پاسخ رفاه جامعه به شوکهای بدهی دولت و کیفیت نهادی تحت حاکمیت طلایی توسعه مالی
محورهای موضوعی : مطالعات توسعه اجتماعی ایران
محمدباقر صادقی
1
(
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
)
مرجان دامنکشیده
2
(
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
)
علی یونسی
3
(
گروه اقتصاد،دانشگاه پیام نور، تهران،ایران
)
شهریار نصابیان
4
(
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران ،ایران
)
امیررضا کیقباذی
5
(
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران ،ایران
)
کلید واژه: توسعه مالی, بدهی دولت, نفت, کیفیت نهادی, خودرگرسیون برداری ساختاری,
چکیده مقاله :
مطالعه حاضر به تبیین پاسخ رفاه جامعه به شوک های بدهی دولت و کیفیت نهادی تحت حاکمیت طلایی توسعه مالی برای سال های 1365-1400 می پردازد. برای این منظور با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) که به مدل های تکانه ای معروف هستند؛ اثرات نااطمینانی ایجادشده از سوی اندازه دولت، کسری بودجه دولت، توسعه مالی، تکانه های نفتی و ارزی بر رفاه اقتصادی بررسی شد. یافته ها نشان داد یک تکانه وارده از ناحیه قیمت نفت و نرخ ارز باعث کاهش 9 درصدی و 2 درصدی رفاه اقتصادی می شود. پاسخ رفاه اقتصادی به تکانه وارده از ناحیه توسعه مالی نیز نزدیک به 3 درصد می باشد. همچنین نتایج تجزیه واریانس ناشی از تغییر ناگهانی یا تکانه مشخص نشان می دهد که در دوره سوم، 19/13 درصد تغییرات مربوط به تکانه های قیمت نفت، 15/97 درصد مربوط به تکانه نرخ ارز، 27/98 درصد مربوط به تکانه کسری بودجه، 2/67 درصد مربوط به تکانه اندازه دولت و 3/56 درصد مربوط به تکانه توسعه مالی بوده است. به دلیل آنکه رابطه بازارهای مالی عامل اساسی در انتقال بی ثباتی قیمت نفت به سایر بخش های اقتصاد محسوب می شود، انضباط مالی تنها راهکار مواجهه عاقلانه با پدیده استفاده نادرست از منابع نفتی، ناپایداری ارزی و مالی است. به همین جهت واکسینه کردن اقتصاد در برابر بی ثباتی درآمدهای نفتی از طریق قطع ارتباط مخارج جاری دولت با درآمد نفت امری ضروری است. همچنین لازم است در خصوص نحوه هزینه کرد درآمدهای نفتی قوانین موجود در خصوص ذخیره بخشی از درآمدهای نفتی در صندوق توسعه ملی با ضمانت اجرایی بیشتری انجام شود.
The present study explains the response of society's welfare to government debt shocks andinstitutional quality under the golden rule of financial development for the years 1365-1400. For this purpose,using the structural vector autoregression model (SVAR), which are known as impulse models; The effects ofuncertainty caused by the size of the government, government budget deficit, financial development, oil andcurrency impulses on the economic well-being of the society were investigated. The findings showed that animpulse from the oil price and exchange rate causes a 9% and 2% decrease in the economic well-being of thesociety. The response of the economic well-being of the society to the impetus from the financial developmentarea is also close to 3%. Also, the results of the analysis of variance caused by a sudden change specific impulseshow that in the third period, 19.13 percent of the changes are related to oil price impulses, 15.97 percent arerelated to the exchange rate impulse, 27.98 percent are related to the budget deficit impulse, 67 2.2% wasrelated to the impulse of government size and 3.56% was related to the impulse of financial development.Because the relationship of financial markets is the main factor in the transfer of oil price instability to othersectors of the economy, financial discipline is the only wise way to deal with the phenomenon of improper use ofoil resources, currency and financial instability. For this reason, it is necessary to vaccinate the economyagainst the instability of oil revenues by disconnecting the government's current expenditures with oil revenues.Also, regarding the way of spending oil revenues, the existing laws regarding saving a part of oil revenues in theNational Development Fund should be implemented with more executive guarantee
_||_
