رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و همبستگی نرخ رشد شرکت با صنعت
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی
سعید نادری
1
,
فرزانه حیدر پور
2
,
احمد یعقوب نژاد
3
1 - دانشجوی دکتری ،گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری ، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران .
2 - دانشیارگروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری ،واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
3 - دانشیارگروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری ،واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
کلید واژه: کیفیت اطلاعات حسابداری, عدم تقارن اطلاعاتی, سرمایه‌گذاری,
چکیده مقاله :
مقاله حاضر به بررسی رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و همبستگی نرخ رشد شرکت با صنعت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌پردازد. در این راستا از معیارهای مختلف سنجش کیفیت اطلاعات حسابداری شامل شاخص پایداری سود، هموارسازی سود، قابلیت پیش‌بینی سود و اقلام تعهدی و ترکیبی از متغیرهای رتبه‌بندی شده فوق و همچنین برای اندازه‌گیری همبستگی نرخ رشد شرکت با صنعت از چهار معیار؛ نرخ رشد سرمایه‌گذاری بلندمدت، سود عملیاتی، فروش و ساختار سرمایه استفاده‌شده است. فرضیه‌های پژوهش بر مبنای یک نمونه آماری متشکل از 111 شرکت و بر اساس مدل رگرسیونی چند متغیره و روش داده‌های ترکیبی با استفاده از نرم‌افزار اقتصادسنجی Eviews مورد آزمون قرارگرفته است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه‌ها نشان داد که کیفیت بالای اطلاعات حسابداری باعث به سرمایه گذاران اطمینان می‌دهد که سرمایه گذاری انجام شده توسط آنان در فعالیت اصلی شرکت سرمایه گذاری شده است. The present study investigates the relationship between the quality of accounting information and the correlation of company and industry’s growth rate for the companies listed in Tehran Stock Exchange. In this regard, different measurement criteria of accounting information quality including earnings sustainability index, earnings smoothing, predictability of earnings and accruals, and a combination of the above ranked variables. In addition, to measure the correlation of company and industry’s growth rate the following four criteria has been used: Long-term investments, operating profit, sales and capital structure’s growth rate. The hypothesizes of the research are tested using a sample consisting of 111 of companies for a time period of 15 years from 2003 to 2016 implementing multiple variable regression model and panel data model. Eviews software were employed for calculation. The results of testing the hypotheses show that the high quality of accounting information can assure investors that the amounts invested by them are invested in the core business of the company. Keywords: Accounting Information Quality, Information Asymmetry, Investment
1) ابراهیمی، سید کاظم، علی بهرامی نسب و خدیجه جعفری پور، (1395)، "بررسی تأثیر کیفیت حسابداری بر عدم تقارن اطلاعاتی با در نظر گرفتن چرخه عمر شرکت‌ها"، مجله علمی پژوهشی دانش حسابداری مالی، دوره 3، شماره 1، صص 103-85.
2) ارشدی، علی، (1377)، "اثر سرمایه‌گذاری بر رشد اقتصادی (به تفکیک سرمایه‌گذاری خصوصی و دولتی)"، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی.
3) بزرگ اصل، موسی، (1380)، "برداشت حسابرسان مستقل و استفاده‌کنندگان از محتوای پیام‌های ارسال‌شده به‌وسیله گزارش‌های حسابداری"، رساله دکتری، دانشگاه علامه طباطبایی، صص 9.
4) بولو، قاسم، یحیی حساس یگانه، فریدون رهنمای رود پشتی و شهرام چهارمحالی، (1396)، "الگوی رویکرد حسابداران و حسابرسان به استانداردهای حسابداری و تأثیر آن بر کیفیت اطلاعات حسابداری"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، مقاله 8، دوره 9، شماره 33، صص 125-154.
5) حجازی، رضوان، حمیده اثنی عشری و ویدا مجتهد زاده، (1393)، "طراحی مدل سنج کیفیت اطلاعات حسابداری"، پژوهش‌های حسابداری مالی، سال 6، شماره 2، صص 94-75.
6) حیدر پور، فرزانه و سمیه زارع رفیع، (1393)، "تأثیر متغیرهای سود تقسیمی و فرصت‌های رشد بر رابطه کیفیت گزارشگری مالی و نوسان پذیری بازده سهام"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال 6، شماره 22، صص 247-213.
7) شورورزی، محمدرضا، محسن خلیلی، حمید سلیمانی و امید فروتن، (1394)، "ارتباط بین حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکت بر مبنای رگرسیون فازی"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، مقاله 8، دوره 7، شماره 25، صص 127-145.
8) صفری گرایلی، مهدی و فاطمه رعنایی، (1396)، "بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی با کارایی سرمایه‌گذاری و تأثیر ساختار سررسید بدهی‌ها بر این رابطه"، فصلنامه علمی- پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال پنجم، شماره اول، شماره پیاپی 16، صص 98-83.
