The effect of behavioral error and the power of the CEO on the policy of reducing the fragility of the banking network

Subject Areas : Behavioral Studies in Management

Simin Rajizadeh ¹ , AmirHossein Taebitafandari ² , Hadis Zeinali ³

1 - PhD Student, Department of Accounting, Faculty of Literature, Islamic Azad University, Kerman, Iran
2 - Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Literature, Islamic Azad University, Kerman, Iran
3 - PhD in Financial Engineering, Lecturer at Islamic Azad University, Kerman, Iran

Received: 2022-08-19 Accepted : 2022-08-19 Published : 2011-09-23

Keywords: CEO Power, behavioral error, fragility of banks and credit institutions,

Abstract :

In the world economic literature today, the role and importance of the monetary system and, consequently, the banking network as a tool for economic development is evident. There are several factors in creating the fragility of the banking network; one of the important and influential factors is the behavioral error and power indicators of the CEO that lead to irrational and irrational decisions.. The statistical population of this research is 31 banks and credit institutions listed on the Tehran Stock Exchange during the years 1390 to 1399. To test the research hypotheses, multiple generalized least squares regression has been used in the Aetta software. Findings indicate that according to the hypothesis test, the more the effect of behavioral error and CEO power increases, the more vulnerability and fragility of banks increases. The results show that behavioral error and CEO power cause vulnerability and fragility of banks.

References:

احمدپور، احمد، اصابت طبری، عصمت، طالب تبار آهنگر، میثم (1394). رابطه بین کیفیت سود و دوره تصدی مدیرعامل. پژوهش‌های تجربی حسابداری. 5(18)، 14-1

ابراهیمی، سجاد (1392)، تحولات ساختار نظام مالی ایران بین سال‌های (1388 - 1385). فصلنامه سیاست‌های مالی و اقتصادی، 1(4)، 44-25

اختیاری، مصطفی (1391). معرفی یک روش ویکور توسعه یافته برای رتبه بندی اعتباری مشتریان بانک ها. مجله مطالعات مدیریت صنعتی. 9 (25)،212-272

 اسدی، غلامحسن، بختیاریان، طیبه (1398)، برسی تعامل راهبردی در ریسک نقدینگی در بانکهای ایران، فصلنامه پژوهشهای پولی بانکی، 12(40)، 197-167

اعتباری خوراسگانی، اکبر؛ قریشی شهرکی، سید احمد (1394). ارتباط بین خطاهای ادراکی در تصمیم‌گیری و شخصیت. مجله علمی مدیریت فراگیر.1(2)، 104-96

انوشیروانی، فرزانه، ساعدی، رحمان. (1397). بررسی رابطه بین قدرت مدیر عامل و ارزش شرکت با نقش تعاملی رقابت بازار و حاکمیت شرکت. پژوهشنامه‌ی مدیریت اجرایی. 10(20)، 173-147

برادران حسن زاده، رسول، صولتی خسروشاهی، ابراهیم (1398)، تأثیر سپر سرمایه بر ارتباط بین ریسک نقدینگی و ریسک پذیری بازار و دفتری بانکها، فصلنامه پژوهشهای پولی بانکی، 12(40)، 222-197

پور عبادالهان کویچ، محسن؛ اصغرپور، حسین؛ فلاحی، فیروز؛ ستار رستمی، همت. (1397). اندازه گیری شکنندگی شبکه بانکی ایران براساس شاخص BSFI. فصلنامه اقتصاد مالی. 12(45)، 26-54

پورافکاری، نصرت الله. (1372). فرهنگ جامع روان شناسی، روان پزشکی. تهران: فرهنگ معاصر.

حساس یگانه، یحیی (1385)، حاکمیت شرکتی در ایران، فصلنامه حسابرس، شماره 32

دارابی، رؤیا؛ چناری بوکت، حسن؛ ولی خانی، محمد جعفر. (1394). ابعاد و رویکردهای نظریه مالی رفتاری. مطالعات حسابداری و حسابرسی. 5(17). 25-1

دریائی، عباسعلی، فتاحی، یاسین، سیفی، سالار (1398)، پاداش هیات مدیره و ریسکپذیری نقش تعدیلگر دوگانگی مدیرعامل ) مورد کاوی صنعت بانکداری (، فصلنامه پژوهشهای پولی بانکی، 12(39)، 49-74

رحیمی، علیرضا، فروغی، عارف. (1398). بررسی تأثیر مکانیسمهای کنترلی بر رابطه بین قدرت مدیرعامل و ارزش سازمان. مجله پیشرفتهای حسابداری دانشگاه شیراز. (2)11. 182-151

