اثر تجدید ارزیابی بر ریسک سقوط سهام: نقش شایستگی مالی
مصطفی قناد
1
(
گروه حسابداری، موسسه آموزش عالی اقبال لاهوری، مشهد، ایران
)
فائزه تشکری ربیان
2
(
گروه حسابداری، موسسه آموزش عالی اقبال لاهوری، مشهد، ایران
)
رضا حق دوست
3
(
گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد مدیریت و علوم اداری دانشگاه سمنان سمنان ایران
)
کلید واژه: تجدید ارزیابی دارایی‌ها, ریسک سقوط سهام, شایستگی مالی, بورس اوراق بهادار تهران.,
چکیده مقاله :
مقدمه :ارزیابی دارایی‌ها در گزارشگری ابزارهای مالی است که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد ارزش دفتر دارایی‌های خود را به ارزش واقعی آن‌ها نزدیک کند. هدف اصلی این پژوهش، بررسی میزان ارزیابی دارایی‌ها بر کاهش قیمت سهام و نقش شایستگی مالی به‌عنوان عامل تعدیل‌گر است.
روش‌شناسی: این پژوهش از نوع توصیفی-همبستگی و به‌لحاظ هدف کاربردی می‌شود. جامعه آماری شامل ۱۶۹ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۲ است. برای بررسی فرضیه‌ها از مدل‌های رگرسیون لجستیک استفاده شده و داده‌ها از صورت‌های مالی و سامانه کدال گردآوری شده است.
یافته‌ها :نتایج نشان می‌دهد که ارزیابی دارایی‌ها معناداری بر کاهش یا افزایش میزان سهام ندارد. همچنین شایستگی مالی (به‌عنوان تغییر تعدیل‌گر) نیز رابطه بین ارزشی‌ها را نشان می‌دهد و سهام را به صورت معنادار تقویت یا تضعیف کند.
نتیجه‌گیری:این یافته‌ها بیانگر آن است که، انتظارات اولیه، ارزیابی دارایی‌ها و بازار مالی در محیط سرمایه ایران نقش محوری در کنترل خطر احتمالی وجود دارد. بر این اساس، مدیران شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران نباید تنها به این دو مؤلفه برای مدیریت و کاهش سهام تکیه کنند. بلکه توجه به سایر عوامل کلیدی از جمله شفافیت اطلاعات و شرایط کلی بازار است.
چکیده انگلیسی :
Introduction:Asset evaluation in financial reporting is a tool that allows companies to align the book value of their assets with their actual market value. The primary objective of this research is to examine the extent to which asset evaluation affects stock price reduction and to analyze the role of financial competence as a moderating factor.
Methodology:This research is descriptive-correlational in nature and is considered applied research. The statistical population includes 169 companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2019 to 2023. Logistic regression models were used to test the hypotheses, and data were collected from financial statements and the Codal system.
Findings:The results indicate that asset evaluation does not significantly impact the reduction or increase of stock prices. Additionally, financial competence (as a moderating variable) does not significantly strengthen or weaken the relationship between asset evaluation and stock prices.
Conclusion:These findings suggest that, contrary to initial expectations, asset evaluation and financial competence do not play a critical role in controlling stock price risks in Iran's capital market environment. Therefore, company managers and investors should not rely solely on these two components for managing and reducing stock risks. Instead, attention to other key factors, including information transparency and overall market conditions, is essential.
اسکندری, رامین و کردستانی, غلامرضا . (1403). هزینه‌های نمایندگی و ارتباط ریسک درماندگی مالی با ریسک سقوط قیمت سهام. راهبرد
مدیریت مالی، 12(2)، 87، 112.
پریزادی، عیسی. (1388) نسب های مالی موثر بر سلامت مالی شرکت‌های بیمه در ایران. پایان¬نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه علامه طباطبایی،
تهران، ایران.
