برآورد اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروشسهام با استفاده از الگوریتم کلونی زنبورعسل مصنوعی (ABC)
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی
ابراهیم نادری
1
(گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.)
علی اسماعیل زاده مقری
2
(گروه حسابداری ، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
کلید واژه: :اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام, الگوریتم زنبورعسل مصنوعی, مدل دادههای پانل,
چکیده مقاله :
هدف این مقاله بررسی رفتار اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام و عوامل تأثیرگذار بر آن، بر مبنای یک مدل هوشمند است. اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام یکی از معیارهای ارزیابی ریسک نقدشوندگی سهام و انتخاب سهام در پرتفولیوی سرمایه گذاری است. لذا این پژوهش با برآورد اثر متغیرهای مالی شرکت ها بر مقدار اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام در قالب مدل غیرخطی و هوشمند کلونی زنبورعسلمصنوعی (ABC) و مقایسه آن با مدلهای خطی مرسوم، درصدد ارائه راهکاری جهت کاهش اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام پرتفولیوی سرمایه گذاری است. بر این اساس، از میان شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، ۱۲۹ شرکت انتخاب‌شده‌اند. نتایج پژوهش نشان دهنده آن است که نتایج برآوردی و تحلیلی مدل غیرخطی مبتنی بر الگوریتم ABC بهتر از مدل خطی مبتنی بر داده های پانل می باشد.
1) احمدپور، احمد و امیر رسائیان، (۱۳۸۵)، "بررسی رابطه اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام با نوسان‌های بازده سهام و ارزش بازار شرکت در بورساوراقبهادار تهران"، فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، شماره 51، صص 92-75.
2) حجازی، رضوان، میرحسین موسوی و مریم دانشورمفرد، (1394)، "اثر بازار، نقدشوندگی و تکانه بر تغییرات عمده قیمت سهام"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 7، شماره 26، صص 1-19.
3) خوش‌طینت، محسن و فرزانه یوسفی‌اصل، (1387)، "رابطه بین تقارن و عدم تقارن اطلاعاتی با محافظهکاری"، مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 20، صص 59-37.
4) دارایی، رؤیا و ربابه کریمی راسته کناری، (1393)، "موانع موجود در تعیین قیمت سهام به روش شبکه عصبی مصنوعی"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 6، شماره 22، صص 29-65.
5) رسائیان، امیر، (۱۳۸۵)،"رابطه اطلاعات مالی اختلاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران"، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم و اقتصادی و دارایی، دانشگاه مازندران.
6) رضایی، وحید و وحید راحتی، (۱۳۹۳)،"ترکیب الگوریتم ژنتیک و بهینه‌سازی ازدحام ذرات برای حل مسائل بهینه‌سازی پیوسته"، اولین کنفرانس ملی ریاضیات تبریز، کارشناسی ارشد علوم کامپیوتر، دانشکده ریاضی سیستان و بلوچستان.
7) رمضانی، فرهاد و مهدی یعقوبی، (۱۳۹۳)، "الگوریتم کیاتیک بهینه‌سازی پرندگان"، کنفرانس ملی مهندسی نرمافزار ایران، دانشگاه آزاد مشهد.
8) رهنمای رود پشتی، فریدون، کاظم چاوشی و ابراهیم صابر، (۱۳۹۳)،"بهینه‌سازی پرتفوی متشکل از سهام صندوقهای سرمایه‌گذاری مشترک بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد الگوریتم ژنتیک"، فصلنامه دانش سرمایه‌گذاری، (86).
9) طالبی، آرش، (1389)، "انتخاب و بهینه‌سازی سبد سهام با استفاده از روش‌های فرا ابتکاری و مقایسه‌ی آن با سبدهای تشکیلی خبرگان و تازه‌کارها در بازار بورس اوراق بهادار تهران"، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده مدیریت دانشگاه صنعتی شاهرود.
10) قائمی، محمدحسین و محمدرضا وطن‌پرست، (۱۳۸۴)،"بررسی نقش اطلاعات حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، (۴۱)، صص۸۵-۱۰۵.
11) مرادزاده فرد، مهدی، رؤیا دارایی و رامین شامعلی زاده، (1393)، "یکپارچه‌سازی تکنیک‌های هوش مصنوعی جهت ارائه مدل پیش‌بینی قیمت سهام"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 6، شماره 24، صص 89-102.
12) مرادزاده فرد، مهدی، مرتضی عدلزاده، مریم فرجزاده و صدیقه عظیمی، (1392)، "عدم اطمینان اطلاعاتی، عدم تقارن اطلاعاتی و فرصتهای رشد"، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 39، صص 145-125.
13) Bollen, N., T. Smith, and Whaley. (2004), “Modeling the Bid-Ask Spread: Measuring the Inventory-Holding Premium”, Journal of Financial Economics, No. 72, PP. 97-141.
14) Boone, J. (1998), “Oil and Gas Reserve Value Disclosures and Bid-Ask Spreads”, Journal of Accounting and Public Policy, No. 17, PP. 55-84.
