫﺶ‌های ﺗﺠﺮﺑﻲ است. بدین منظور، با استفاده از روش آماری تحلیل مؤلفه‌های اصلی، از بین چندین معیار، یک معیار مناسب برای هر مؤلفه عدم‌اطمینان محیطی انتخاب می‌گردد و در مرحله بعد، با وزن‌دهی به هر مؤلفه، میزان عدم‌اطمینان محیطی هر شرکت سنجیده می‌شود. سپس اثر این متغیر با نوسان ویژگی‌‌های مالی شرکت‌ها مورد آزمون قرار می‌گیرد. در این راستا، داده‌های 131 شرکت استخراج گردید و برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از تحلیل رگرسیون چند‌متغیره استفاده شده است. نتایج به‌دست‌آمده نشان می دهد که با افزایش عدم‌اطمینان محیطی، نوسان سودآوری، نوسان وجه ‌نقد و نوسان هزینه بدهی شرکت‌ها افزایش می‌یابد. زیرا در شرایط عدم‌اطمینان محیطی، شرکت‌ها در پیش‌بینی دقیق تقاضا، قیمت‌گذاری و هزینه‌های آینده با چالش‌هایی مواجه می‌شوند که این امر می‌تواند بر حاشیه سود، میزان نگهداشت وجه‌نقد و هزینه بدهی آن‌ها تأثیر بگذارد. علاوه بر این، افزایش عدم‌اطمینان محیطی با افزایش نوسان بازده سهام، نوسان اهرم مالی و نوسان سود سهام پرداختی شرکت‌ها رابطه معنی‌داری ندارد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

19 - رتبه بندی میزان تاثیر اقلام کلیدی ترازنامه ای و نسبت‌های سودآوری در انتخاب پرتفوی بهینه (با استفاده از تکنیک های داده کاوی)
امیررضا کیقبادی سمیه فتحی سمیرا سیف

انتخاب پرتفوی بهینه، یکی از موضوعات مهم در ادبیات مالی محسوب می‌شود که هدف‌های حداکثر کردن بازده آتی و حداقل نمودن ریسک سرمایه‌گذاری را به همراه دارد.اساساً سرمایه گذاران برای انتخاب پرتفوی بهینه وکارا شرکت هایی را انتخاب می کنند که جزء شرکت های برتر بورس باشند و همچنین چکیده کامل

انتخاب پرتفوی بهینه، یکی از موضوعات مهم در ادبیات مالی محسوب می‌شود که هدف‌های حداکثر کردن بازده آتی و حداقل نمودن ریسک سرمایه‌گذاری را به همراه دارد.اساساً سرمایه گذاران برای انتخاب پرتفوی بهینه وکارا شرکت هایی را انتخاب می کنند که جزء شرکت های برتر بورس باشند و همچنین شرکت های که در رده های بالای این رتبه بندی قراردارند. رتبه‌بندی می‌تواند برحسب معیارهای مختلفی انجام گیرد. یکی از سودمندترین رتبه‌بندی ها،می تواند استفاده از نسبت های سودآوری واقلام کلیدی ترازنامه ای باشد. دراین تحقیق نسبت های سودآوری و اقلام کلیدی ترازنامه ای 150شرکت برتر بورس طی 3 سال استخراج شده است و درهرسال50 شرکت با توجه نسبت های مالی بالاتر به دو دسته موفق و برتر تقسیم بندی شده اند. سپس با استفاده از 4 مدل مبتنی بر تکنیک داده کاوی و همچنین توان یادگیری هریک از مدل ها به بررسی ترتیب اهمیت این اقلام و نسبت ها جهت انتخاب پرتفوی بهینه پرداخته شده است. نتایج حاکی از آن است که اقلام کلیدی ترازنامه ای و نسبت های سودآوری هر دو برای ارائه پرتفوی حائز اهمیت بوده اما ارجحیت تاثیر گذاری آنان در هر مدل ترتیبی متفاوت است ؛ اما برخی از این اقلام مانند جمع کل دارایی‌ها، درصد سود به درآمد ، درصد سود عملیاتی به درآمد و نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) در تمام مدل ها به عنوان یک فصل مشترک از ارجحیت بالاتری برخوردارند که می تواند به عنوان مبنایی مناسب مورد توجه سرمایه گذاران قرار گیرد پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

20 - رتبه‌بندی عوامل حسابداری و محیطی مؤثر بر سودآوری بانک‌های تجاری
علیرضا شاهرضا خسرو فغانی ماکرانی نقی فاضلی