9) عالی زاده، امیر، (1395)، "بررسی رابطه حاکمیت شرکتی، کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، پردیس البرز.
10) کردستانی، غلامرضا و مصطفی رحیمی، (1390)، "بررسی عوامل تعیین‌کننده انتخاب سطح کیفیت گزارشگری مالی و اثرات اقتصادی آن در بازار سرمایه"، فصلنامه پژوهش‌های تجربی حسابداری مالی، سال 1، شماره 1، صص 91-67.
11) کیانی، آیدین و محمدعلی آقایی، (1395)، "ارزیابی سودمندی معیارهای اندازه‌گیری کیفیت گزارشگری مالی بر رشد آتی در فرآیند چرخه حیات شرکت‌ها"، پژوهش‌های کاربردی در گزارشگری مالی، دوره 5، شماره 9، صص 172-143.
12) یعقوب نژاد، احمد و علی ذبیحی، (1390)، "بررسی رابطه بین کیفیت افشا و نقد شوندگی سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره دهم.
13) Biddle, G. and Hilary, (2006), “Accounting Quality and Firm-Level Capital Investment”, The Accounting Review, 81, PP. 963-982.
14) Chen, W.P, Chung, H, Lee, C, and Liao, W-L, (2007), "Corporate Governance and Equity Liquidity: Analysis of S&P Transparency and Disclosure", Working paper. http://ssrn.com.
15) Cheng, M., Dhaliwal, D., and Zhang, Y, (2013), “Does Investment Efficiency Improve after the Disclosure of Material Weaknesses in Internal Control over Financial Reporting?”, Journal of Accounting and Economics, 56(1), PP. 1-18.
16) Claessens, S, (2003), “Corporate Govenance and Development”, Global Corporate Governance Forum, Focus, l.
17) Cornell, B., Landsman, W., & Stubben, S, (2017), “Accounting Information, Investor Sentiment and Market Pricing”, Journal of Law, Finance, and Accounting, 2 (2), PP. 325-345.
18) Dechow Patricia, Weili Ge, Catherine Schrand, (2010), “Understanding Earnings Quality: A Review of the Proxies, Their Determinants and Their Consequences”, Journal of Accounting and Economics.Vol. 50, PP. 344 -401.
19) Francis, J. R., Huang, S., Khurana, I. K., Pereira, R, (2009), “Does Corporate Transparency Contribute to Efficient Resource Allocation?”, J. Account. Res. 47, PP. 943–98.
20) Francis, J., R. LaFond, P. Olsson, and K. Schipper, (2004), "Cost of Capital and Earnings Attributes", The Accounting Review, 79, PP: 967-1010.
21) Jinbu Zhai, Yutao Wang, (2016), "Accounting Information Quality, Governance Efficiency and Capital Investment Choice", China Journal of Accounting Research, 9, PP. 251–266.
22) Li, F., & Shroff, N. O, (2010), “Financial Reporting Quality and Economic Growth”, (working paper), University of Michigan.
23) Lim, J., Lee, J., & Chang J, (2015), “Financial Reporting Quality of Target Companies and Acquirer Returns: Evidence from Korea”, International Journal of Accounting & Information Management, 23, PP. 16-41.
24) McNichols, M. F., & Stubben, S. R, (2008), “Does Earnings Management Affect Firms' Investment Decisions?”, The Accounting Review, 83(6), PP. 1571-1603.
25) McNichols, M. F., & Stubben, S. R, (2008), “Does Earnings Management Affect Firms' Investment Decisions?”, The Accounting Review, 83(6), PP. 1571-1603.
26) Mónica Espinosa,_Mikel Tapia and Marco Trombetta, (2005), "Disclosure and Liquidity", Working Paper 05-02,_Business Economics Series. http://www.SSRN.com.
27) Kenneth. A. Nyathi, Thabani Nyoni, Munyaradzi Nyoni, Wellington. G. Bonga, (2018), “The Role of Accounting Information in the Success of Small & Medium Enterprises (SMEs) in Zimbabwe: A Case of Harare”, Journal of Business and Management (DRJ-JBM), Vol. 1, No. 1, PP. 01-15.
28) Palepu, K. G., & Healy, P. M, (2008), “Business Analysis & Valuation: Using Financial Statements” (4 ed.), Ohio: South-Western Cengage Learning.
29) Varici, I, (2013), “The Relationship between Information Asymmetry and the Quality of Audit: An Empirical Study in Istanbul Stock Exchange”, International Business Research, 6(10), PP. 132-140.
30) Zimmerman, J.L, (2013), “Myth: External Financial Reporting Quality Has a First-Order Effect on Firm Value”, Accounting Horizons, 27, PP. 887-894.
یادداشت‌ها