بررسی رابطه بین چسبندگی هزینه ها، تمرکز مالکیت و ریسک ورشکستگی شرکت ها
محورهای موضوعی : اقتصاد مالی
بهنام سلیمانی
1
,
محمد عبدالهی کیوانی*
2
*
,
محمد مهدی اصلانی
3
1 - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال
2 - استاد دانشگاه آزاد تهران اسلامی واحد شمال
3 - کارشناسی ارشد، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی تهران، ایران.
کلید واژه: چسبندگی هزینه, تمرکز مالکیت, ریسک ورشکستگی.,
چکیده مقاله :
با حاكم شدن وضعيت رقابتي بر بازارهاي مالي، بسياري از شركت ها ورشكست و از گردونه رقابت خارج مي شوند. اين امر موجب نگراني صاحبان سرمايه و ساير ذينفعان مي شود. ریسک ورشکستگی در شرایطی رخ می دهد که شرکت وجه نقد و منابع مالی کافی برای ایفای تعهدات خود نداشته باشد. درک صحیح و مناسب از رفتار هزینه ها منجر به تصمیم گیری درست می شود. آگاهی از رفتار هزینه ها نسبت به تغییرات سطح فعالیت و یا سطح فروش از اطلاعات مهم براي تصـمیم گیري مدیران در خصوص برنامه ریزي، بودجه بندي، قیمت گذاري محصولات، تعیـین نقطـه سـربه سـر و سایر موارد مدیریتی است. هدف این تحقیق بررسی رابطه بین چسبندگی هزینه ها، تمرکز مالکیت و ریسک ورشکستگی شرکت ها بوده است. این تحقیق در بازه زمانی 1396 الی1401 بر روی 126 شرکت اجرا شده است. فرضیه های تحقیق با استفاده از نرم افزار Eviews مورد آزمون قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان داد بین چسبندگی هزینه ها و ریسک ورشکستگی شرکت ها رابطه معناداری وجود دارد. همچنین بین تمرکز مالکیت و ریسک ورشکستگی شرکت ها رابطه معناداری مشاهده گردید و تمرکز مالکیت بر رابطه بین چسبندگی هزینه و ریسک ورشکستگی تأثیر معناداری دارد.
By governing the competitive situation on the financial markets, many companies go bankrupt and out of competition. This increases concerns for capital owners and other stakeholders. Bankruptcy risk occurs when the company does not have sufficient financial sources and cash to meet its obligations. A proper understanding of the cost behavior leads to the right decision-making. Awareness of the costs behavior of activity or sales level changes are important information for managers decision-making in planning, budgeting, product pricing, break-even point determination, and other management issues. The purpose of the present research was to examine the relationship between cost stickiness, ownership concentration, and bankruptcy risk of the companies. This research was conducted on 126 companies during the period 2017-2023. Research hypotheses were tested using EViews software. The results showed that there is a significant relationship between cost stickiness and bankruptcy risk. Also, there is a significant relationship between ownership concentration and bankruptcy risk of companies and ownership concentration has a significant effect on the relationship between cost stickiness and bankruptcy risk.
منابع فارسی 1. بهار مقدم و کاوسی(1392). بررسی عدم تقارن زمانی سود ناشی از محافظه کاری و چسبندگی هزینه ها. مجله دانش حسابداری، 4(15)، 55-77.
2. بولو، قاسم؛ معزز ، الهه و خان حسینی ، داود(1391)." بررسی رابطه بین دیدگاه مدیریت و چسبندگی هزینه ها در بورس اوراق بهادار تهران ." فصلنامه علمی – پژوهشی برنامه ریزی و بودجه ، 79-95.
3. بیدرام رسول(1381). Eviews همگام با اقتصاد سنجی . انتشارات منشور بهره وری.
4. حافظ نیا ، محمد رضا و غلامعلی سرمد(1381)، مقدمه ای بر وش تحقیقدر علوم انسانی انتشارات سمت، تهران.
5. پناهي، حسين؛ اسدزاده، احمد و جليلي مرند، عليرضا. (1393). پيش بيني پنج سالة ورشكستگي مالي براي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانشكدة مديريت دانشگاه تهران، دوره 16، شماره 1: 57-76.
6. حساس يگانه، يحيي، شهرياري، علي،( 1389 )، بررسي رابطه بين تمركز مالكيت و ساختار مالكيت در بررسي اوراق بهادار تهران، شماره دوم.
7. کردستانی ، غلامرضا و سید مرتضی مرتضوی(1391). " بررسی تاثیر تصمیمات سنجیده مدیران بر چسبندگی هزینه ها "، بررسی های حسابداری و حسابرسی ،دوره 19، شماره 67، صفحه 73-90. 8. رضا زاده، جواد (1385).حسابرسی،جلد اول،تهران، انتشارات ترمه.
9. حافظ نیا، محمد رضا و غلامعلی سرمد (۱۳۸۱)، مقدمه ای بر روش تحقیق در علوم انسانی انتشارات سمت، تهران.
10. حیدری، مهدی. (۱۳۹۳). " بررسی تأثیر عامل رفتاری اعتماد به نفس بیش از حد مدیریت بر چسبندگی هزینه: نقش تعدیلی عوامل اقتصادی و عوامل مبتنی بر نظریه نمایندگی در آن"، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره ۲۱، شماره ۲، ص ۱۵۱- ۱۷۲.