10.30495/faar.2022.698381

چکیده سودآوری بانک‌های تجاری، موضوعی بسیار مهم و پیچیده است که تحت تأثیر مدیریت سرمایه فکری و سرمایه مالی به‌عنوان عوامل حسابداری و شاخص‌های صنعت بانکداری و اقتصاد کلان به‌عنوان عوامل محیطی قرار دارد. هدف اصلی انجام این پژوهش، تعیین میزان اهمیت و رتبه‌بندی عوامل و شاخص چکیده کامل

چکیده سودآوری بانک‌های تجاری، موضوعی بسیار مهم و پیچیده است که تحت تأثیر مدیریت سرمایه فکری و سرمایه مالی به‌عنوان عوامل حسابداری و شاخص‌های صنعت بانکداری و اقتصاد کلان به‌عنوان عوامل محیطی قرار دارد. هدف اصلی انجام این پژوهش، تعیین میزان اهمیت و رتبه‌بندی عوامل و شاخص‌های مؤثر بر سودآوری بانک‌های تجاری، در جهت کمک به تصمیمات اثربخش سیاست‌گذاران بانک مرکزی و مدیران بانک‌ها است. جامعه آماری موردبررسی شامل 17 بانک تجاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1394 الی 1399 است. برای دستیابی به هدف این پژوهش، از آزمون رتبه‌بندی فریدمن در نرم‌افزار SPSS استفاده‌شده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهد، سرمایه مالی و سرمایه فکری به‌عنوان عوامل حسابداری، اهمیت بیشتری نسبت به شاخص‌های صنعت بانکداری و اقتصاد کلان به‌عنوان عوامل محیطی داشته‌اند و رتبه‌بندی شاخص‌ها نشان داده است، متغیرهای اندازه بانک، کارایی سرمایه انسانی، تمرکز مالکیت و کارایی مدیریت به ترتیب بیشترین اهمیت و متغیرهای کارایی سرمایه نوآوری، رقابت، تولید ناخالص داخلی و کارایی سرمایه ارتباطی به ترتیب کمترین اهمیت را در سودآوری بانک‌های تجاری داشته‌اند. بر اساس شواهد تجربی این پژوهش پیشنهاد می‌شود، مدیران بانک‌های تجاری ضمن تحلیل شرایط محیطی، به مدیریت منابع در اختیار خود توجه کافی داشته باشند. به‌ویژه افزایش در دارایی‌ها از طریق جذب سپرده و افزایش سرمایه و همچنین استفاده بهینه از سرمایه‌های انسانی نقش تعیین‌کننده‌ای در بهبود سودآوری دارند پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

21 - پیش بینی وضعیت مالی و اقتصادی شرکت ها با استفاده از نسبت های مالی مبتنی بر سودآوری، جریان های نقدی و رشد
زهرا پورزمانی آزیتا جهانشاد شهرام عین قلایی

در شرایط متغیر اقتصادی و نوسانات شدید در محیط فعالیت تجاری که ذی‌نفعان را با عدم اطمینان‌ عمده و احتمالات متعددی مواجه نموده است، وجود الگوهایی برای پیش‌بینی عملکرد مالی و اقتصادی شرکت‌ها که با شاخص‌های مهم از قبیل سودآوری، جریانهای نقدی و رشد در ارتباط باشد، از اهمیت ب چکیده کامل

در شرایط متغیر اقتصادی و نوسانات شدید در محیط فعالیت تجاری که ذی‌نفعان را با عدم اطمینان‌ عمده و احتمالات متعددی مواجه نموده است، وجود الگوهایی برای پیش‌بینی عملکرد مالی و اقتصادی شرکت‌ها که با شاخص‌های مهم از قبیل سودآوری، جریانهای نقدی و رشد در ارتباط باشد، از اهمیت بسزایی برخوردار است. در این راستا از اواخر قرن اخیر مطالعات گسترده در زمینه مالی و حسابداری، یک رویکرد توصیفی مبتنی بر تجزیه و تحلیل نسبت های مالی را فراهم نموده است، رویکرد مذکور از دو بعد بنیادی مورد رسیدگی قرار گرفته که از یک بعد سودآوری و از بعد دیگر وضعیت مالی را مورد بررسی قرار می دهد و به واسطه این رویکردها و با استفاده از 11 نسبت مالی توانایی نسبتهای مالی را در پیش بینی بحران های مالی آتی مورد تجزیه و تحلیل و مقایسه قرار می دهد. در تحقیق حاضر تلاش می‌شود وضعیت مالی و اقتصادی شرکتها با استفاده از نسبتهای شاخص سودآوری، جریانهای نقدی و رشد پیش‌بینی شود، از اینرو هدف این پژوهش توسعه و آزمون عملکرد مالی و رویکرد ارزیابی ریسک است و به منظور طبقه بندی شرکتها به دو گروه موفق و ناموفق، فرضیه تحقیق برای دو گروه شرکتهای ورشکسته طبق ماده 141 قانون تجارت و شرکتهای خذف شده از بورس طبق تصمیم هیات پذیرش بورس با استفاده از تحلیل آماری لاجیت مورد آزمون قرار گرفت، نتایج تحقیق نشان می دهد نسبتهای مالی در هر دو گروه نمونه گیری، توانایی طبقه بندی شرکتها به دو گروه موفق و ناموفق را دارند اما دقت مدل تدوین شده بر اساس شرکتهای ورشکسته طبق ماده 141 قانون تجارت نسبت به شرکتهای حذف شده از بورس اوراق بهادار بالاتر است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

