اثرات پویای بانک داری سایه بر بی ثباتی بخش بانکی در کشور ایران: مطالعه موردی بانک‌ها و موسسات مالی اعتباری پذیرفته شده در بورس تهران
محورهای موضوعی : اقتصاد مالی
نیما نهتانی
1
,
حسین شریفی رنانی
2
*
,
سعید دایی کریم زاده
3
1 - دانشجوی دکتری رشته اقتصاد، واحد اصفهان (خوراسگان)، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران
2 - دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه ازاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران
3 - دانشیار اقتصاد، واحد اصفهان (خوراسگان)، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران
کلید واژه: بانک داری سایه, بی ثباتی بخش بانکی, بحران بازار سرمایه, ریسک بانک ها,
چکیده مقاله :
با توجه به روند روزافزون گسترش بانکداری سایه در ایران که تداوم این روند نیز برای سال‌های آینده پیش‌بینی می‌شود، ضرورت به کنترل درآمدن فعالیت‌های آن در راستای ثبات بازار مالی کشور و به صورت خاص بخش بانکی، بیش از پیش اهمیت می‌یابد. در همین راستا در تحقیق حاضر به بررسی اثرات پویای بانکداری سایه بر بی‌ثباتی بخش بانکی در کشور ایران طی دوره زمانی 1391 تا 1399 پرداخته شده است. نمونه آماری تحقیق شامل 23 صندوق سرمایه‌گذاری، 23 شرکت بیمه ای و 19 بانک و موسسه مالی اعتباری فعال در بازار بورس تهران می‌باشد. به منظور تجزیه و تحلیل داده‌ها نیز از روش گشتاورهای تعمیم یافته GMM استفاده شده است. یافته‌های تحقیق نشان می‌دهد که فعالیت‌های بانکداری سایه، موجب افزایش بی‌ثباتی بخش بانکی در کشور ایران شده است. بر همین اساس، نتایج ضرورت طراحی سیاست‌های کلان را بر اساس انواع مختلف فعالیت‌های بانکداری سایه و انواع مختلف بانک‌ها به منظور کاهش فعالیت‌های بانکداری سایه در کشور را نشان می‌دهد.
Shadow banking is a type of financial, credit and liquidity intermediary that has attracted a lot of liquidity with little capital by strengthening financial levers, which ultimately causes a capital market crisis.We are witnessing the growing trend of shadow banking in Iran. The continuation of this upward trend is also predicted for the coming years so the need to control the relevant activities for the stability of the country's financial market, especially the stability of the banking sector, becomes apparent. This study also evaluates the dynamic effects of shadow banking on the instability of the banking sector in Iran for the period 2012 to 2020. The statistical sample of this research includes 23 investment funds, 23 insurance companies and 19 banks and credit financial institutions active in the Tehran Stock Exchange. The GMM method was used to analyze the relevant data And in order to investigate the effects of shadow banking on banking risk, focusing on the perspective of capital adequacy, a regression model has been used. The research variables are: risk tolerance index, capital adequacy, bank size, ratio of loans to Total bank deposits, ratio of current and short-term deposits to total deposits, economic growth and corporate governance. The results of this study show that shadow banking activities have increased the instability of the banking sector in Iran. Therefore, these results indicate the need to design macro policies based on different types of shadow banking activities and different types of banks to reduce shadow banking activities in Iran.
فهرست منابع
افضلی، محمد ارباب و شاهچرا، مهشید و طاهری، ماندانا (1394) «کلان نگاری بانک¬داری سایه¬ای در ایران»، پژوهشکده پولی و بانکی، یادداشت سیاستی، MBRI-PN-94022.
بهرامی زنوز، پریما؛ محرابیان، آزاده؛ سیفی پور، رویا و امین رشتی، نارسیس (1400)، «بررسی عوامل موثر بر نسبت کفایت سرمایه در نظام بانکداری اسلامی ( مطالعه موردی ایران و مالزی)» ، (15) 54، صص 137 – 159.
پورنجاتی، مهدی و هوشمند بقایی، زهرا (1400) «اثرات بانک¬داری سایه بر ریسک بانکی و کفایت سرمایه در بانک¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامه چشم¬انداز حسابداری و مدیریت، دوره: 4، شماره: 41.
خالقی، محمد جواد (1395) «چالش¬هاي نظام بانكي ايران در تعامل با مقررات بانكداري بين¬المللي»، چهارمین کنفرانس بین¬المللی پژوهش¬های کاربردی در مدیریت و حسابداری، 25 شهریور 1395، تهران، ایران.
دشتی رحمت آبادی، محمد مهدی و صالح آبادی، علی (1397) «مطالعه تطبیقی بانک¬داری سایه¬ای در کشورهای هدف و ارایه سیاست¬هایی برای نظام مالی ایران»، چهارمین همایش ملی پژوهش های مدیریت و علوم انسانی در ایران.
