هدف از پژوهش پیش رو، ارائه یک سیستم ارزیابی عملکرد با قابلیت در نظر گرفتن ساختار شبکه ای زنجیره ارزش پروژه های تحقیق و توسعه برای سیستم ها و محصولات پیچیده تحت عدم قطعیت داده ها می باشد. از این رو به منظور دستیابی به این هدف، از رویکرد تحلیل پوششی داده های شبکه ای و برنامه ریزی امکانی برای ارائه یک رویکرد تحلیل پوششی داده های شبکه ای فازی بهره گرفته شده است. لازم به ذکر است که ساختار حاکم بر زنجیره ارزش در قالب سه مرحله شامل تحقیق و توسعه، ساخت و تست و در نهایت عملیات در نظر گرفته شده است. در نهایت رویکرد پیشنهادی پژوهش با استفاده از داده های مربوط به ده پروژه تحقیق و توسعه برای سیستم ها و محصولات پیچیده در ایران پیاده سازی و اجرا گردید که نتایج حاکی از توانمندی و کاربردی بودن رویکرد پیشنهادی تحلیل پوششی داده های سه مرحله ای فازی می باشند.کلمات کلیدی: پروژه تحقیق و توسعه، سیستم ها و محصولات پیچیده، تحلیل پوششی داده های شبکه ای، زنجیره ارزش، عدم قطعیت. Manuscript profile

عدم قطعیت یکی از موارد غیر قابل اجتناب در دنیای واقعی به خصوص در بازارهای مالی می­باشد. در نظر گرفتن عدم قطعیت و چگونگی برخورد با آن در هنگام ارزیابی عملکرد با استفاده از تحلیل پوششی داده­ ها، امری بسیار ضروری است. در این مقاله به ارایه سه مدل استوار تحلیل پوششی داده­ها و کاربرد آن­ها به منظور ارزیابی عملکرد در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می­شود. براساس نتایج، میزان کارایی سهام و تعداد سهام کارا با افزایش میزان عدم قطعیت در هر سه مدل کاهش می­یابد.   Manuscript profile

صندوق ها و شرکت های سرمایه گذاری یکی از مهم ترین نهاد ها و ساز و کار های مفید سرمایه گذاری در بازار های سرمایه هستند. از این رو ارزیابی عملکرد آنها با هدف شناسایی بنگاه های سرمایه گذاری کارآمد و هم چنین ارائه راه کار اصلاحی برای بنگاه های نا کارآمد، امری ضروری است. هدف از پژوهش پیش رو ارائه یک رویکرد نوین به منظور ارزیابی عملکرد و طبقه بندی شرکت های سرمایه گذاری در شرایط عدم قطعیت می باشد. با توجه به ساختار دو مرحله ای حاکم بر بنگاه های سرمایه گذاری، در این پژوهش از رویکرد تحلیل پوششی داده های شبکه ای به منظور ارزیابی عملکرد هر یک از مراحل و کل شرکت سرمایه گذاری، استفاده می گردد. هم چنین به منظور در نظر گرفتن عدم قطعیت موجود در داده ها، مدل تحلیل پوششی داده های شبکه ای بازه ای با ساختار دو مرحله ای ارائه می گردد. با بهره گیری از داده های مربوط به 10 شرکت سرمایه گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران، رویکرد پیشنهادی پژوهش پیاده سازی شده است و تمامی شرکت ها مورد ارزیابی و طبقه بندی قرار گرفته اند. نتایج مربوط به مدل تحلیل پوششی داده های شبکه ای بازه ای مبتنی بر رویکرد غیر مشارکتی، حاکی از توانمندی و کارآمدی رویکرد پیشنهادی پژوهش در ارزیابی عملکرد و طبقه بندی بنگاه های سرمایه گذاری تحت عدم قطعیت داده ها است. Manuscript profile

In this study, the window network data envelopment analysis (WNDEA) model will be proposed, that is capable to be used in the presence of panel data. Additionally, the proposed model is applied to evaluate the dynamic efficiency of 5 investment companies in Tehran stock exchange during the period from 2013 to 2017. Manuscript profile

The main goal of this paper is to propose a new approach for efficiency measurement and ranking of stocks. Data envelopment analysis (DEA) is one of the popular and applicable techniques that can be used to reach this goal. However, there are always concerns about negative data and uncertainty in financial markets. Since the classical DEA models cannot deal with negative and imprecise values, in this paper, possibilistic range directional measure (PRDM) model is proposed to measure the efficiencies of stocks in the presence of negative data and uncertainty with input/output parameters. Using the data from insurance industry, this model is also implemented for a real case study of Tehran stock exchange (TSE) in order to analyse the performance of the proposed method. Manuscript profile

The integration of data envelopment analysis (DEA) approach and Malmquist productivity index (MPI) is one of the popular and powerful techniques in order to calculate of changes in productivity of homogeneous decision making units (DMUs) over different time periods. In this paper, an extended Malmquist productivity index will be presented that is capable to be employed in the presence of fuzzy data and linguistic variables. It should be noted that possibilistic programming (PP) as well as chance-constrained programming (CCP) approaches are applied to handle data ambiguity. The implementation of the proposed fuzzy Malmquist productivity index (FMPI) is illustrated by a numerical example under triangular fuzzy data. Finally, the results show the applicability and efficacy of the extended MPI to calculate the changes of productivity of DMUs under fuzzy environment. Manuscript profile

In this paper, the fuzzy chance-constrained data envelopment analysis (FCCDEA) approach is presented for stock evaluation and portfolio selection under data ambiguity. To propose FCCDEA method, data envelopment analysis (DEA), possibilistic programming (PP), and chance-constrained programming (CCP) approaches are applied. It should be noted that FCCDEA models can be used by decision makers (DMs) under optimistic and pessimistic viewpoints. To show the applicability of the proposed fuzzy chance-constrained DEA approach, FCCDEA models based on possibility and necessity measures are implemented in a real-life case study from Tehran stock market. The results show the efficacy of the proposed FCCDEA approach for stock assessment in the presence of fuzzy data. Manuscript profile

هدف از پژوهش پیش رو، ارائه مدل تحلیل پوششی داده های پنجره ای فازی با هدف ارزیابی عملکرد مالی سهام در خلال دور ه های زمانی مختلف تحت عدم قطعیت داده ها می باشد. به عبارت دیگر در این تحقیق تلاش می شود تا یک رویکرد نوین ارزیابی عملکرد سهام با قابلیت پیاده سازی در حضور داده های پانل غیر قطعی ارائه گردد. زیرا بهره گیری از اطلاعات مربوط به چند دوره زمانی مختلف به جای یک دوره زمانی و هم چنین در نظر گرفتن عدم قطعیت موجود در داده ها، می توانند منجر به نتایج قابل اتکاتری در فرایند ارزیابی عملکرد سهام گردند. لازم به توضیح است که در مدل سازی و ارائه رویکرد مذکور، از روش های تحلیل پوششی داده ها، تحلیل پنجره ای و برنامه ریزی امکانی بهره گرفته شده است. در نهایت نیز به منظور آشنایی با چگونگی پیاده سازی رویکرد پیشنهادی پژوهش، مدل تحلیل پوششی داده های پنجره ای فازی بر روی پنج سهم از صنعت فرآورده های شیمیایی در بورس اوراق بهادار تهران برای چهار دوره زمانی از سال 1392 الی سال 1395 اجرا و نتایج مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند که حاکی از کارآمدی رویکرد مذکور می باشند. Manuscript profile