22 - مقایسه کارایی تکنیک‌های تجزیه‌وتحلیل درونی و مقایسه‌ای داده در الگوریتم ژنتیک غیرخطی جهت پیش‌بینی سودآوری شرکت‌ها
زهرا پورزمانی

هرچند دانسته‌ها در مورد روش تصمیم‌گیری استفاده‌کنندگان از صورت‌های مالی اندک است. اما به‌طور قطع می‌توان گفت بخشی از تصمیم‌گیری، به پیش‌بینی توانایی سودآوری آینده شرکت‌ها مربوط می‌شود. همچنین سودآوری به‌عنوان مبنایی برای ارزیـابی کـارایی مـدیران شرکت‌ها مورداستفاده قرار چکیده کامل

هرچند دانسته‌ها در مورد روش تصمیم‌گیری استفاده‌کنندگان از صورت‌های مالی اندک است. اما به‌طور قطع می‌توان گفت بخشی از تصمیم‌گیری، به پیش‌بینی توانایی سودآوری آینده شرکت‌ها مربوط می‌شود. همچنین سودآوری به‌عنوان مبنایی برای ارزیـابی کـارایی مـدیران شرکت‌ها مورداستفاده قرار می‌گیرد. این پژوهش، باهدف معرفی الگـوریتم مـناسب جهت پیش‌بینی سودآوری به تصمیم‌گیرندگان، با استفاده از 23 نسبت مالی برتر، به ‌عنوان متغیر مستقل، به مقایسه توانمندی تکنیک‌های تجزیه ‌و تحلیل درونی و مقایسه‌ای داده در الگوریتم ژنتیک غیرخطی در پیش‌بینی سودآوری آینده شرکت‌های پذیرفته‌شده در بـورس اوراق بهـادار تهران طی سال‌های 1371 تا 1391 پرداخته که طبق نتایج به‌دست‌آمده، نتایج نشان می‌دهد مدل الگوریتم ژنتیک غیرخطی مبتنی بر تجزیه ‌و تحلیل درو نی داده‌ها با دقت 90.04% دارای توانمندی بیشتری در پیش‌بینی سودآوری نسبت به مدل الگوریتم ژنتیک غیرخطی مبتنی بر تجزیه ‌و تحلیل مقایسه‌ای داده‌ها با دقت 72.85% می‌باشد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

23 - رابطه ی بین نسبت های نقدینگی و سودآوری و توان پرداخت تعهدات
زهره حاجیها فرشته فیض آبادی

هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی رابطه چرخه تبدیل وجه نقد با نسبت‌های سودآوری و بدهی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می¬باشد. چرخه تبدیل وجه نقد یک ابزار سنجش عملکرد قدرتمند برای ارزیابی اینکه شرکت چگونه سرمایه در گردش خود را مدیریت کند، است. برای انجام چکیده کامل

هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی رابطه چرخه تبدیل وجه نقد با نسبت‌های سودآوری و بدهی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می¬باشد. چرخه تبدیل وجه نقد یک ابزار سنجش عملکرد قدرتمند برای ارزیابی اینکه شرکت چگونه سرمایه در گردش خود را مدیریت کند، است. برای انجام این تحقیق با استفاده از نمونه¬گیری تصادفی تعداد 178 شرکت انتخاب شده است. با استفاده از تحلیل رگرسیون ترکیبی با اثرات ثابت و تصادفی فرضیه های تحقیق بررسی و مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج نشان می¬دهد که چرخه تبدیل وجه نقد با نسبت حاشیه سود خالص رابطه معنادار دارد و با نسبت‌های بازده حقوق صاحبان سهام، بازده داراییها و نسبت‌های بدهی رابطه معنادار ندارند. همچنین نسبت جاری و سریع با بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت حاشیه سود خالص رابطه معنادار وجود ندارد. نتایج حاکی از این است که نسبت چرخه تبدیل وجه نقد از نسبت‌های نقدینگی جاری و سریع برای ارزیابی سودآوری شرکت‌ها قوی تر میباشد و نسبت‌های نقدینگی چرخه تبدیل وجه نقد، نسبت جاری و نسبت سریع در ارزیابی شرکت‌ها در توانایی بازپرداخت بدهیها نقشی ندارد هر چند که کند شدن روند پرداخت به فروشندگان می¬تواند به اعتبار و شهرت شرکت و در نهایت سوددهی آن آسیب بزند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

