تبیین نظری ویژگی رفتاری بیش‌اطمینانی مدیران در تصمیم‌گیری‌های مدیریتی

محورهای موضوعی : اخلاق و حسابداری

نفیسه قمی ¹ , مژگان صفا ² , زهره حاجیها ³ , رضا غلامی جمکرانی ⁴

1 - دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران
2 - استادیار، گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران
3 - استاد، گروه حسابداری، واحد تهران شرق، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
4 - دانشیار، گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران.

تاریخ دریافت : 1402/04/04 تاریخ پذیرش : 1402/05/13 تاریخ انتشار : 1402/06/05

کلید واژه: بیش‌اطمینانی, تصمیم‌گیری‌های مدیریتی, گزارشگری مالی, مدیران,

چکیده مقاله :

هدف: هدف این مطالعه، تبیین نظری ویژگی رفتاری بیش‌اطمینانی مدیران، در تصمیم‌گیری‌های مدیریتی است.روش: روش پژوهش حاضر، روش شناخت تاریخی در چارچوب مطالعات کتابخانه‌ای و از نوع پژوهش‌های نظری- تحلیلی است.یافته‌ها: مدیرانی که دارای اعتمادبه‌نفس بالا هستند، اکثراً نسبت به تصمیمات خود و نتایج آن‌ها در زمینه تصمیمات سرمایه‌گذاری، بسیار خوش‌بین می‌باشند. ریسک گزارشگری مالی در شرکت‌هایی که مدیران آن‌ها دارای خوش‌بینی هستند، شدیدتر است.نتیجه‌گیری: در حالت کلی، سطح مطلوبی از اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد مدیریت وجود دارد. زمانی که این سطح مطلوب حاصل بشود، اعتمادبه‌نفس مدیران ارشد مزایای بیشتری را به ارمغان می‌آورد و در عین حال فراتر از این حد مطلوب اعتمادبه‌نفس، منجربه سرمایه‌گذاری ناکارآمد خواهد شد و ممکن است که به ارزش شرکت آسیب برساند. به قانون‌گذارانو صاحبان سهام شرکت‌ها پیشنهاد می‌شود به منظور کاهش احتمال انحراف در گزارشگری مالی شرکت‌ها، به ویژگی‌های مدیران و میزان پایبندی آنها به اجرای استانداردها و اصول حسابداری توجه کنند. در این راستا بهبود ساختار سازمانی شرکت‌ها می‌تواند تأثیرگذار باشد.

چکیده انگلیسی:

Purpose: The purpose of the present study is the theoretical review of managers' behavioral trait of overconfidence in managerial decision making.Method: The method of the current research is historical exploration within the framework of library study as a theoretical-analytical research.Results: Managers who have a high level of self-confidence are mostly optimistic about their decisions and their impact on investment decisions. Financial reporting risk in companies with optimistic managers is higher.Conclusion: In general, there is a favorable level of managerial overconfidence that brings about more benefits for the managers in their occupation. However, when it goes over its favorable level, it would lead to inefficient investment and may even damage the value of the company. It is suggested to legislators and stockholders in companies to pay more attention to managers' traits and their commitment to accounting standards and principles in order to decrease the risk of financial reporting deviation in corporations. In this regard, improvement of the organizational structure of companies can be effective. 

منابع و مأخذ:

بولو، قاسم؛ حسنی القار، مسعود (1394). بررسی تأثیر بیش‌اطمینانی مدیریت بر هموارسازی سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری، 6(21)، ص53-31.

ثقفی، علی؛ عرب مازار یزدی، مصطفی (1389). کیفیت گزارشگری مالی و ناکارایی سرمایه‌گذاری. پژوهش‌های حسابداری مالی، 2(4)، ص20-1.

حیدری، مهدی (1393). تأثیر عامل رفتاری اعتماد به نفس بیش از حد مدیریت بر چسبندگی هزینه: نقش تعدیلی عوامل اقتصادی و عوامل مبتنی بر نظریه نمایندگی در آن. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 21(2)، ص151-172.

رامشه، منیژه؛ ملانظری، مهناز (1393). بیش‌اطمینانی مدیریت و محافظه‌کاری حسابداری. دانش حسابداری، 5(16)، ص55-79.