راعی، رضا، سعیدی، علی، (1385)، مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک، انتشارات سمت، چاپ دوم

رهنما رود پشتی، فریدون؛ زندی، آناهیتا. (1398). قدرت مدیر عامل و ساختار سرمایه مبتنی بر مدل لی. پژوهش حسابداری. 9(1). 20-1

رهنمای رودپشتی، فریدون؛ رستمی، نعمتی. (1394). مروری بر تئوری‌های روانشناسی در تحقیقات حسابداری مدیریت، حسابداری مدیریت، 8(26)، 20-1.

شیرازیان، زهرا. (1399). بررسی رابطه بین شایعات سیاسی و خطای ادراکی سرمایه‌گذاران بورس اوراق بهادار تهران با در نظر گرفتن متغیر میانجی خصوصیات بیوگرافیک سرمایه گذاران با مدل‌سازی معادلات ساختاری. فصلنامه دانش سرمایه گذاری.9 (33).36-1

محمد، معین (1362). فرهنگ فارسی معین. تهران: مؤسسهٔ انتشاراتیِ امیرکبیر.

مشیری، سعید، نادعلی، محمد. (1389). شناسایی بحران‌های بانکی در اقتصاد ایران. فصلنامه سیاست‌های اقتصادی، شماره 78(1)، 88-59

مشتاقی، یوسف، یزدانی، ناصر. (1395). بررسی و شناخت تأثیر عوامل روان‎شناختی با رویکرد خطاهای ادراکی بر فرایند تصمیم‎گیری سرمایه‎گذاران فردی. تحقیقات مالی. 18 (4).752-735

Al Mamun, M., Balachandran, B., & Duong, H. N. (2020). Powerful CEOs and stock price crash risk. Journal of Corporate Finance, 62, 101582.

Ahmadpour, Ahmad, Tabat Tabari, Esmat, Talib Tabar Ahangar, Meysam (2015). Relationship between profit quality and CEO tenure. Empirical accounting research. 5 (18), 14-1. (in Persian)

Altunbaş, Y., Thornton, J., & Uymaz, Y. (2019). The effect of CEO power on bank risk: Do boards and institutional investors matter?. Finance Research Letters.

Asadi, Gholam Hassan, Bakhtiarian, Tayebeh (2019), A Study of Strategic Interaction in Liquidity Risk in Iranian Banks, Monetary Banking Quarterly, 12 (40), 1977-1967. (in Persian)

Anoushirvani, Farzaneh, Saedi, Rahman. (2018). Investigating the relationship between CEO power and company value with the interactive role of market competition and company governance. Journal of Executive Management. 10 (20), 173-147. (in Persian)

Chung-Hua Shen, Chen CF (2008), Causality between banking and currency ragilities: a dynamic panel model. Glob Financ Journal, 19 (2), 85–101.

Darabi, Roya; Chenari Bouquet, Hassan; Wali Khani, Mohammad Jafar (2015). Dimensions and approaches of behavioral financial theory. Accounting and auditing studies. 5 (17). 25-1. (in Persian)

Daryaei, Abbas Ali, Fattahi, Yasin, Seifi, Salar (2018), Board of Directors Rewards and Risk-Risk-Moderating Role of the CEO (Case Study of Banking Industry), Monetary Banking Quarterly, 12 (39), 49-74. (in Persian)

Demirguc-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developed and Developing Countries. Working Paper, The World Bank.

Diamond, D. W. and P. H, Dybvig. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. J Pol Econ, Vol. 91, N.3, pp. 401–19.

Doorn, R. Lang, J. and Weijters. T. (2010). Self-report Cognitive Failures: A core SelfEvaluation? Personality & Individual Difference, (49):717–722.

Ebrahimi, Sajjad (2013), Developments in the structure of the Iranian financial system between the years (2009-2006). Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policy, 1 (4), 44-25. (in Persian)

Ekhtiari, Mustafa (2012). Introducing a Victor method developed for credit rating of bank customers. Journal of Industrial Management Studies. 9 (25), 212-272. (in Persian)

Fang, H., Lee, J. S., Chung, C. P., Lee, Y. H., & Wang, W. H. (2020). Effect of CEO power and board strength on bank performance in China. Journal of Asian Economics, 69, 101215.