11. خاکی، غلامرضا(۱۳۸۹). روش تحقیق با رویکرد پایان نامه نویسی. تهران: مرکز تحقیقات علمی کشور. 12. حاجیها، زهره (1384). " سقوط شرکت علل و مراحل آن". مجله حسابرس، شماره 29.
13. فرج زاده دهکردی، حسن ،(1386)، " کاربرد الگوریتم ژنتیک در مدل بندی پیش بینی ورشکستگی " پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تربیت مدرس، دانشکده علوم انسانی.
14. قدرتی حسن – معنوی مقدم امیر هادیگ بررسی دقت مدل های پیش بینی ورشکستگی ( مدل های آلتمن، شیراتا، اهلسون، زیمسکی، اسپرینگیت، سی ای اسکور، فالمر، ژنتیک فرج زاده و ژنتیک مک کی)"در بورس اوراق بهادار تهران.
15. خالقی مقدم و کرمی.(۱۳۸۷). پیش بینی سود با استفاده از مدل مبتنی بر تغییر پذیری و چسبندگی هزینه. مطالعات تجربی حسابداری مالی،(۲۳). ۱۹-۴۲.
16. رضازاده، جواد.(۱۳۸۵). حسابرسی، جلد اول، تهران، انتشارات ترمه. قائمی، محمد حسین و معصومه نعمت الهی. (۱۳۸۶). " بررسی رفتار هزینه توزیع و فروش و عمومی و اداری و بهای تمام شده کالای فروش رفته در شرکت های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه مطالعات حسابداری، شماره ۱۶، ص ۷۱-۸۹.
17. Yao, K.N. (2018), "Cost Stickiness, Ownership Concentration and Enterprise Risk". American Journal of Industrial and Business Management , 8, 163-173.
18. Althman E.I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance, Vol. 23, nr. 4, p 589-609.
19. Abarbanell, J. S. (1995). "Analysts forecasts as proxies for investor beliefs in empirical research". Journal of Accounting and Economics,20., 31-60.
20. Anderson,M.C, Banker R, Janakiraman S.,(2003), ”Are Selling, General and Administrative Cost Sticky? “ . Journal of Accounting Research;41 (1): 47-63.
21. Asset Allocation in Bankruptcy.(2019). SHAI BERNSTEIN, EMANUELE COLONNELLI, and BENJAMIN IVERSON, THE JOURNAL OF FINANCE • VOL. LXXIV, NO. 1 • FEBRUARY 2019.
22. Balakrishnan R, E. Labro,N.Soderstrom. ,(2011), ”Cost Structure and Sticky Costs”. Journal of Accounting ,Auditing & Finance;19 (3): 283-299.
23. Banker, R. D., Byzalov, D., & Chen, L. T. (2013). Employment protection legislation, adjustment costs and cross-country differences in cost behavior. Journal of Accounting and Economics, 55(1), 111–127.
24. Banker, R., Chen, L. 2006, Labor Market Characteristics and Cross-country Differences in Cost Stickiness. Working Paper, The University of Iowa.
25. Banker. Rajiv, Sudipta Basu, Dmitri Byzalov, Janice Y.S. Chen. (2016).The confounding effect of cost stickiness on conservatism estimates, Journal of Accounting and Economics, Volume 61, Issue 1, February 2016, Pages 203-220.
26. Calleja, K., Steliaros, M., Thomas, D., 2006. A note on cost stickiness: some international comparisons. Manage. Acc. Res. 17, 127–140.
27. Campa, D., del-Mar, M., Miñano, C. (2014). Earnings management among bankrupt non-listed firms: evidence from Spain. Spanish Journal of Finance and Accounting, Vol. 43, No. 1, pp 3–20.
28. Campa, D., Miñano, C. (2015). The impact of SME’s pre-bankruptcy financial distress on earnings management tools. International Review of Financial Analysis.
29. Chen, C., and H., Lu and T. Sougiannis. (2008). Managerial Empire Building, Corporate Governance and the Asymmetrical Behavior of Selling. General, and dministrativeCosts, AAA Management Accounting Section (MAS) Meeting Paper.
30. Chen, C., Lu, H., Sougiannis, T. 2008, Managerial Empire Building, Corporate Governance, and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and Administrative Costs. Working Paper, University of Illinois at Urbana-Champaign.
31. Danlu Bu, Caihong Wen & Rajiv D. Banker (2015): Implications of asymmetric cost behaviour for analysing financial reports of companies in China, China Journal of Accounting Studies, DOI: 10.1080/21697213.2015.1062343.
32. Dierynck, B., Landsman, W. R., & Renders, A. (2012). Do managerial incentives drive cost behavior? Evidence about the role of the zero earnings benchmark for labor cost behavior in private Belgian firms. The Accounting Review, 87, 1219–1246.
33. Graham, J.R., Harvey, C.R., Rajgopal, S. (2005). the economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics 40, pp 3-73.
34. Hope, T., Hope, J. (1996). Transforming the Botton Line. 2nd Ed. Boston, Harvard Business School Press.
35. Wild, J.J., Bernstein, L.A., Subramanyam, K. R. (2001). Financial statement analysis, 7th Ed.New York McGraw- hill higher education.
36. Xu. Shuang, Hong. Yun.(2016).Earnings management, corporate governance and expense stickiness, China Journal of Accounting Research. Volume 9, Issue 1, March 2016, Pages 41-58.
37. Yasukata, K., and T. Kajiwara. (2011). Are Sticky Costs the Result of Deliberate Decision of Managers? .Online: http://www.ssrn.com.