فلاح شمس لیالستانی، میرفیض؛ قالیباف اصل، حسن؛ سرابی نوبخت، سمیرا (1389). بررسی اثر تجربه بر ریسک‌پذیری، بیش‌اطمینانی و رفتار توده‌وار مدیران شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران. بورس اوراق بهادار، 3(12)، ص42-25.

مشایخ، شهناز؛ بهزادپور، سمیرا (1393). تأثیر بیش‌اطمینانی مدیران بر سیاست تقسیم سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 21(4)، ص504-485.

ناظمی، امین (1389). مدیریت سود واقعی بر مبنای حسابداری مدیریت سودهای تعهدی. حسابدار، ص119-114.

نیکبخت، محمدرضا؛ رفیعی، افسانه (1391). تدوین الگوی عوامل موثر بر تجدید ارائه صورت‌های مالی در ایران. دانش حسابداری، 3(9)، ص194-167.

Ahmed, A. & Duellaman, S. (2013). Managerial overconfidence and accounting conservatism. Journal of Accounting Research, 51(30), p. 5-7.

Ball, R., Jayaraman, S. & Shivakumar, L. (2012). Audited financial reporting and voluntary disclosure as complements: a test of the confirmation hypothesis. Journal of Accounting and Economics, 53(1-2), p.136-166.

Bedard, J.C. & Johnstone, K.M. (2004). Earnings manipulation risk, corporate governance risk, and auditors’ planning and pricing decisions. The Accounting Review, 79(2), 277-304.

Ben, I., Graham, J. & Harvey, C. (2010). Managerial miscalibration. National Bureau of Economic Research. Working Paper Series No. 16215. Available in: http://www.nber.org/papers/w16215.

Bernardo, A. & Welch, I. (2001). On the evolution of overconfidence and entrepreneurs. Journal of Economics and Management Strategy, 10, p. 301-331.

Blankley, A.I., Hurtt, D.N. & MacGregor, J.E. (2012). Abnormal audit fees and restatements. Auditing: A Journal of Practice and Theory,31(1), p.79-96.

Bouwman, C. (2014). Managerial optimism and earnings smoothing. Journal of Banking & Finance, 20(4), p.11-17.

Charles, S., Glover, S. & Sharp, N. (2010). The association between financial reporting risk and audit fees before and after the historic events surrounding SOX. Journal of Financial Economics, 29(1), p.15-39.

Chen, I.Ju. & Lin, Sh. (2012). Will managerial optimism affect the investment efficiency of a firm? In:2nd Annual International Conference on Accounting and Finance (AF 2012), Procedia Economics and Finance, 2, p.73-80.

Chen, S., Lai, S., Liu, C. & McVay, S. (2013). Overconfident Managers and Internal Controls. Working paper, National Taiwan University and University of Washington.

Chyz, J., Gaertner, F., Kausar, A. & Watson, L. (2014). Overconfidence andAggressive Corporate Tax Policy. Available at SRN: http://ssrn.com/abstract=2408236.

Cohen, J., Gaynor, L.M., Krishnamoorthy, G. & Wright, A. (2011). The impact of auditor judgments of CEO influence on audit committee independence. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 30(4), p.129-147.

Deshmukh, S., Goel, A. & Howe, K.M. (2013). CEO overconfidence and dividend policy. Journal of Financial Intermediation, 22(3), p.440-463.

Dhaliwal, D., Lamoreaux, P., Lennox, C. & Mauler, L. (2014). Management influence on auditor selection and subsequent impairments of auditor independence during the post-SOX period. Contemporary Accounting Research, 32(2), p. 575-607.

Duellman, S., Hurwitz, H. & Sun, Y. (2015). Managerial Overconfidence and Audit Fees. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 11(2), p.148-165.

Durand, R. (2003). Predicting a firm’s forecasting ability: The role of organizational illusion of control and organizational attention. Strategic Management Journal, 24, p.821-838.

Fairchild, R.J. (2005). The effect of managerial overconfidence, asymmetric information, and moral hazard on capital structure ecisions. ICFAI Journal of behavioral finance, No.2, p.46-68.

