بررسی همگرایی شاخص قیمت بورس در بازارهای سهام خاورمیانه با استفاده از تحلیل خوشه ای

محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

بهناز نانوای سابق ^{1 *} , علی فقه مجیدی ² , احمد محمدی ³

1 - کارشناس ارشد علوم اقتصادی، دانشکده علوم انسانی دانشگاه کردستان، سنندج، ایران
2 - استادیار گروه اقتصاد دانشکده علوم انسانی دانشگاه کردستان، سنندج، ایران
3 - استادیار گروه اقتصاد دانشکده علوم انسانی دانشگاه کردستان، سنندج، ایران

تاریخ دریافت : 1396/12/11 تاریخ پذیرش : 1397/04/01 تاریخ انتشار : 1397/07/01

کلید واژه: همگرایی, شاخص قیمت, بازارهای سهام, تحلیل خوشه ای,

چکیده مقاله :

بازار سرمایه در هر کشوری از مهم ترین بخش های اقتصاد محسوب می شود و تغییر و تحولات آن می تواند منعکس کننده تمام عیار ساختار اقتصادی آن کشور باشد. ﺑﺮرﺳﻲ روﻧﺪ ﺟﻬﺎﻧﻲ ﻫﻤﮕﺮاﻳﻲ بازارهای سهام ﻧﺸﺎن دﻫﻨﺪه ی وابستگی متقابل اقتصاد کشورها به همدیگر و تحرک سرمایه بین کشورها است. شاخص قیمت بازار سهام روند حرکت بازارهای سهام و واکنش به تغییرات اقتصاد را به خوبی نشان می دهد. ازاین‌رو هدف این پژوهش بررسی فرضیه همگرایی شاخص قیمت بازارهای سهام در گروه کشورهای خاورمیانه طی دوره ژانویه 2007 تا فوریه 2017، با استفاده از روش تحلیل خوشه ای است. نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد که بازارهای سهام موردبررسی یک خوشه همگرا تشکیل نمی دهند. بااین‌حال بین بازارهای سهام، سه خوشه همگرا وجود داشته و بازار سهام کشور اردن در هیچ خوشه ای قرار نگرفته و یک گروه غیرهمگرا را تشکیل می دهد. نتایج آزمون همگرایی بین خوشه ها حاکی از ادغام خوشه اول و دوم می باشد بنابراین تعداد خوشه ها به دو خوشه و یک گروه غیرهمگرا کاهش یافت.

چکیده انگلیسی:

The capital market in each country is considered as the most important part of the economy and its changes and fluctuation can reflect the full-fledged economic structure of each economy. The study of the global trend of convergence of stock markets indicates the interdependence of the economies of each other and the mobility of capital between countries. The stock market index reflects the trend of stock markets movements and it show the changes in the economy. In this study, the hypothesis of the convergence of the index of prices of stock markets in Middle East countries during the period from January 2007 to February 2017 has been investigated using cluster analysis method. The results show that the stock markets do not form a convergent cluster. However, there are two converging clusters between stock markets but the Jordanian stock market is not in any cluster and forms a non-convergent cluster.