بررسی احتمال رخ دادن پیشامدهای نادر (پیشامدهایی که با احتمال بسیار کم رخ می دهند)، از موضوعات مهم در مدیریت ریسک سبدهای مالی است. نظریه ارزش فرین مبانی ریاضی مدلسازی این پیشامدها و محاسبه معیارهای ریسک مربوط به آنها مانند ارزش در معرض ریسک را فراهم کرده است. هدف این م چکیده کامل
بررسی احتمال رخ دادن پیشامدهای نادر (پیشامدهایی که با احتمال بسیار کم رخ می دهند)، از موضوعات مهم در مدیریت ریسک سبدهای مالی است. نظریه ارزش فرین مبانی ریاضی مدلسازی این پیشامدها و محاسبه معیارهای ریسک مربوط به آنها مانند ارزش در معرض ریسک را فراهم کرده است. هدف این مقاله مدلسازی ساختار وابستگی و تئوری ارزش فرین 10 شرکت بورس اوراق بهادار تهران (هلدینگ خلیج فارس، پالایشگاه بندرعباس، فولاد مبارکه، تاپیکو، غدیر، نفت و گاز پارسیان، ملی مس، گل گهر، ارتباطات سیار، چادرملو)، است. نتایج بیانگر این واقعیت بود که میان بازدهی سهام 10 شرکت برتر که مورد ارزیابی قرار گرفت این امکان وجود دارد که با استفاده از تئوری ارزش فرین استفاده از توابع کاپولای وین نتایج پیشبینی بازده را در حد بسیار بالایی افزایش داد. نتایج تابع کاپولا در شش حالت کاپولای ساده (t)، کاپولای متغیر زمان (tDCC) و کاپولای متغیر زمان مبتنی بر توزیع گوسین (GDCC) کاپولای کلایتون متغیر طی زمان (tvC)، کاپولای ایستا (SJC) و کاپولای استاتیک متغیر طی زمان (tvSJC) بررسی گردید. در هر شش حالت استفاده از روش کاپولای واین موجب افزایش دقت در پیشبینی بازدهی سهام بهینه گردید.
پرونده مقاله
توسعه روزافزون بازارهای مالی و رویارویی با شرایط عدم اطمینان، اهمیت برآورد معیارهای اندازهگیری ریسک وتعیین مناسب ترین مدل پیش بینی ریسک را بیشازپیش ضروری میسازد.در این مقاله سعی بر آن است، دقت پیشبینی مدلهای مختلف شبیهسازی تاریخی در ارزیابی ارزشدرمعرضریسک و ریزش چکیده کامل
توسعه روزافزون بازارهای مالی و رویارویی با شرایط عدم اطمینان، اهمیت برآورد معیارهای اندازهگیری ریسک وتعیین مناسب ترین مدل پیش بینی ریسک را بیشازپیش ضروری میسازد.در این مقاله سعی بر آن است، دقت پیشبینی مدلهای مختلف شبیهسازی تاریخی در ارزیابی ارزشدرمعرضریسک و ریزشموردانتظار در مقایسه با روش پارامتریک گارچ با یکدیگر مقایسه شوند. مدلهای مورداستفاده، شبیهسازی تاریخی، شبیهسازی تاریخی بازتابی، شبیهسازی تاریخی نوسانات وزن دارو شبیهسازی تاریخی فیلترشده و مدل پارامتریک گارچ (1 و 1) است. برای انجام تحقیق از دادههای شاخص کل بورس اوراقبهادارتهران از سال 88 تا پایان سال 93 استفادهشده است. پس آزمایی ارزش در معرض خطر با استفاده از آزمونکریستوفرسون که از دو پس آزمایی برنولی و پس آزمایی استقلال تشکیل شده است و پس آزمایی ریزشموردانتظار با استفاده از آزمون مک نیل و فری، انجامشده است. درنهایت نتایج حاصل از رتبهبندی با تابع مجموعه فاصله اطمینان به ترتیب مدلهای شبیهسازی نیمه پارامتریک، پارامتریک و ناپارامتریک اولویتبندی شدند.
پرونده مقاله