Francis, J., Allen, H., Rajgopal, S. & Amy, Y. (2008). CEO Reputation and Earnings Quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), p.109-147.

Fung, S., Gul, F. & Krishnan, J. (2012). City-level auditor industry specialization, economies of scale, and audit pricing. The Accounting Review, 87(4), p.1281-1307.

Gervais, S., Heaton., J.B. & Odean, T. (2003). Overconfidence, investment policy, and executive stock options. Working Paper. http://papers. ssrn. com/sol3/ papers.cfm?abstract_id=361200.

Hambrick, D. & Mason, P. (1984). Upper Echelons: The Organization as a Reflection of its Top Managers. Academy of Management Review, 9(2), p.193-206.

Hayward, M., Shepherd, D. & Griffin, D. (2006). A hubris theory of entrepreneurship. Management Science, 52, p.160-172.

Hayward, M.L.A. & Hambrick, D.C. (1997). Explaining the premiums paid for large acquisitions: evidence of CEO hubris. Adm. Sci. Q., 42, p.103-127.

He, Y., Chen, C. & Hu, Y. (2019). Managerial overconfidence, internal financing, and investment efficiency: Evidence from China. Research in International Business and Finance, 47(C),
p. 501-510.

Healy, P.M. & Wahlen, J.M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), p. 365-383.

Heaton, J. (2002). Managerial Optimism and Corporate Finance. Financial Management, 31(2),
p.33-45.

Hsieh, T., Bedard, J.C. & Johnstone, K.M. (2014). CEO Overconfidence and Earnings Management during Shifting Regulatory Regimes. Journal of Business Finance & Accounting, 41 9-10), p.1243-1268.

Johnson, E., Kuhn, J.R., Apostolu, B. & Hassell, J.M. (2013). Auditor perceptions of client narcissism as a fraud attitude risk factor. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 32(1), p.203-219.

Kannan, Y., Skantz, T.R. & Higgs, J.L. (2014). The Impact of CEO and CFO Equity Incentives on Audit Scope and Perceived Risk as Revealed through Audit Fees. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 33(2), p.111-139.

Kim, Y., Li, H. & Li, S. (2014). CEO Equity Incentives and Audit Fees. Contemporary Accounting Research, 32(2), p.608-638.

Korner, P. (2007). The determinants of corporate debt maturity structure: evidence from czech firms, finance an úver - Czech Journal of Economics and Finance. 57(3-4): 142-158.

Krishnan, G.V., Pevzner, M. & Sengupta, P. (2012). How do auditors view managers’ voluntary disclosure strategy? The effect of earnings guidance on audit fees. Journal of Accounting and Public Policy, 31(5), p.492-515.

Leng, J., Ozkan, A. & Trzeciakiewicz, A. (2018). CEO Overconfidence and the Probability of Corporate Failure: Evidence from the UK. Available at SSRN:         
https://ssrn.com/abstract=3184199.

Li, J. & Tang, Y. (2010). CEO hubris and firm risk taking in China: the moderating role of managerial discretion. Acad. Manag. J., 53, p.45–68.

Malmendier, U. & Tate, G. (2005a). CEO overconfidence and corporate investment. Journal of Finance, 6(60), p.9-12.

Myers, S. (1977), Determinants of Corporate Borrowing. Journal of Financial Economics, 5(1), p.146-175.

Presley, T.J. & Abbott, L.J. (2013). CEO Overconfidence and the Incidence of Financial Restatement. Advances in Accounting, 29(1), p. 74-84.

Scherand, C.M. & Zechman, S.L. (2012). Executive Overconfidence and the Slippery Slope to Financial Misreporting. Journal of Accounting and Economics, 53(1-2), p.311-329.

Shane, S. & Stuart, T. (2002). Organizational endowments and the performance of university start-ups. Management Science, 48, p.154-170.

Stulz, R. (2000). Does financial structure matter for economic growth, a corporate finance perspective. working paper, Ohio State University.

Tang, Y., Li, J. & Yang, H. (2015). What I see, what I do: how executive hubris ffects firm innovation. J. Manag, 41, p.1698-1723.