کشف ریزش ارزش سهام بر مبنای نظریه گراف مبتنی بر حافظه
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
سیدجواد حبیب زاده بایگی
1
,
رویا دارابی
2
*
,
فاطمه صراف
3
,
یداله نوری فرد
4
1 - دانشجوی دکتری رشته حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهران، ایران
2 - دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهران، ایران.
3 - استادیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهران، ایران.
4 - استادیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهران، ایران.
کلید واژه: ریزش ارزش سهام, نظریه گراف مبتنی بر حافظه, بازده ماهانه سهام,
چکیده مقاله :
پدیده ریزش ارزش سهام با مهمترین هدف سرمایهگذاری اشخاص یعنی کسب سود در ارتباط است. نقش موثر ریزش ارزش سهام در کاهش سرمایه اشخاص، اهمیت دوچندانی را برای شناسایی و کشف روند غیرعادی بازده و ریزش ارزش سهام ایجاد نموده است. هدف پژوهش حاضر کشف روند غیرعادی بازده و در نهایت ریزش ارزش سهام است. به این منظور بازده ماهانه 400 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی تیرماه 1371 تا فروردین 1397 مورد بررسی قرار گرفت. همچنین نظریه گراف مبتنی بر حافظه به عنوان روشی برای کشف تغییر در روند بازده شرکتها مورد استفاده قرار گرفته است. این روش از منظر نظریه گراف به حل مسئله میپردازد. نتایج این پژوهش نشان داده است که در نظر گرفتن فاصله اقلیدسی در نظریه گراف مبتنی بر حافظه منجر به شناسایی تغییرهای غیرعادی در روند بازده شرکتها میگردد. با این حال این روش نتوانسته است تمامی نقاطی مرتبط با ریزش ارزش سهام را شناسایی و کشف نماید.
The stock price crash is associated with profitability as the most important goal of investing. The effective role of stock price crash in reducing the capital of investors is of great importance for identifying and detection an abnormal trend in stock returns and stock price crash. The purpose of this study is to detect abnormal returns and ultimately the crash of stock price. For this purpose, the monthly returns of 400 companies admitted to Tehran Stock Exchange during the period of July 1992 to April 2018 were investigated. Also, memory-based graph theory is used as a way to detect changes in the corporate returns. This algorithm approaches the problem from a graph-theoretic perspective. The results of this study have shown that memory-based graph theory leads to identifying abnormal changes in the corporate returns. However, this method has not been able to identify and detect all the points associated with crash of stock price.