24 - نسبت‌های سودآوری و ویژگی‌های مودیان در سیستم حسابرسی مالیات بر ارزش‌افزوده مبتنی بر ریسک
محمد اسماعیل خباز زاده آزیتا جهانشاد

حسابرسی مالیات بر ارزش‌افزوده به عنوان بخش مرتبط با رسیدگی به پرونده‌های مالیاتی مودیان و مهمترین بخش در ارتباط با تحقق درآمد مالیاتی دولت در نظام مالیات بر ارزش‌افزوده امروزه با چالش‌هایی دست و پنجه نرم می‌کند که آن را از هدف نهایی یعنی دستیابی به کل درآمد مالیاتی بالق چکیده کامل

حسابرسی مالیات بر ارزش‌افزوده به عنوان بخش مرتبط با رسیدگی به پرونده‌های مالیاتی مودیان و مهمترین بخش در ارتباط با تحقق درآمد مالیاتی دولت در نظام مالیات بر ارزش‌افزوده امروزه با چالش‌هایی دست و پنجه نرم می‌کند که آن را از هدف نهایی یعنی دستیابی به کل درآمد مالیاتی بالقوه بازمی‌دارند؛ بنابراین این پژوهش با هدف شناسایی، بررسی چالش‌های حسابرسی مالیات بر ارزش‌افزوده سعی در برداشتن گامی جهت برداشتن این چالش‌ها و دستیابی به نظام مالیاتی کارآمدتر دارد. این پژوهش به بررسی عوامل مؤثر بر ریسک حسابرسی در سیستم مالیات بر ارزش‌افزوده و نقش نسبت‌های سودآوری مودیان مالیاتی در سیستم حسابرسی مالیاتی مبتنی بر ریسک می‌پردازد. در این پژوهش برای تعیین نمونه آماری، از روش حذف سیستماتیک استفاده شده است و درنهایت نمونه‌ای شامل 80 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه‌های پژوهش، از تحلیل رگرسیون چندگانه غیرخطی به روش لاجیت استفاده شده است. نتایج این پژوهش نشان داد، از بین عوامل مؤثر مورد بررسی در پژوهش بر ریسک حسابرسی (رسیدگی) مالیاتی مؤدی ارتباط بین ارائه اظهارنامه مالیاتی و دوره رسیدگی معاملات مؤدی با ریسک حسابرسی معکوس است اما ارتباط بین حجم معاملات مؤدی با ریسک حسابرسی مستقیم است و همچنین نتایج بیانگر عدم وجود رابطه بین عضویت شرکت مؤدی در بورس و نسبت‌های سودآوری مودیان (بازده سرمایه در گردش، بازده سهام، سود هر سهم) با ریسک حسابرسی مؤدی می‌باشد The value added tax system as a fledgling tax system in Iran, faces numerous challenges and challenges in various sectors, based on previous studies and figures obtained from the operation of this tax system.VAT audit and auditing as part of dealing with taxpayers' tax cases and the most important part of realizing government tax revenue in this tax system today faces challenges that address it The ultimate means achieving total potential tax revenueTherefore, this research aims to identify, investigate the challenges of auditing and VAT audit to take a step to remove these challenges and achieve a more efficient tax system This study aimed to investigate the necessity of auditing the value added tax system as well as the factors affecting the audit risk in the value added tax system and the role of profit tax ratios in the risk based tax audit system. In this research, systematic elimination method was used to determine the statistical sample and finally, a sample of 80 firms listed in Tehran Stock Exchange was studied. To test the research hypotheses, nonlinear multiple regression analysis using Logit method was used. The results of this study showed that among the factors considered in the research on audit risk, the relationship between the presentation of tax return and the period of taxpayer's transactions is significant with tax audit risk and inverse, but the relationship between the volume of taxpayer's transactions and the audit risk is significant. The results are also direct and there was no significant relationship between Taxpayer's membership of the stock market and Taxpayer's profitability ratios (ROI), return on equity, earnings per share with audit risk. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

25 - رتبه بندی شرکت های سهامی عام تابعه ایران خودرو با استفاده از الگوی TOPSIS
حسین کرباسی یزدی کیامرث فتحی هفشجانی سمیه امین زاده

