بررسی رابطه تغییرات در ارزش دفتری و سود هرسهم با تغییرات قیمت سهام (با تاکید بر صورت های مالی میان دوره ای)
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسیرسول برادران حسن زاده 1 , یونس باد آور نهندی 2 , حسین بارانی بناب 3
1 - استادیار دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز
2 - استادیار دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز
3 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه ازاد اسلامی واحد تبریز
کلید واژه: قیمت سهام, سود هر سهم, ارزش دفتری هرسهم, صورت های‌مالی‌میان‌دوره‌ای,
چکیده مقاله :
این تحقیق با استفاده از داده¬های صورت های مالی میان¬دوره¬ای شش ماهه حسابرسی شده، ضمن بررسی رابطه ارزش دفتری و سود هر سهم بر قیمت سهام، به بررسی رابطه بین تغییرات در ارزش دفتری و سود هر سهم با تغییرات در قیمت سهام می¬پردازد. بنابراین هدف این تحقیق تعیین رابطه بین متغیرهای مذکور با قیمت سهام است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه¬ها نشان می¬دهد که ارزش دفتری و سود هر سهم ارتباط معنی¬داری با قیمت سهام دارند و همبستگی سود بیش از ارزش دفتری است. همچنین این تحقیق شواهدی را فراهم می کند که تغییرات در ارزش دفتری هر سهم و تغییرات در سود هر سهم با تغییرات در قیمت سهام رابطه معنی¬داری دارند و همبستگی تغییرات در ارزش دفتری هر سهم بیش از تغییرات در سود هر سهم است.
The present research investigates the correlation between changes in the book value and earnings per share on changes in stock prices as well as the correlation between the book value and earnings per share on stock price. Thus the present study aims to determine correlation between mentioned variables and stock price. The finding of this research indicates that the book value and earnings per share have significant correlation with stock price and correlation of earning is more than book value. The research also provides evidences that changes in book value and earnings per share have significant correlation with stock price and the correlation of changes in book value is more than that of earnings per share.
پورحیدری، امید، غلامرضا سلیمانی امیری و محسن صفاجو (1384)، "بررسی میزان ارتباط سود و ارزش دفتری با ارزش سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 42، 19-3.
ثقفی، علی، عبدالرضا تالانه، (1385)، " نقش سود، ارزش دفتری، و اختیار واگذاری در ارزشیابی حق مالکانه در شرکت های تولیدی پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران 1383-1370 "، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 44، 34-3.
خواجوی، شکراله و حمید الهیاری ابهری، (1385)، "بررسی محتوای اطلاعاتی، سود تقسیمی، ارزش دفتری و سود خالص بر قیمت سهام شرکتهای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، تحقیقات مالی، شماره 22، 20-3.
سعیدی، علی و احسان قادری، (1386)، "بررسی مربوط بودن سود حسابداری، ارزش دفتری و گردش وجوه نقد عملیاتی و سرمایهگذاری در مدل های ارزشیابی مبتنی بر قیمت"، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 50، 64-47.
شباهنگ، رضا، (1384)، " تئوری حسابداری"، جلد اول، تهران، انتشارات سازمان حسابرسی.
کمیته تدوین استانداردهای حسابداری، (1385)، استانداردهای حسابداری (چاپ هشتم)، تهران، انتشارات سازمان حسابرسی.
Anandrajan, Asokan., Iftekhar, H., Ihsan, I. and McCarthy, C., (2006), " The Role of Earnings and Book Values in Pricing Stocks: Evidence Turkey ", Advances in International Accounting, Vol. 19, 59.
Barth, Mary.;Beaver, W. and Landsman,W., (1998), " Relative Valuation Roles of Equity Book Value and Net Income as a Function of Financial Health ", Journal of Accounting and Economics, 1-34.
Berger P., Ofek E. and Swary I., (1996), " Investor valuation of Abandonment Option ", Journal of Financial Economics, Vol. 42, 257-258.
Burgstahler D. and Dichev I., (1997), " Earnings, Adaption and Equity Value ", The Accounting Review, Vol. 72, 187-215.
Chen, P., Zhang, G., (2007), " How Do Accounting Variables Explain Stock Price Movements? Theory and Evidence ", Journal of Accounting and Economics, 1-27.
Collins D.W, Maydew E.L. and Weiss I.S., (1997), " Changes in the Value-Relevance of Earnings and Book Value Over the Past Forty Years ", Journal of Accounting and Economics,Vol. 24, 39-67.
El Shamy, A. M. and Metwally, A. Keyed, (2005), " The Value Relevance Of Earnings and Book Values in Equity Valuation: An Enternational Prespective- The Case of kuwait ", IJCM, Vol. 14, No. 1, 68-79.
Mohd Halim Kadri, Rozainun Abdul Aziz, Muhd Kamil Ibrahim, (2009), "Value Relevance of Book Value and Earnings: Evidence Two Different Financial Reporting Regimes ", Journal of Financial Reporting and Accounting, Vol. 7 Iss: 1, 1 – 16.
Ou, A. Jane and James. F. Sepe, (2002), " Analysts Earnings Forecasts and the Roles of Earnings and Book Value in Equity Valuation ", Journal of Business Finance & Accounting, 29(3) & (4), April/May, 287-316.
Scott Pirie, Malcolm Smith, (2008), " Stock Prices and Accounting Information: Evidence Malaysia ", Asian Review of Accounting, Vol. 16 Iss: 2, 109 – 133.