Ranking Tehran Stock Exchange Industries using a Combined FCM-ELECTRE III-LA Method

محورهای موضوعی : Operation Research

مجتبی موحدی ¹ ( دانشجوی دکتری، گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران )
مهدی همایونفر ² ( استادیار، گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران )
مهدی فدایی اشکیکی ³ ( استادیار، گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران )
منصور صوفی ⁴ ( استادیار، گروه مدیریت صنعتی، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران )

تاریخ دریافت : 1401/06/13 تاریخ پذیرش : 1401/06/22 تاریخ انتشار : 1401/06/10

کلید واژه: Tehran Stock Exchange, linear assignment, Fuzzy Cognitive Map, ELECTRE III, Ranking the Industries,

چکیده مقاله :

One of the most complex decision-making issues for stock exchange investors is the evaluation of companies' performance and their ranking in the next step, which can be done based on different approaches. In the paper, the industries of Tehran Stock Exchange (TSE) evaluated during the years 2010 to 2019 and ranked by a combined fuzzy cognitive map (FCM), Electere III and linear assignment (LA) method. To this aim, first based on the literature review, 21 more cited criteria were selected as the main criteria in performance analysis of the TSE. Then, fuzzy cognitive map as a qualitative analytical tool, was applied to rank financial eavaluation criteria based on their intractions. Applying FCM, five criteria were determined as more important criteria for performance evaluation. In the the next step, all of the industries in TSE were evaluated in 10 years from 2011 to 2020 using the ELECTRE III as a powerfull MCDA method. Finally, LA method was applied for integrating the rank of industry in the 10 years period. The results indicate that insurance and pension industries, Industrial multidisciplinary and Food (except sugar), placed at the first to third ranks.

چکیده انگلیسی:

یکی از پیچیده ترین مسائل تصمیم گیری برای سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار، ارزیابی عملکرد شرکت ها و در گام بعد رتبه‌بندی آنها می باشد که بر اساس رویکردهای مختلف قابل انجام است. در این مقاله، صنایع بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1390 تا 9139 با استفاده از ترکیب روش های نگاشت شناختی فازی (FCM)، Electere III و تخصیص خطی (LA) مورد ارزیابی قرار گرفتند. بدین منظور ابتدا بر اساس بررسی ادبیات موضوع، 21 معیار به عنوان معیارهای اصلی در تحلیل عملکرد شرکت های حاضر در بورس اوراق بهادار انتخاب شدند. سپس از با استفاده از روش نگاشت شناسی فازی به عنوان ابزار تحلیل کیفی برای رتبه بندی معیارهای ارزیابی مالی بر اساس میزان جذب استفاده شد. با استفاده از FCM، پنج معیار به عنوان مهمترین معیار برای ارزیابی عملکرد تعیین شد. در مرحله بعد، کلیه صنایع موجود طی 10 سال از سال 1390 تا 1399 با استفاده از روش ELECTRE III به عنوان یک روش قدرتمند MCDA مورد ارزیابی قرار گرفتند. در نهایت از روش LA برای ادغام رتبه صنعت در دوره 10 ساله استفاده شد. نتایج حاکی از آن است که صنایع بیمه و بازنشستگی، صنایع چند رشته ای و صنایع غذایی (به جز شکر) در رتبه های اول تا سوم قرار دارند.