امروزه صنعت خودرو به عنوان یکی از گزینه های راهبردی توسعه اقتصادی به شمار می¬رود. این صنعت نقش مهمی را در چرخه اقتصادی کشورها ایفا می¬نماید و از جایگاه ویژه ای در صنعت خدمات مالی جهان برخوردار است. در این پژوهش، تلاش پژوهشگر بر این است که شرکت های سهامی عام تابع چکیده کامل

امروزه صنعت خودرو به عنوان یکی از گزینه های راهبردی توسعه اقتصادی به شمار می¬رود. این صنعت نقش مهمی را در چرخه اقتصادی کشورها ایفا می¬نماید و از جایگاه ویژه ای در صنعت خدمات مالی جهان برخوردار است. در این پژوهش، تلاش پژوهشگر بر این است که شرکت های سهامی عام تابعه ایران خودرو که تعداد آن ها برابر با 23 شرکت می باشد را با استفاده از الگوی TOPSIS در سه سال متوالی از سال 1385 تا 1387، رتبه¬بندی نماید. بنا به نیاز هر سرمایه گذار و دیدگاه های افراد برای سرمایه-گذاری، شاخص¬های مختلفی در تعیین رتبه بندی وجود دارد، ولی از آنجا که هدف سرمایه گذاران و سهامداران از سرمایه گذاری، به طور عمومی کسب سود بیشتر می¬باشد، بنابراین در این پژوهش، از میان شاخص¬های موجود، شاخص¬های سودآوری که شامل (نسبت سود ناویژه به فروش، نسبت سود عملیاتی به فروش، نسبت سود خالص به فروش، نسبت بازده دارایی ها، نسبت بازده حقوق صاحبان سهام، نسبت سود هر سهم ) می¬باشد، به عنوان متغیرهای عملیاتی گزینه شده اند. یافته های پژوهش بیانگر این است که در محدوده زمانی پژوهش با استفاده از این شاخص¬ها در اولویت بندی شرکت های تحت مطالعه، جابجایی صورت می پذیرد. همچنین نشاندهنده این است که شرکت های لیزینگی و خدماتی نسبت به شرکت های تولیدی در رتبه¬های بالاتری قرار گرفته اند پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

26 - علل ساختار متفاوت سرمایه درایران در مقایسه با کشورهای جنوب شرقی آسیا
رسول نعیم پور علی نعمتی معصومه علوی

بی‌شک ساختار سرمایه شرکت‌ها(اهرم‌های مالی) نقش تعیین‌کننده‌ای درتصمیمات سرمایه‌گذاری دارند. تحقیقات انجام شده دراین زمینه نشان می‌دهدکه بین ساختار سرمایه(اهرم مالی) و عواملی همچون نرخ بازده دارایی‌ها، بازده سهام، تغییرپذیری سود، درصد تقسیم سود، اندازه شرکت، ارزش بازارسر چکیده کامل

بی‌شک ساختار سرمایه شرکت‌ها(اهرم‌های مالی) نقش تعیین‌کننده‌ای درتصمیمات سرمایه‌گذاری دارند. تحقیقات انجام شده دراین زمینه نشان می‌دهدکه بین ساختار سرمایه(اهرم مالی) و عواملی همچون نرخ بازده دارایی‌ها، بازده سهام، تغییرپذیری سود، درصد تقسیم سود، اندازه شرکت، ارزش بازارسرمایه نسبت به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام، رابطه وجود دارد. هدف ازبررسی ساختارسرمایه، مشخص کردن ترکیب منابع مالی به‌منظور به حداکثر رساندن ثروت سهامداران است. با وجود این چارچوب نظری این تحقیق و تحقیقات انجام شده، مآخذ خوبی برای این کاراست. تردیدی نیست که درعمل با مشکلات و مسائل زیادی مواجه خواهیم شد، زیرا سرمایه سهامداران تحت تأثیر تعداد زیادی عامل قرار می‌گیرد که ساختارسرمایه(اهرم مالی) یکی از این عوامل است. بنابراین مدیران مالی شرکت‌ها توجه خود را به آثار روش‌های مختلف تأمین مالی معطوف می‌کنند و از این طریق ساختارهای مختلف مالی را بر سرمایه سهامداران می‌سنجند. هدف از این تحقیق بررسی عوامل تعیین کننده ورابطه بین ساختار سرمایه و عواملی مثل نسبت جاری، نسبت سودآوری، نسبت دارایی ثابت و اندازه مؤسسه درشرکت‌های پذیرفته شده بورس تهران است، که براساس تئوری‌های ساختار سرمایه صورت گرفته است. بدین نحوکه شرکت‌ها یک نسبت بدهی مطلوب راتعیین کرده و به‌سوی آن حرکت می‌کنند. در این تحقیق و پژوهش ضمن بررسی این هدف، تعداد 90 شرکت از بین جامعه آماری، که اطلاعات مورد نیازآن ها که برای یک دور هشت ساله تحقیق(از1381الی1388) قابل دسترسی می‌باشد، انتخاب می‌شود. برای آزمون فرضیه‌های تحقیق از روش رگرسیون ترکیبی استفاده می‌شود و آزمون معنی‌دار بودن الگوها با استفاده آماره‌های t و F صورت می‌گیرد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