رحیمیان، نظام الدین؛ منصوریان نظام¬آباد، رضا و محجوب، محمدرضا (1395)، «بررسی ارتباط بین عملکرد و نسبت کفایت¬سرمایه در شبکه بانکی کشور مطالعۀ موردی ( بانک های تجاری دولتی، خصوصی و اصل 44)»، مجله بررسی¬های حسابداری، دوره2، شماره5، صص 71 -90.
صفری، سعیده و رافتی ، مریم .(1398). «بررسی تأثیر عوامل اقتصادی بر حجم سپردههای بانک¬های خصوصی منتخب در ایران»، فصلنامه اقتصاد مالی، (13) 47، 199-216 .
عیسوی، محمود؛ انصاری سامانی، حبیب؛ تاری، فتح الله و عموزاد خلیلی، حسن. (1400). «تعیین نسبت کفایت سرمایه مناسب در بانک¬های اسلامی ایران»، فصلنامه اقتصاد مالی، (15) 55، 55- 78.
محسنی، بلقیس و مجدزاده طباطبایی، شراره (1398) «اثرات بانک¬داری سایه¬ای بر بازده بانک¬های تجاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، چهارمین کنفرانس ملی در مدیریت،حسابداری و اقتصاد با تاکید بر بازاریابی منطقه¬ای و جهانی.
نادی¬قمی، ولی؛ حاجی زاده، بهاره و گمار، عباس، (1396)، «بررسی تأثیر اهرم مالی و نقدینگی بر مدیریت سود و سرمایه بانک¬های تجار ایران»، فصلنامه مطالعات مالی و بانکداری اسلامی ، دوره3، صص 131 – 156.
Acharya, V. V., & Steffen, S. (2020). The risk of being a fallen angel and the corporate dash for cash in the midst of COVID. The Review of Corporate Finance Studies, 9(3), 430-471.
Augusto Felícioa , Ricardo Rodrigues Hugh Grovec and Adam Greiner (2019) The influence of corporate governance on bank risk during a financial crisis. Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 2018 VOL. 31, NO. 1, 1078–1090 https://doi.org/10.1080/1331677X.
Ehlers, T., Kong, S., & Zhu, F. (2018). Mapping shadow banking in China: structure and dynamics.
Elliott, D., Kroeber, A., & Qiao, Y. (2015). Shadow banking in China: A primer. Economic Studies at Brookings, 3(2015), 1-7.
Gorton, G. B., & Souleles, N. S. (2007). Special purpose vehicles and securitization. In The risks of financial institutions (pp. 549-602). University of Chicago Press.
Huang, J. (2020). Banking and shadow banking. Journal of Economic Theory, 178, 124-152.
Liu Yang and S.van Wijnbergen and Xiaotong Qi and Yuhuan Yi (2020) "Chinese shadow banking, financial regulation and effectiveness of monetary policy", Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 57, October 2020, 101169.
Liu, Z., & Xie, C. (2021). Liquidity, capital requirements, and shadow banking. International Review of Economics & Finance, 76, 1379-1388.
Luo, J. (2017). Shadow banking, interest rate marketization and bank risk-taking: An empirical study of the 40 commercial banks in China. Journal of Financial Risk Management, 6(01), 27.
Ma, L. (2017, July). Study on risk spillover effects of shadow banks on traditional banks in China. In 2017 4th International Conference on Industrial Economics System and Industrial Security Engineering (IEIS) (pp. 1-6). IEEE.
Minton, B., Sanders, A., & Strahan, P. E. (2004). Securitization by banks and finance companies: Efficient financial contracting or regulatory arbitrage? (No. 2004-25).
Ouyang, A. Y., & Wang, J. (2022). Shadow banking, macroprudential policy, and bank stability: Evidence from China’s wealth management product market. Journal of Asian Economics, 78, 101424.
Pellegrini, C. B., Meoli, M., & Urga, G. (2017). Money market funds, shadow banking and systemic risk in United Kingdom. Finance Research Letters, 21, 163-171.
Shen, C. H., Fan, X., Huang, D., Zhu, H., & Wu, M. W. (2018). Financial development and economic growth: Do outliers matter?. Emerging Markets Finance and Trade, 54(13), 2925-2947.
Shiyun. Li, & Huang, Y. (2020). Do cryptocurrencies increase the systemic risk of the global financial market?. China & World Economy, 28(1), 122-143.
Tan, J. S., Ooi, P. W., Sim, Z. W., Ng, S. Y., & Tang, W. M. (2017). Risks and Vulnerabilities of Shadow Banks: The Case in Malaysia (Doctoral dissertation, UTAR).
Wu, M. W., & Shen, C. H. (2018). Effects of shadow banking on bank risks from the view of capital adequacy. International Review of Economics & Finance, 63, 176-197.
Yiu , L., Sulla, V., Vittas, D., 2017. The development of mutual funds around the world. Emerging Markets Review 5 (1), 1–38.