مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری و عوامل تأثیرگذار بر آن
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسیکریم حمدی 1 , علی فعال قیومی 2 , محسن برزوزاده زواره 3 , نسترن تقی خانی 4
1 - دانشیار دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات
2 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه تهران
3 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه تهران
4 - کارشناس ارشد مدیریت دولتی دانشگاه پیام نور
کلید واژه: مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری, مدل بازده, مدل قیمت,
چکیده مقاله :
تحقیق حاضر به بررسی مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری برای سرمایه¬گذاران در بورس اوراق بهادار تهران می¬پردازد. در این تحقیق، اثر دو عامل سودده یا زیان¬ده بودن و اندازه شرکت نیز بر مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری مورد بررسی قرار می¬گیرد. اطلاعات حسابداری مورد بررسی شامل سود هر سهم و تغییرات سالیانه سود هر سهم به عنوان شاخص¬هایی سود و زیانی و ارزش دفتری سهام به عنوان شاخصی ترازنامه¬ای می¬باشد که در قالب دو مدل بازده و قیمت مورد ارزیابی قرار گرفته است. آزمون فرضیه¬های تحقیق به کمک تحلیل رگرسیونی انجام شده است. نتایج تحقیق بیانگر مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری برای سرمایه¬گذاران در بورس اوراق بهادار تهران، بر مبنای مدل¬های بازده و قیمت است. البته شاخص¬های سود و زیانی نسبت به شاخص ترازنامه¬ای برای سرمایه¬گذاران دارای ارزش مربوط¬تری هستند. همچنین، سودده یا زیان¬ده بودن و اندازه شرکت بر مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری اثرگذار است.
This research investigates the value-relevance of accounting information to domestic investors in Tehran Security Exchange(TSE) during 1999 to 2009. We also investigate the impacts of two factors including positive vs. negative earnings and firm size. We considered earnings per share and annual change of earnings per share as the income statement indexes, and book value of equity per share as the balance sheet index according to return and price models. The regression analysis is used for testing the hypothesis. The result showed that accounting information is value-relevance to investors in Tehran Security Exchange according to both models. However, the income statement information is more value-relevance than the balance sheet information. Furthermore, the positive vs. negative earnings and firm size have significant impacts on value-relevance of accounting information.
پورحیدری، امید، سلیمانی، امیر، غلامرضا و محسن صفاجو،(1384)، «بررسی ارتباط سود وارزش دفتری با ارزش سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، در: مجله بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دانشگاه تهران. شماره 42: ص 3 - 19.
ثقفی، علی و عبدالرضا تالانه،(1385)، «نقش سود و ارزش دفتری و اختیار واگذاری در ارزشیابی حق مالکانه در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران». در: مجله بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دانشگاه تهران. شماره 44: ص 3 - 34.
کمیته تدوین استانداردهای حسابداری،(1381)، استانداردهای حسابداری، تهران، سازمان حسابرسی، نشریه 160، مبانی نظری گزارشگری مالی در ایران(پیوست استانداردهای حسابداری).
Alford, A. , J. Jones, R. Leftwich and M. Zmijewski,(1993), “The relative informativeness of accounting disclosures in different countries", in: Journal of Accounting Research, Supplement 31, pp. 183–229.
Amir, E. , T. S. Harris and E. K. Venuti,(1993), “A Comparison of Value Relevance of US Versus Non-USGAAP Accounting Measures Using Form 20-F Reconciliations”, in: Journal of Accounting Research, Supplement 31, pp. 230–264.
Anandarajan, A. , I. Hasan,(2010), “Value Relevance of Earnings: Evidence Middle Eastern and North African Countries”, in: Journal of Advances in Accounting, Incorporating Advance in International Accounting, 26, pp. 270–279.
Barth, M. E. , W. H. Beaver and W. R. Landsman,(2001), “The Relevance of the Value Relevance Literature for Financial Accounting Standard Setting: Another View”, in: Journal of Accounting and Economics, 31, pp. 77–104.
Bauman, M. P. ,(1996), “A Review of Fundamental Analysis Research in Accounting”, in: Journal of Accounting Literature, 15, pp. 2-10.
Beaver, W. H. ,(1998), Financial Reporting: An Accounting Revolution, Prentice-Hall, Englewood Cliffs, NJ.
Benayed, M. R. and E. Abaoud,(2006), “Value relevance of Accounting Earnings and the Information Contents: Empirical Evidence in Tunisian Stock Exchange”, WWW. SSRN. COM.
Chen, J. , S. Chen, and X. Su,(2001), “Is accounting information value-relevant in the emerging Chinese stock market?”, in: Journal of International Accounting Auditing and Taxation, 10(1), pp. 1–22.
Collins, D. W. , E. L. Maydew, and I. S. Weiss,(1997), “Changes in the Value-Relevance over the Past Forty Years”, in: Journal of Accounting and Economics, 24, pp. 39–67.
Dobija, D. , and K. M. Klimczak,(2010), “Development of Accounting in Poland: Market Efficiency and the Value Relevance of Reported Earnings”, in: The International Journal of Accounting, 45, pp. 356–374.
Dumontier, P. , and B. Raffournier,(2002), “Accounting and Capital Market: A Survey of the European Evidence”, in: European Accounting Review, NO. 11, pp. 119-124.
Easton, P. , and T. Harris,(1991), “Earnings as an Explanatory Variable for Returns”, in: Journal of Accounting Research, 29, pp. 19-36.
Easton P. D. , and G. A. Sommers,(2002), “Scale and the Scale Effect in Market-Based Accounting Research”, in: Journal of Business Finance and accounting, NO. 30, pp. 25-35.
Elliott, J. , & Hanna, J. ,(1996), "Repeated accounting write-offs and the information content of earnings", Journal of Accounting Research, 34: 135–155.
Feltham, G. A. and J. A. Ohlson,(1995), “Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities”, in: Contemporary Accounting Research, 11, pp. 689–732.
Francis, J. , and K. Schipper,(1999), “Have Financial Statements Lost their Relevance?”, in: Journal of Accounting Research, 37, pp. 319-352.
Frank, K. ,(2002), “The effect of growth on value relevance of accounting data”, in: Journal of Business Research, 55(1), pp. 69-78.
Gjerde, Ø. , K. Knivsflå and F. Sættem,(2007), “The Value-Relevance of Financial Reporting in Norway 1965-2004”, WWW. SSRN. COM.
Harries, T. S. , M. Lang, and H. P. Mang, a(1994), nd Hhttp://WWW.SSRN.COM"Financiaccounting Measures: An Empirical Analysis”, in: Journal of Accounting Research, 32, pp. 187-209.
Hassan, O. , P. Romilly, and G. Giorgioni,(2009), “The Value Relevance of Disclosure: Evidence the Emerging Capital Market of Egypt”, in: The International Journal of Accounting, 44, pp. 79–102.
Hayn, C. ,(1995), “The Information Content of Losses", in: Journal of Accounting and Economics, 20, pp. 125-153.
Ohlson, J. ,(1995), “Earnings, Book Values, and Dividends in Equity Valuation", in: Contemporary Accounting Research,(Spring), pp. 661-6