27 - عوامل موثر بر ساختار سرمایه در شرکت‌های کوچک و متوسط ایرانی
محمد علی آقایی وحید احمدیان اکبر جهاز آتشی

مطالعات پیشین حاکی از آن است که ساختار سرمایه شرکت¬ها نقش تعیین کننده ای در تصمیمات سرمایه گذاری ایفا می‌کند. این چنین بحث می‌شود که در مقایسه با شرکت‌های بزرگ، شرکت‌های کوچک و متوسط به دلیل تبعیضات ناشی از اندازه و مالکیت، با مشکلاتی جهت تأمین مالی و دریافت وام از چکیده کامل

مطالعات پیشین حاکی از آن است که ساختار سرمایه شرکت¬ها نقش تعیین کننده ای در تصمیمات سرمایه گذاری ایفا می‌کند. این چنین بحث می‌شود که در مقایسه با شرکت‌های بزرگ، شرکت‌های کوچک و متوسط به دلیل تبعیضات ناشی از اندازه و مالکیت، با مشکلاتی جهت تأمین مالی و دریافت وام از بانک‌ها مواجه می‌باشند. این تحقیق عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه در شرکت‌های کوچک و متوسط بورس اوراق بهادار تهران را به صورت مجزا مورد بررسی قرار می‌دهد. بدین منظور داده‌ها از صورت‌های مالی 89 شرکت استخراج گردیده و از تحلیل‌های رگرسیونی پانل و روش حداقل مربعات جهت تخمین تابع رگرسیون نمونه استفاده شده است. نتایج بدست آمده در خصوص شرکت‌های کوچک بیانگر وجود رابطه معنی دار بین سودآوری، رشد و اندازه شرکت به‌عنوان متغیر مستقل و نسبت بدهی کل به‌عنوان متغیر وابسته می‌باشد. همچنین در شرکت‌های متوسط ایرانی، بین سودآوری، نسبت دارایی‌های ثابت مشهود و اندازه شرکت با نسبت بدهی رابطه معنی دار وجود دارد پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

28 - شناسایی عوامل تعیین کننده بر فرصت سرمایه گذاری با استفاده از رگرسیون
بهمن بنی مهد متین فرزانه نو خندان

این مقاله عوامل تأثیرگذار بر فرصت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را طی یک دوره زمانی 7 ساله از سال 82 الی 88 بررسی می‌کند. نتایج پژوهش نشان می‌دهد شاخص سودآوری، اهرم مالی،‌اندازه شرکت و نسبت دارایی ثابت به جمع دارایی از جمله متغیر‌های تأ چکیده کامل

این مقاله عوامل تأثیرگذار بر فرصت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را طی یک دوره زمانی 7 ساله از سال 82 الی 88 بررسی می‌کند. نتایج پژوهش نشان می‌دهد شاخص سودآوری، اهرم مالی،‌اندازه شرکت و نسبت دارایی ثابت به جمع دارایی از جمله متغیر‌های تأثیرگذار بر فرصت سرمایه‌گذاری می‌باشند. همچنین نتایج بیانگر آن است که رشد فروش و نوع مالکیت شرکت رابطه‌ای با فرصت سرمایه‌گذاری ندارند. نتایج پژوهش حاکی از آن است که شاخص سودآوری بیشترین همبستگی را با فرصت سرمایه‌گذاری دارد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

29 - اثر هموارسازی سود بر کیفیت درآمدها و عملکرد مالی شرکت های پذیرفته-شده در بورس اوراق بهادار تهران
زینب آریامند سید عباس ابراهیمی

هموارسازی سود را می توان کاهش عمدی نوسانات سود تعریف می شود. عده ای از صاحبنظران معتقدند سرمایه گذاران تمایل بیشتری برای سرمایه گذاری در شرکتهای هموارساز دارند و حاضرند بهای بیشتری برای این شرکتها بپردازند. محققان معتقدند برخی ویژگیهای شرکت بر انگیزه مدیران جهت هموارساز چکیده کامل

