The effect of voluntary flexibility of risk committees of the board of directors on the risk of financial restrictions in banks admitted to the Tehran Stock Exchange

Subject Areas :

Mohammad Reza Radfar ¹ , Mansoureh Aligholi ² , Zahra Kalantarzadeh Darreh shiri ³

1 - Assistant Professor, Department of Financial Management, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 - Associate Professor, Department of Business Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 - Department of Financial Management, Electronic Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran

Received: 2023-08-01 Accepted : 2023-10-04 Published : 2024-07-27

Keywords: Risk, Risk management, Financial restriction, Risk committees,

Abstract :

Today, the concept of risk has attracted the attention of investors. Various risk assessment methods have been devised to help investors and risk management standards have been developed by professional organizations to expand risk management systems. The discussion of the risk of financial limitations is one of the basic and important issues facing all companies. In other words, “predicting the risk of financial restriction” is an important phenomenon for investors, creditors and other users of financial information. The general purpose of this research is to evaluate the effect of the voluntary flexibility of the risk committees of the board of directors on the risk of financial restrictions in companies listed on the Tehran Stock Exchange. The research data was analyzed using the panel data model and the results showed that the presence of the company risk committee, the size of the company risk committee, the independence of the company risk committee, the financial expertise of the company risk committee, the presence of women in the company risk committee and the average age of the company risk committee has a negative effect on the risk of financial restrictions.

References:

1) افتاح، ناصر. (1399). اهمیت منشور کمیته ریسک برای ذی النفعان و اهمیت آن برای انجام وظایف و ماموریت های اعضای کمیته. پایگاه اطلاعات علمی sid.
2) جلوداری، اکبر و جلوداری، صالح و جلوداری، حسین. (1397). تحلیل تخصص مالی هییت مدیره بر میزان ریسک‌پذیری شرکت مورد مطالعه: شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، ششمین کنفرانس بین‌المللی تکنیکهای مدیریت و حسابداری، تهران.
3) خورشید زاده، حقیقی. (1396). ارتباط تئوری های نگهداری وجه نقد در شرکت ها و اهمیت میزان آن. مجله ی پژوهش های تجربی حسابداری، شماره(9).
4) خوشکار، فرزین، نادری، حدیثه، احمدی، بهاره. (1399). تأثير مدیریت ریسک بر رابطه ویژگی‌های کمیته حسابرسی و بازده حقوق صاحبان سهام. چشم انداز حسابداری و مدیریت، 3(35)، 14-1.
5) طاهری، ماندانا، رحمانی، علی، سلیمانی، غلامرضا. (1398). ارتباط ارزش افشا و گزارشگری ریسک در بانک‌های عضو بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، 11(1)، 22-1.
6) محمدی، باقر. (1400). حساسیت جریان نقد در شرکت هایی با محدودیت مالی نسبت به حساسیت کمتر و پایین تر شرکت هایی بدون محدودیت مالی. پایان نامه ارش، حسابرسی مالی، دانشگاه علامه طباطبایی، سال 1400.
7) میری قهدریجانی، نازنین. اربابیان، علی اکبر (1397). تاثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی بر گزارشگری ریسک. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 40 دوره 10 زمستان 1397
7) Fazzari, S. M., Hubbard, R. G., & Petersen, B. C. (1988). Financing Constraints and Corporate Investment. Brookings Papers on Economic Activity, 1, 141-206.
8) Hoskisson, R. E., Chirico, F., Zyung, J., & Gambeta, E. (2017). Managerial risk taking: A multitheoretical review and future research agenda. Journal of Management, 43(1), 137-169.
9) Joura, E. , Xiao, Q. , & Ullah, S. (2021). The impact of Say-on-Pay votes on firms' strategic policies: Insights from the Anglo-Saxon economy. International Review of Financial Analysis, 73, 101606. ‏
10) Malik, M. F. , Nowland, J. , & Buckby, S. (2021). Voluntary adoption of board risk committees and financial constraints risk. International Review of Financial Analysis, 73, 101611. ‏
11) Nahar, S. , Azim, M. I. , & Hossain, M. M. (2020). Risk disclosure and risk governance characteristics: evidence from a developing economy. International Journal of Accounting & Information Management.
12) Tao, N. B. , & Hutchinson, M. (2013). Corporate governance and risk management: The role of risk management and compensation committees. Journal of ContemporaryAccounting & Economics, 9(1), 83-99.
13) Wu, Y. C. , Kweh, Q. L. , Lu, W. M. , & Azizan, N. A. (2016). The impacts of riskmanagement committee characteristics and prestige on efficiency. Journal of the Operational Research Society, 67(6), 813-829.