رابطه بین تصمیمات تامین مالی با انواع مدیریت سود
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی
سید کاظم ابراهیمی
1
(استادیار گروه حسابداری دانشگاه سمنان، تهران)
علی بهرامی نسب
2
(مربی و عضو هیئت علمی دانشگاه سمنان)
منصور احمدی مقدم
3
(کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه سمنان)
کلید واژه: اهرم مالی, مدیریت اقلام تعهدی, مدیریت سود واقعی و سطح کلی مدیریت سود,
چکیده مقاله :
در ادبیات حسابداری، تحقیقات پیرامون اهرم مالی و مدیریت سود انجام شده است. نتایج پژوهش ها نشان می دهد که در شرایط وجود اهرم مالی، شرکتها تمایل دارند از طریق مدیریت سود به دستکاری سود بپردازند. هدف این پژوهش، بررسی ارتباط بین اهرم مالی با انواع مدیریت سود می باشد. در این پژوهش، تعداد 107 شرکت مورد بررسی قرار گرفت و معیار های انواع مدیریت سود شامل مدیریت اقلام تعهدی جونز و کوتاری، مدیریت سود واقعی و سطح کلی مدیریت سود است. اهرم مالی بعنوان متغیر مستقل و انواع مدیریت سود بعنوان متغیر وابسته است. نتایج پژوهش با استفاده از الگوی رگرسیون چند متغیره و روش داده های تابلویی؛ بیانگر رابطه منفی بین اهرم مالی و مدیریت اقلام تعهدی جونز و کوتاری و سطح کلی مدیریت سود است. همچنین بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی رابطه مثبتی وجود دارد. In the accounting literature, research has been done on financial leverage and earnings management. The results show that in spite of financial leverage, companies tend to manipulate earnings through earnings management activities. this study investigates the relationship between financial leverage and variety of earnings management of 107 firms were examined and various measures of earnings management, including Jones and Kothari accruals management, real earnings management and the overall level of earnings management were investigated. Financial leverage and types of earnings management are the independent and dependent variables respectively.. Results of multivariate regression model using panel data methods reveal no connection between financial leverage, Jones and Kothari accruals management and the overall level of earnings management. However there is a significant correlation between financial leverage and real earnings management. Keywords: Financial Leverage, Accruals Management, Real Earnings Management and the Overall Level of Earnings Management.
1) انصاری، عبدالمهدی، دری سده، مصطفی، شیرزاد علی، (1392)، بررسی تاثیر محافظه کاری بر انواع مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه حسابداری مدیریت ، سال ششم، دوره نوزدهم، صص78-61.
2) ایزدی نیا، ناصر، ربیعی، حامد و حمیدیان، نرگس، (1392)، بررسی رابطه بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پیشرفت های حسابداری. دوره 5 شماره اول، صص 54-33.
3) خدامی پور، احمد، خورشیدی، علیرضا، شیرزاد، علی، (1392)، اثر کیفیت افشا بر انواع مدیریت سود، مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی ، دوره 20، شماره3، صص38-21.
4) خواجوی، شکراله و گرگانی فیروز جاه، (1393)، بررسی رابطه بین ویژگی های هیات مدیره و روش های تامین مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 21،صص24-47.
5) فخاری، حسین و عدیلی،مجتبی، (1391)، بررسی رابطه بین جریان های نقدی آزاد و مدیریت سود از طریق فعالیت های واقعی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی ، دوره19، شماره3، صص78-63.
6) فروغی، داریوش و محمدی، هاجر، (1390)، چگونگی ارتباط تامین مالی از طریق بدهی و کیفیت سود، مجله پژوهش حسابداری، شماره1، صص-137-154.
7) مرادی، مهدی، )1386 ) ، بررسی رابطه بین اهرم مالی و هموار سازی سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات مالی دوره 9 شماره24، صص 114-99.
8) نمازی، محمد و غلامی، رضا ( 1393)، تاثیر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی بر کارایی سرمایه گذاری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله دانش حسابداری، سال 5 شماره17،صص29-48.
9) نمازی، محمد، بایزیدی، انور،جبارزاده کنگرلویی، (1390)، بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات حسابداری، سال سوم،شماره9،صص4-24.
10) Beatty, A. & Weber, J. (2003). The effects of debt contracting on voluntary accounting method changes. The Accounting Review, 76, 27-59.
11) Bruns, W. & Merchant, K. (1990). The dangerous morality of managing earnings. Management Accounting, 72(2), 22-25.
12) Cormier, D., Sylvain, H., and Marie, L, (2013). The incidence of earnings management on information asymmetry in an certain environment: Some Canadian evidence. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 22: 26– 38.
13) Dichev, I. & Skinner, D. (2002). Large-sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis. Journal of Accounting Research, 40, 1091-1123.
14) Dechow, P and I. D. Dichev. (2002). "The Quality of Accruals and Earnings: The Role of AccrualEstimation Errors", The Accounting Review, Vol. 77, pp. 35–59.
15) García,J.M, and G.Beatriz and F.Penalva(2012).Accounting conservatism and the limits to earnings management.http://ssrn.com/abstract.
16) Ghosh.A. And D. Moon. (2010). “Corporate Debt Financing and Earning Quality”, Journal of Business Finance & accounting, vol.37, pp. 538-559.
17) Graham, J., C. Harvey, & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(1-3), 3-73.
18) Harford, Jarrad, Li, Kai, and Xinlei Zhao, (2007), Corporate Boards and the Leverage
19) and Debt Maturity Choices, available at: http://ssrn.com/abstract=891300.
20) Jelinek, K. (2007). The effect of leverage increase on earning management. Journal of Business and Economic Studies, 13, 24-46.
21) Jensen, M. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeovers. American economic review, 76(2), 323- 329.
22) Jensen, M.C. and Meckling, W.H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Costs and Capital Structures.
23) Kothari, S.P., Leone, A.J. and Wasley, C.E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting & Economics 39 (1): 163-197.
24) Norhayati Zamri Rahayu Abdul Rahman, Noor Saatila Mohd Isa(2013). The Impact of Leverage on Real Earnings Management. Procedia Economics and Finance 7 .86 – 95.
25) Nen-Chen, R.H., Jeng, C., Ying, W. (2013). Effect of disclosure regulation on earnings management through related-party transactions: Evidence from Taiwanese firms operating in China. Journal of Accounting and Public Policy, 32 (4): 292-313.
26) Nor Farhana Selahudin, Zuraidah Mohd Sanusi and Pornanong Budsaratragoo.(2014 ) Monitoring financial risk ratios and earnings management: evidence from Malaysia and Thailand. Procedia - Social and Behavioral Sciences 145 , 51 – 60.
27) Odabashian, K. (2005). The effect of the leverage on opportunistic behavior and earnings management. Dissertation for the Degree of Doctor of Philosophy, University of Connecticut.
28) Roychowdhury, S. (2006). Management of earnings through the manipulation of real activities that affect cash flow from operations. Journal of Accounting and Economics, 42 (3): 335-370.
29) Wild, J. J.Brenstein, L. A. And Subramanyam ,K. R. (2001). “Financial Statement Analysis , 7th,Mc Graw- Hill , p.25.
30) Zagers, I. (2009). The effect of leverage increases on real earnings management. Working Paper
یادداشت‌ها