هموارسازی سود را می توان کاهش عمدی نوسانات سود تعریف می شود. عده ای از صاحبنظران معتقدند سرمایه گذاران تمایل بیشتری برای سرمایه گذاری در شرکتهای هموارساز دارند و حاضرند بهای بیشتری برای این شرکتها بپردازند. محققان معتقدند برخی ویژگیهای شرکت بر انگیزه مدیران جهت هموارسازی سود تأثیر دارد. در این تحقیق سعی شد ضمن تشریح مبانی نظری تحقیق، ارتباط بین هموارسازی سود و ویژگیهایی از شرکت نظیر کیفیت سود، نسبت قیمت به درآمدها (P/E)و بازده حقوق صاحبان سهام ( ROE) و بازده دارایی‌های کلّی (ROTA) در بورس اوراق بهادار بررسی شود.به منظور بررسی ارتباط بین هموارسازی سود و ویژگیهای شرکت، داده های مربوط به دوره زمانی1390 تا 1396 جمع آوری و تجزیه و تحلیل شود. سپس با استفاده از مدل ایکل شرکتهای هموارساز و غیر هموارساز از یکدیگر تفکیک گردیدند. به منظور آزمون فرضیات پژوهش از رگرسیون لوجیت استفاده شد. نتایج نشان می دهد شرکت هایی با نسبت قیمت به درآمد (P/E ) بالاتر، انگیزه بیشتری برای گزارش سود هموار شده دارند و شرکت هایی با میزان کیفیت سود بالاتر انگیزه بیشتری برای گزارش سود هموار شده دارند. نهایتاً مشخص شد که شرکت های با بازده دارایی‌های کلّی (ROTA) بزرگتر، انگیزه بیشتری برای گزارش سود هموار شده دارند. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

30 - بررسی رابطه نسبتهای سودآوری با کارایی درموسسات آموزش عالی غیر دولتی با استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده ها (DEA)
محمد محمودی حسین بدیعی روح اله رضازاده

به عنوان یک اصل عملکرد هر سازمان در حد امکان باید اندازه گیری شود وجود یا عدم وجود نظام ارزیابی عملکرد موثر وکارآمد با حیات و مرگ سازمان رابطه مستقیم دارد، تا آنجا که فقدان آنرا بعنوان بیماری سازمانی قلمداد می‌کنند. بدون اندازه گیری مبنایی برای ارزیابی عملکرد وجود نخواه چکیده کامل

به عنوان یک اصل عملکرد هر سازمان در حد امکان باید اندازه گیری شود وجود یا عدم وجود نظام ارزیابی عملکرد موثر وکارآمد با حیات و مرگ سازمان رابطه مستقیم دارد، تا آنجا که فقدان آنرا بعنوان بیماری سازمانی قلمداد می‌کنند. بدون اندازه گیری مبنایی برای ارزیابی عملکرد وجود نخواهد داشت و آنچه را نتوان ارزیابی کرد، اداره درست آن امکان پذیر نخواهد بود[3]. مطالعه حاضر به بررسی کارایی واحدهای دانشگاه آزاداسلامی با درجه بسیار بزرگ و تاثیر نسبتهای سود آوری برآن پرداخته است. به منظورارزیابی کارایی سیستم‌های دانشگاهی یکی ازمدلها، مدل ریاضی تحقیق در عملیات تحت عنوان تحلیل پوششی داده‌ها (DEA) استفاده میشود. جهت کاربرد تجربی این مدل، عملکرد مالی70 واحد دانشگاهی دانشگاه آزاد اسلامی در سالهای 1388 الی1390 بررسی گردید و با استفاده از متغییرهای هزینه‌های عملیاتی و ارزش ویژه و سودخالص و خالص جریان نقدی عملیاتی که از مبنای نظری بیشینه تری برخوردار بوده‌اند تحت عنوان دو ورودی و دو خروجی مطرح و سپس نتایج را با یک روش تلفیقی توسط نرم افزار بهینه سازی GAMZ، ارزیابی انجام گردیده و کاراترین و ناکاراترین واحد در بازه زمانی مورد مطالعه بدست آورده شد. با بکارگیری تعدادی از نسبتهای مالی سودآوری شامل 1ROE،2ROA،3OCF ،4LNT.A ، تاثیر آنها را بر کارایی توسط آزمون رگرسیون چند متغییره بررسی کرده که نتایج نشان می‌دهد تمامی نسبتهای سود‌آوری محاسبه شده به غیراز نسبت سود خالص به ارزش ویژه ارتباط معنی داری با میزان کارایی بدست آمده توسط تکنیک DEA را نشان می‌دهد. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

31 - کاربردالگوریتم ژنتیک خطی و غیر خطی در بهبود قدرت پیش‌بینی
زهرا پورزمانی

سود آوری به عنوان مبنایی برای ارزیابی کارایی مدیران شرکتها مورد استفاده قرار می گیرد. همچنین بخشی از تصمیم گیری به پیش بینی توانایی سودآوری آینده شرکتها مربوط می شود. امروزه تجزیه و تحلیل نسبت های مالی یک تکنیک قوی و ابزاری مناسب برای استفاده کنندگان در جهت شناخت و ارزی چکیده کامل