15) Chang, P.T. & Lee, J. H. (2012), “A Fuzzy DEA & Knapsack Formulation Integrated Model for Project Selection”, Computer & Operation Research, No. 39, PP. 112-125.
16) Chiam, S, Tan, K, & Mamun, A. (2009), “A Mimetic Model of Evolutionary PSO for Computational Finance Applications”, Expert System with Applications, Vol. 1, No. 36, PP. 369-371.
17) Dadbeh, F., Abednazari, M. & Mogharebi, N. (2013), “A Study of Information Asymmetry Using Bid-Ask Spread on Firm Value: Evidence from Tehran Stock Exchange”, International Research Journal of Applied and Basic Sciences. Vol. 4 (9), Internet Publication.
18) Edirisinghe, NCP & X Zhang. (2008), “Portfolio Selection under DEA-based Relative Financial Strength Indicators: Case of US Industries”, Journal of the Operational Research Society, No.59.
19) Ghaemi, M H and Vatanparast, M R. (2005), “Investigating the Role of Accounting Information in Reducing Information Asymmetry in Tehran Stock Exchange”, Quarterly Journal of Accounting and Auditing Reviews, (41), PP. 85-105. (in Persian)
20) Hegazy, O., Soliman, O. S. & Salam, M. A. (2014), “LSSVM-ABC Algorithm for Stock Price prediction”, International Journal of Computer Trends and Technology (IJCTT) – Vol. 7 No. 2, PP. 81-92.
21) Khoshtinat, M. and Yousefi Asl, F. (2009), “The Relation between Informaion Symmetry and Information Asymmetry and Conservatism”, Journal of Emipirical Research in Accounting, (20), PP. 37-59. (in Persian)
22) Kuo, Chen and Hwang. (2001), “Artificial Neural Network: Applications in Financial Distress Prediction and Foreign Exchange Trading”, Gold Coast, QLD: Wilberto.
23) Leuz, C. andVerrecchia, R.E. (2000), “The Economic Consequences of Increased Disclosure”, Journal ofAccountingResearch, Vol. 38, PP. 91-124.
24) Morse, D., Ushman, N. (1983), “The Effect Information Announcements on Market Microstructure”, The Accounting Review, Vol. 58, PP. 247-258.
25) Pindyck, R. S. & Rubinfeld, D. L. (1998), “Econometric Models and Economic Forecasts”, 4th edition, New York: McGraw-Hill.
26) R Mansini, M.G Speranza. (1999), “Heuristic Algorithms for the Portfolio Selection Problem with Minimum Transaction Lots”, European Journal of Operational Research, No. 114, PP. 219–233.
27) Rahnamai Roodpooshti, F, Chavoshi, Kazem and Saber, E. (2014), “Optimization of Portfolio Consisting of Shares of Tehran Stock Exchange Mutual Funds with the Approach of Genetic Algorithm”, Investment Knowledge Quarterly, (86). (in Persian)
28) Ramezani, F,and Yaghoubi, M. (2014), “KYATIC Bird Optimization Algorithm”, National ConferenceIran Software Engineering. Mashhad Azad University. (in Persian)
29) Rasaiian, A. (2006), “Relationship of Financial Information of the Bid-Ask Spread in Tehran Stock Exchange”, Thesis of Master of Science (MSc) in Economics and Finance, Mazandaran University. (in Persian)
30) Rezaei, V., and Rahati, V. (2014), “Combining Genetic Algorithms and Particle Convergement Optimization for Solving Continuous Optimization Problems”, The First National Conference on Mathematics of Tabriz. Senior Science Computer, Faculty of Mathematics, Sistan and Baluchestan. (in Persian)
31) Ryan, H. (1966), “The Use of Financial Ratios as Measures of Deter-minants of Risk in the Determination of the Bid-Ask Spread”, Journal of Financial and Strategic Decisions, PP. 33-40.
32) Shah, H. Tairan, N., Garg, H. & Ghazali, R. (2018), “a Quick Gbest Guided Artificial Bee Colony Algorithm for Stock Market Prices Prediction”, Symmetry, Vol. 10, 292.
33) Stoll, H. (1978), “The Supply of Dealer Services in Securities Markets”, Journal of Finance, PP. 1133-1151
34) Stoll, H.)1989), “Inferring the Components of the Bid-ask Spread, Theory and Empirical Tests” The Journal of Financial, No. 44, PP. 115-134.
35) Talebi, M H. (2011), “Selection and Optimization of Stock Portfolio Using Innovative Methods and Comparing it to the Portfolios of Experts and Newcomers of Tehran Stock Exchange” Thesis of Master of Science, Management Faculty of industrial University of Shaahroud (in Persian)
36) Venkatesh, P. and R. Chiang. (1986), “Information Asymmetry and the Dealer’s Bid-ask Spread: A Case Study of Earnings and Dividend announcements”, The Journal of Finance, No. 41, PP. 1089-1102.
یادداشت‌ها