محتوای اطلاعاتی سود (زیان)‌های تعدیل شده بابت تورم

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

حسن فرج زاده دهکردی ¹ , حسین اعتمادی ² , یگانه فغفور مغربی ³

1 - استادیار گروه حسابدار ی مرکز آموزش عالی رجا
2 - دانشیار گروه حسابداری- دانشگاه تربیت مدرس
3 - دانشجوی دکتری حسابداری- دانشگاه شهید بهشتی

تاریخ دریافت : 1394/04/19 تاریخ پذیرش : 1394/06/24 تاریخ انتشار : 1394/08/01

کلید واژه: بازده سهام, :سود (زیان)‌های شناسایی نشده تورمی, سود (زیان)‌‌های تعدیل شده بابت اثرات تورم, سود (زیان)‌های تاریخی,

چکیده مقاله :

این تحقیق به بررسی مربوط بودن سود (زیان)‌های شناسایی نشده تورمی برای توضیح نوسانات بازده و محتوای اطلاعاتی اضافی سود (زیان)‌های تعدیل‌شده بابت تورم نسبت به سود(زیان)‌های مبتنی بر بهای تمام‌شده تاریخی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌پردازد. به منظور استخراج اطلاعات تعدیل شده تورمی از صورت های مالی اسمی، از الگوریتم تعدیل تورم کانچیتچکی (2011) استفاده شده است. با بکارگیری رگرسیون حداقل مربعات معمولی و داده‌های ترکیبی و تابلویی و استفاده از رویکرد رگرسیون دو‌مرحله‌ای، نتایج آزمون فرضیه‌ها حکایت از آن دارد که سود (زیان)‌های شناسایی نشده تورمی از خاصه مربوط بودن برای توضیح نوسانات بازده برخوردارند. علاوه بر این سود (زیان)‌های تعدیل شده تورمی و سود (زیان)‌های تاریخی، هر دو محتوای اطلاعاتی اضافی نسبت به یکدیگر دارند. به این ترتیب می توان نتیجه گیری کرد که گزارشگری مالی تورمی باید به عنوان مکمل گزارشگری مالی اسمی الزامی‌شود و نه آنکه گزارشگری مالی تورمی جانشین گزارشگری مالی اسمی شود. Abstract This study investigates the value relevance of unrecognized inflation gains and losses to explain changes in returns and incremental information content of inflation adjusted earnings in comparison with historical cost earnings in firms listed in Tehran Stock Exchange. We used inflation adjusted algorithm of Konchitchki (2011) to extract inflation adjusted information from nominal financial statements. Using ordinary least squares regressions, pooled and panel data and applying a two-stage regression approach, results indicate that unrecognized inflation gains and losses are value relevant for explaining fluctuations in returns. Moreover, inflation adjusted earnings and historical cost earnings have incremental information content beyond each other. The results of this research suggest that inflation financial reporting should be mandated as supplementary to the historical cost financial reporting rather than a replacement to historical cost financial reporting.

منابع و مأخذ:

فهرست منابع

1)    کمیته تدوین استاندارد‌های حسابداری. (1387). اصول و ضوابط حسابداری و حسابرسی: استاندارد‌های حسابداری.تهران.سازمان حسابرسی.

2)  مجتهدزاده , ویدا , و درناز نیتاز، (1390) . " گزارشگری مالی اسمی و پیامدهای آن برای عملکرد شرکت و قیمت سهام در وضعیت تورمی "، مجله دانش حسابداری , سال دوم , شماره 7 , صص 46-27.

3)    هیئت تدوین استاندارد‌های حسابداری (1376). "مبانی نظری حسابداری و گزارشگری مالی در ایران "، نشریه 113، تهران: سازمان حسابرسی.

4)     Barniv, R. "TheValue Relevance of Inflation- Adjusted and Historical- CostEarningsDuringHyperinflation"JournalofInternational Accounting, Auditing &Taxation, 1999: Volume 8(2), PP. 269- 287.

5)     Beaver, W., P. Griffin and W.Lndsman." The Incremental Information Content of Replacement Cost Earnings"Journal of Accounting and Economics, 1983: Volume 4, PP. 15-39.

6)     Bernard, V. and R. Ruland." The Incremental Information Content of Historical Cost and Current Cost Income Numbers: Time- Series Analyses for 1962- 1980" The Accounting Review, 1987: Volume 4, PP. 707- 722.

7)     Bushman, R.M., Piotroski, J.D. and Smith, A.J. (2011). “Capital Allocation and Timely Accounting Recognition of Economic Losses” Journal of Business Finance & Accounting, Vol. 38, PP. 1-33.

8)     Collins, J., D. Shackelford, and J. Wahlen.( 1995 ). “Bank Differences In the Coordination of Regulatory Capital, Earnings and Taxes” Journal of Accounting Research, Vol. 33, PP. 263-292.

9)     Francis, J., R. LaFond, P. Olsson and K. Schipper.( 2004). "Costs of Equity and Earnings Attributes". TheAccounting Review, 79(4): 967-1010.

10)    Gordon, E. " Accounting for Changing Prices: The Value Relevance of Historical Cost, Price Level, and Replacement Cost Accounting in Mexico" Journal of Accounting Research, 2001: Volume 39, PP. 177-200.

11)    Hopwood, W. and T. Schaefer." Firm-Specific Responsiveness to Input Price Changes and the Incremental Information in Current Cost Income" The Accounting Review, 1989: Volume 2, PP. 313- 328.

12)    Jones, D.A. and Kimberly, J.S. (2011). “Comparing TheValue Relevance, Predictive Value, and Persistence of Other Comprehensive Income and Special Items” The Accounting Review, Vol. 86, PP. 2047-2073.

13)    Kirkulak, B. and C. Balsari (2009), "Value Relevance of Inflation- Adjusted Equity and Income" The International Journal of Accounting, Volume 44, PP. 363- 377.

14)    Konchitchki, Y,(2011), "Inflation and Nominal Financial Reporting: Implications for Performance and Stock Prices" ,The Accounting Review, Volume 86, PP. 1045- 1085.

15)    Watts, R. L., and J. L. Zimmerman, (1980), "On the Irrelevance of Replacement Cost Disclosures for Security Prices "Journal of Accounting and Economics, Volume 2, PP. 95-106.