سود آوری به عنوان مبنایی برای ارزیابی کارایی مدیران شرکتها مورد استفاده قرار می گیرد. همچنین بخشی از تصمیم گیری به پیش بینی توانایی سودآوری آینده شرکتها مربوط می شود. امروزه تجزیه و تحلیل نسبت های مالی یک تکنیک قوی و ابزاری مناسب برای استفاده کنندگان در جهت شناخت و ارزیابی عملکرد گذشته، حال و پیش بینی وضعیت آینده شرکت هاست. یکی از مشکلاتی که در استفاده از نسبتهای مالی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها وجود دارد، این است که هر مجموعه نسبت های مالی یک بعد از عملکرد شرکتها را اندازه گیری می کند. برای از میان برداشتن این مشکل می توان از روشهای تصمیم گیری چند معیاره از جمله تحلیل پوششی داده ها، شبکه های عصبی مصنوعی، منطق فازی و ... استفاده نمود. هدف این تحقیق بررسی قدرت پیش‌بینی سودآوری آینده شرکتها با استفاده از مدل‌های الگوریتم ژنتیک خطی و الگوریتم ژنتیک غیرخطی است جهت بالا بردن توان تصمیم گیری استفاده کنندگان صورتهای مالی در پیش بینی سودآوری آینده شرکتها می باشد. . سپس با توجه به نتایج بدست آمده، الگوها با یکدیگر مقایسه و بهترین الگو استخراج شده است. بر اساس اطلاعات و آمارهای در دسترس شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره 1391-1371، از 23 نسبت مالی برتر ، به عنوان متغیر مستقل استفاده شد. نتایج آزمون نشان می دهد دقت پیش‌بینی الگوریتم ژنتیک غیرخطی (90.04 درصد) بیشتر از الگوریتم ژنتیک خطی (87.14 درصد) است. پرونده مقاله

دسترسی آزاد مقاله

32 - استنتاج پارامترهای تاثیرگذار در شاخص سودآوری پروژههای سرمایهگذاری ریسک‌پذیر صنعتی و معدنی با استفاده از تحلیل
حسین بدیعی احمد امامی رئوف غلامی مهیار یوسفی

آنالیز حساسیت روشی است که با استفاده از مدل سازی یک سیستم، روابط بین پارامترهای ورودی را تعیین کرده و تاثیر هر یک از این پارامترها را بر نتیجه و خروجی مدل می سنجد تا پارامترهایی که بیشترین تاثیر را بر نتیجه دارند به عنوان حساس ترین و مهمترین متغیرهای ورودی شناسایی شوند. چکیده کامل

آنالیز حساسیت روشی است که با استفاده از مدل سازی یک سیستم، روابط بین پارامترهای ورودی را تعیین کرده و تاثیر هر یک از این پارامترها را بر نتیجه و خروجی مدل می سنجد تا پارامترهایی که بیشترین تاثیر را بر نتیجه دارند به عنوان حساس ترین و مهمترین متغیرهای ورودی شناسایی شوند. در واقع آنالیز حساسیت رابطه بین متغیر ها و میزان تاثیر آنها بر یکدیگر را مشخص نموده، پارامترهای مرتبط با متغیر های خروجی را شناسایی و میزان تاثیر هر یک از متغیرهای ورودی بر خروجی مدل را تعیین می کند. هدف از مقاله حاضر تعیین پارامترهای تاثیر گذار در ارزش خالص فعلی(NPV)واحد صنعتی جاج شهرستان سربیشه استان خراسان جنوبی با استفاده از تحلیل حساسیت می باشد. تضمین آینده اقتصادی طرح با شناسایی پارامترهای حساس که تغییرات جزئی آنها می تواند موجب تغییرات اساسی در ارزش خالص فعلی گردد، ممکن خواهد بود. بنابراین پس از تشکیل جدول جریان نقدینگی تنزیل شده، فرآیند مالی سیستم اقتصادی فوق مدل سازی شد. سپس با استفاده از انواع روش ها مانند آنالیز گردبادی، عنکبوتی و حساسیت مشخص گردید که قیمت فروش و میزان تولید سالانه مهمترین پارامترهای تاثیر گذار بر خروجی می باشند. بدیهی است با تمرکز بر روی پارامترهای تاثیر گذار می توان تا حد زیادی ریسک سرمایه گذاری را کاهش داد. پرونده مقاله

فهرست مقالات سودآوری

سکوی نشر دانش

پیوندهای سایت

مراکز مرتبط

پشتیبانی

صفحات رسمی