بهینه سازی عملکرد شرکت ها با استفاده از سازوکارهای حاکمیت شرکتی و بکارگیری الگوریتم های فرا ابتکاری
محورهای موضوعی : مدیریت
فرزین رضایی
1
(دانشیار، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، گروه حسابداری، قزوین، ایران)
مجتبی سبحانی
2
(کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، گروه حسابداری، قزوین، ایران (عهده‌دار مکاتبات))
کلید واژه: بهینه سازی, حاکمیت شرکتی, الگوریتم‌های فرا ابتکاری, عملکرد شرکت‌ها,
چکیده مقاله :
یک سیستم حاکمیت شرکتی خوب عنصری کلیدی در بهینه سازی عملکرد واحد تجاری و بهترین حالت سودآوری برای سهامداران می‌باشد که هزینه‌های نمایندگی را محدود و از بقای شرکت حمایت می‌کند. هدف این تحقیق بیان تفاوت بین مقادیر عملکرد بهینه شرکت‌های فعال در صنایع مختلف بورس اوراق بهادار تهران از طریق سازوکارهای حاکمیت شرکتی است. در این راستا 130 شرکت بورس اوراق بهادار تهران به تفکیک 10 صنعت در طی سال 1380 تا 1390 با بکارگیری الگوریتم‌های فرا ابتکاری مورد بهینه سازی عملکرد با معیارهای (بازده دارایی، بازده حقوق صاحبان سهام، بازده واقعی سهام، نسبت کیوتوبین، ارزش بازار حقوق صاحبان سهام، ارزش افزوده اقتصادی، هزینه سهام عادی) قرار گرفت و مقایسه میانگین‌ها بین عملکرد بهینه، بین ساز وکارهای حاکمیت شرکتی و بین عملکرد بهینه و سازو کارهای حاکمیت شرکتی با آزمون کروسکال والیس انجام شد. در نتیجه بکار گیری سازو کارهای حاکمیت شرکتی خوب که منجر به عملکرد بهینه شرکت‌ها شد به سرمایه گذاران و شرکت‌های فعال در بورس اوراق بهادار پیشنهاد می‌شود.
A good corporate governance system is a key element in optimizing business unit performance and the profitability condition for shareholders, limiting agency costs and supporting the company's survival. This study aimed to express the difference between the values of the optimal performance of companies operating in various industries in Tehran Stock Exchange through governance mechanisms. In this regard, the performances of 130 companies in Tehran Stock Exchange were optimized, categorized by 10 industries during years of 1380 through 1390 (2001 through 2011), using meta-heuristic algorithm based on the following criteria: Return on Assets, Return on Equity, Real Stock Returns, Tobin’s Q Ratio, Market Value of Equity, Economic Value Added, and Cost of Common Stock; And We compared optimal performance of companies with each other and also compared corporate governance mechanism of them together and finally we compared both of them (optimal performance and corporate governance mechanism) together by Kruskal-Wallis test. Consequently, using good corporate governance lead to optimal performance of the companies. So we propose this result to investors and active companies of stock exchange.