حاجیان، نجمه، یوسفی اصل، فرزانه و خلقی، رویا. (2021). تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت و اثر آن بر عملکرد شرکت و بازده سهام. فصلنامه
حسابداری مالی, 13(49), 86-109.
شکورنیا، روژین، دستگیر، محسن و سروش¬یار، افسانه (2023). بررسی تأثیر گرایش احساسی و رفتار توده¬وار سهام¬داران بر ریسک سقوط قیمت سهام. پیشرفت¬های مالی و سرمایه گذاری, 4(3), 152-131.
صاحبقرانی، امیرعباس و سجلاتی، هادی. (1401). بررسی ارتباط تجدید ارزیابی دارایی‌ها با نوسانات قیمت سهام و تحلیل رفتار سهامداران.
قضاوت و تصمیم گیری در حسابداری, 1(2), 117-142.
صحت, سعید , دهدشتی شاهرخ, زهره , سیدنقوی, میرعلی و نایب پور, حمید . (1402). تبیین محتوای شایستگی‌های مدیران منابع انسانی
مبتنی بر پارادوکس با رویکرد فراترکیب. مدیریت تبلیغات و فروش, 4(1), 340-360.
صدیقی, روح الله , شکرخواه, جواد , حقیقی کفاش, مهدی و بهرامی نسب, علی . (1403). مدل شایستگی مالی شرکت‌های بیمه با استفاده از
رویکرد دلفی فازی و معادلات ساختاری. مدلسازی اقتصادسنجی، 9(3)، 169-209.
کریمی، زهرا و نصیرزاده، فرزانه. (1402). افشای مسئولیت اجتماعی، آگاهی‌بخشی قیمت سهام با تأکید بر نقش حاکمیت شرکتی. قضاوت و
تصمیم گیری در حسابداری, 2(6), 19-42.
مدنی، مهناز و فولادی، مسعود. (1403). تأثیر محیط اطلاعاتی بر رابطه بین شدت هزینه تبلیغات بازار محصول و ریسک سقوط قیمت سهام.
قضاوت و تصمیم گیری در حسابداری.
موسوی، سید امیرحسام و رمضانی آکردی، حبیب. (۱۴۰۲). افزایش سرمایۀ ناشی از تجدید ارزیابی دارایی‌ها؛ مفهوم و ابعاد حقوقی.
Chen, L. & Du, Y. (2024). The stronger the ability, the greater the destructiveness? CEO ability and stock
price crash risk. Heliyon, 10(18).
Duffee, G.R. (1995). “Stock returns and volatility a firm-level analysis”. Journal of Financial Economics.
37, pp.399-420.
Hana'Salsabil, N. & Alliyah, S. (2024). Factors That Affecting Revaluation of Fixed Assets in
Manufacturing Companies. Journal Aplikasi Akuntansi, 8(2), 336-345.
Hutton, A. P., Marcus, A. J. & Tehranian, H. (2009). Opaque financial reports, R2, and crash risk. Journal
of financial Economics, 94(1), 67-86.
Kim, J. B., Li, Y. & Zhang, L. (2011). Corporate tax avoidance and stock price crash risk: Firm-level
analysis. J. Financ. Econ, 100 (3), 639-662.
Lin, Y., Zheng, L. & Zhong, Q. (2024). Public Data Openness and Stock Price Crash Risk: Evidence from
a Quasi-Natural Experiment of Government Data Platforms. Data Science and Management.
Safitri, N. H. & Kholilah, K. (2025). determinants of fixed asset revaluation decisions with firm size as a
moderating variable. Journal Aplikasi Akuntansi, 9(2), 383-398.
Wang, L., Cao, Z., & Cao, W. (2024). Do controlling shareholders' equity pledges exacerbate the stock
price crash risk?-A study based on margin trading and securities lending transactions in China's
securities market. Heliyon, 10(18).
Zhong, Q., Song, Q., Lee, C. C., 2024. Managing crash risks through supply chain transparency: evidence
from China. Financ. Innov., 10 (1), 126.