Finkelstein, s., Daveni, R, (1994), “CEO Duality as a Double-Edged Sword: How Boards of Directors Balance Entrenchment Avoidance and unity of Command”, Academy of Management journal, 37(5), PP. 1079-1108.

Hurwitz, Helen. (2017). Investor Sentiment and Management Earnings Forecast Biasaccepted for publication and undergone full peer review.doi:10.1111/jbfa.12282.

Hawkins, J and M, Klau. (2000). Measuring potential vulnerabilities in emerging market economies, BIS Working Paper. No 91.

Hassanzadeh Brothers, Rasoul, Solati Khosroshahi, Ebrahim (2019), The Impact of Capital Shield on the Relationship between Liquidity Risk and Market and Book Risk Risk of Banks, Monetary Banking Quarterly, 12 (40), 222-197. (in Persian)

Hasas Yeganeh, Yahya (2006), Corporate Governance in Iran, Auditor Quarterly, No. 32. (in Persian)

Jensen, M.C, (1993), “The Modern Industrial Revolution Exit and the Failure of the Internal Control Systems”, Journal of Finance, Vol. 48. PP. 831-880.

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4),305 360.

Khorasgani Credit, Akbar; Qureshi Shahraki, Seyed Ahmad (2015). The relationship between perceptual errors in decision making and personality. Scientific Journal of Inclusive Management.1 (2), 104-96. (in Persian)

Kibritcioglu, Aykut (2003). Monitoring Banking Sector Fragility. The Arab Review.Vol. 5(2), 51-66.

Loloh, Francis White (2015). Measuring Banking Sector Fragility for an Early Warning System in Ghana. Social Science Research Network

Muhammad, Moin (1983). Definite Persian culture. Tehran: Amirkabir Publishing Institute. (in Persian)

Moshiri, Saeed, Nad Ali, Mohammad. (2010). Identifying banking crises in the Iranian economy. Economic Policy Quarterly, No. 78 (1), 88-59. (in Persian)

Moshtaghi, Yousef, Yazdani, Nasser. (2015). Investigating and recognizing the effect of psychological factors with the approach of perceptual errors on the decision-making process of individual investors. Financial research. 18 (4).752-735. (in Persian)

Poor Ebadolhan Kovich, Mohsen; Asgharpour, Hossein; Fallahi, Firooz; Sattar Rostami, Hemmat. (2018). Measuring the fragility of Iran's banking network based on the BSFI index. Quarterly Journal of Financial Economics. 12 (45), 26-54. (in Persian)

Pourafkari, Nusratullah (1993). Comprehensive culture of psychology, psychiatry. Tehran: Contemporary Culture. (in Persian)

Rahimi, Alireza, Foroughi, Aref. (2018). Investigating the effect of control mechanisms on the relationship between CEO power and organizational value. Journal of Accounting Advances of Shiraz University. (2) 11. 182-151. (in Persian)

Rai, Reza, Saeedi, Ali, (2006), Fundamentals of Financial Engineering and Risk Management, Samat Publications, Second Edition. (in Persian)

Rahnama Rood Poshti, Fereydoun; Zandi, Anahita. (2018). CEO power and capital structure based on Lee model. Accounting research. 9 (1). 20-1. (in Persian)

Roodpashti guide, Fereydoun; Rostami, Nemati. (2015). A Review of Psychological Theories in Management Accounting Research, Management Accounting, 8 (26), 20-1. (in Persian)

Rephael, A., Kandel A., Wohl A. (2008). Measuring investor sentiment with mutual fund flows. Journal of financial Economics,104, 363-382. Sah, R. K., & Stiglitz, J. E. (1986). The architecture of economic systems: Hierarchies and polyarchy. The American Economic Review, 76(4), 716-727.

Sheikh, S. (2018 a). Corporate social responsibility, product market competition, and firm value. Journal of Economics and Business, 98,40-55.

Sheikh, S. (2018 b). CEO power, product market competition and firm value. Research in International Business and Finance, 46, 373-386.

Sheikh, S. (2019). CEO power and corporate risk: The impact of market competition and corporate governance.WILEY.1-20

Shirazian, Zahra. (2020). Investigating the relationship between political rumors and perceptual error of investors of Tehran Stock Exchange by considering the mediating variable of biographical characteristics of investors by modeling structural equations. Investment Knowledge Quarterly.9 (33).36-1. (in Persian)

Tadesse, S. (2005). Banking fragility and disclosure: international evidence. University of South Carolina.

Yermack, D. (1996). Higher market valuation of companies with a small board of directors. Journal of Financial Economics, 40(2), 185–211