The effect of sukuk on the profitability of Iranian banks:Competing or complementing each other

Subject Areas : Financial Economics

seyedeh fatemeh shojaeayn ^{1 *} , Ghodratollah Emamverdi ² , mohsen mehrara ^{3 *}

1 - Department of Economics, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 - Assistant Professor in Economics
3 - Member of the academic faculty of Tehran University

Received: 2023-11-12 Accepted : 2024-12-24 Published : 2025-01-05

Keywords: sukuk, quintile regression, banks profitability,

Abstract :

One of the important features of banks and financial institutions is profitability. In modern banking, many components affect profitability, and identifying and determining the effect and type of relationship of these components with the bank's profitability plays an important role in the efficiency and productivity of this system. As one of the Islamic financing tools, Sukuk has enjoyed unprecedented success in financing and investment, and one of the main goals of any bank or financial institution is to explain how these tools affect profitability indicators. Therefore, this research has investigated this work by using the quantile panel regression approach and the data of 15 public and private banks of Iran in the period of 2015 to 2019. The results indicate a positive and significant effect of sukuk on different levels of profitability index, and sukuk and the banking system in Iran complement each other. Therefore, it is suggested that banks and financial institutions should put the necessary infrastructure for the development of sukuk, including the facilitation of issues related to the issuance and rating of sukuk bonds, the creation of a suitable secondary market for their exchange, and the facilitation of liquidity in their agenda. can benefit from its benefits.

References:

فهرست منابع
اسدی، احسان(1395)، تأثیر ریسک و رقابت بر سودآوری بانک¬های تجاری و تخصصی ایران، پایان¬نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی.
احسانفر، محمدحسین، وحید، قمی‌ها و حسنی، مهسا (1393)، بررسی تأثیر توسعه‌ی بانکداری الکترونیکی بر سودآوری بانک‌های منتخب ایران، دو ماهنامه برسی‌های بازرگانی، دوره دوازدهم، شماره 69، صص44 - 33.
جلال‌زاده، آذر، آل عمران، رویا و پناهی، حسین (1399)، تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی و تامین مالی اسلامی بر بازدهی بانک‌های خصوصی و دولتی ایران، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، سال چهاردهم ، شماره 3، صص136 - 119.
خادمی، سیدرضا، فلیحی پیربست، نعمت، دالمن¬پور، محمد، نقی¬لو، احمد(1399)، بررسی اثرات متغیرهای خاص بانکی و کلان اقتصادی بر سودآوری بانک¬ها(مقایسه مکاتب نئوکلاسیک و پست کینزین، فصلنامه اقتصاد مالی، سال چهاردهم، شماره 53، صص 213-246.
رجائی باغسیائی، محمد، صفایی ایلخچی، مهدی(1400)، تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی و صکوک بر سودآوری بانک¬های ایران، دوفصلنامه علمی جستارهای اقتصادی ایران، سال18، شماره36، صص 109-125.
رجائی باغسیائی، محمد، اویس، محرم اغلی و علیرضایی، مجید (1397)، تأثیرابزارهاي تأمين مالي اسلامي (مشارکتي و مبادله‌ای) بر سودآوري بانک‌های خصوصي ايران، معرفت اقتصاد اسلامی، سال دوم، شماره 2 ،صص120 - 105.
سرگل¬زایی، علی، صالح¬نیا، نرگس، همایونی¬فر، مسعود، قائم ذبیحی، سیدمحمد (1402)، آیا نااطمینانی قیمت نفت، شاخص بورس اوراق بهادار تهران را تحت تأثیر قرار می¬دهد؟ رویکرد رگرسیون کوانتایل مبتنی بر تبدیل موجک، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 17، شماره 4، صص 25-50.
سایت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، سال‌های 1399- 1385.
شریفی، محمدرضا(1395)، تأثیر عوامل درون بانکی و متغیرهای کلان اقتصادی بر سودآوری سیستم بانکی در ایران، پایان¬نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرودشت.
صالحی، مهدی، افشار قوچانی، علی(1391)، بررسی ابزارهای نوین تأمین مالی اسلامی، اولین همایش ملی حسابداری ارزشی، ایران، تهران، 2013.
طیبی، سیدکمیل، نظرپور، محمد نقی و شومالی، نرگس (1390)، اثر رقابت‌پذیری و شاخص‌های توسعه مالی بر سودآوری سیستم بانکی ایران ، فصلنامه سیاست های اقتصادی، شماره 93، صص52 – 29.
عزتی، مرتضی، عاقلی، لطفعلی و کشاورز ساجی، نفیسه (1394)، عوامل موثر بر سودآوری بانک‌های اسلامی(کشورهای عضو کنفرانس اسلامی)، نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامی، شماره پانزدهم، صص 153 - 139.
علیرضایی، مجید، محقق نیا، محمد جواد و یوسفی، صمد (1396)، مطالعه تطبیقی بانکداری اسلامی و متعارف بحرین و بانکداری بدون ربای ایران (با رویکرد سودآوری)، نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامی، سال بیستم، شماره 3، صص29- 7.
عرفانی، علیرضا، حیدری، محمدامین(1401)، نقش مدیریت نقدینگی بر سودآوری بانک¬ها، فصلنامه مدلسازی اقتصادسنجی، سال هفتم، شماره 4، صص37-64.
غروی، سید فرشید، نقی¬لو، احمد، رحیم¬زاده، اشکان(1402)، اثرات اوراق قرضه اسلامی(صکوک) بر رشد اقتصادی بر اساس یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی DSGE، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 17، شماره2، صص 273-312.
فتاحی، شهرام، رضایی، مهدی و جاهد، طاهر (1395)، تاثیر سلامت بانکی بر سودآوری بانک‌های تجاری: رویکرد رگرسیون پانل آستانه، راهبرد مدیریت مالی، سال پنجم، شماره شانزدهم، صص 50 - 29.
فردوسی جلالی (1397)، تعیین‌کننده های سودآوری در نظام بانکی ایران با تاکید بر ساختار بازار و رفتار ریسک‌پذیری، رساله دکتری، دانشکده علوم اقتصادی و اجتماعی، دانشگاه ابوعلی سینا.
قائمی¬اصل، مهدی، حسینی ابراهیم¬آباد، سیدعلی، حیدری، حسن (1398)، بررسی عوامل موثر بر درآمدهای غیرمشاع بانکی در ایران(در چارچوب یک الگوی پانل پویای سیستمی)، فصلنامه اقتصاد مالی، سال سیزدهم، شماره 47، صص 113-134.
مهربان¬پور، محمدرضا، نادری نورعینی، محمدمهدی، اینالو، عفت، اشعری، الهام (1396)، عوامل موثر بر سودآوری بانک¬ها، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 14، شماره54، صص 113-134.
نظرپـور، محمدنقـی، سـید ضیاءالدیـن کیاءالحسـینی و میثم حقیقـی (1392)، چگونگی ارتبـاط بانکها با بـازار سـرمایه در چارچـوب نظـام بانـکداری بدون ربـا، دوفصلنامة علمی- پژوهشـی جسـتارهای اقتصـادی ایـران، دوره 10، شماره 19، صص 65-41.
AbdelkarimAlmumani, Mohammad (2013), Impact of Managerial Factors on Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Jordon, International Journal Academic Research in Accounting , Finance and Management, 3(3).
Alamgir,Hossain,Saifullah,Khalid (2018), Determinants of Bank Prefitability before and during Crisis:Evidence from Bangladesh, International Journal Finance and Accounting ,7 ,142- 146.
Demirguc-kunt,A.,Huizinga,H., (2001), Financial Structure and Bank Profitability, in financial Structure and Economic Growth: A Cross-country Comparison of Banks, Markets, and Development. MIT Press, Cambridge and London.
Demirguc-kunt, A., Huizinga, H., (1998), Determinants of Commercial Bank Interest and Profitability: Some International Evidence, WorldBank Econ. Rev. 13, 379-408.
Dickie,P., Fan, E.X., (2005), Banks and Corporate Debt Markrt Development(No. 67). (ERD Working paper Series).
Eichengreen, B., Luengnaruemitchai, P., (2004), Why Doesn’t Asia Have Bigger Bond Markets? NBER Working paper No. w10576. National Burea of Economic Research, Massachusetts.
Houcem Smaoui, Karim Mimouni, Akram Temim (2017), Sukuk, banking system,and financial markets: Rivals or complements?, Economics Letters, 161, 62-65.
Javaid, Saira, Anwar, Jamil, Zaman, Khalid and Gafoor, Abdul. (2011), Determinants of bank profitability in Pakistan: Internal Factor Analysis, Mediterranean, Journal of Social Sciences, Vol. 2, No. 1, pp. 59-78.
Khalil,Faiza, Ahmed, Siddiqui(2019), Comparative Analysis of Financial Performance of Islamic and Conventional Bank: Evidence from Pakistan, httos://WWWresearchgate.net/ publication/333744034.
Khizer,Ali,Farhan & Akhtar, Muhammad, (2011), Bank Specific and Mcroeconomic Indicators of Profitability Empirical Evidence from The Commercial Banks of Pakistan, International Journal of Business and Social Science,2(6).
Le. Q. D. Tu, Nguyen,T. Dat. (2020), “ capital structure and bank profitability in Vietnam: a quantile regression approach”, Journal of Risk and Financial Management.
Mustafa, M.M., (2014), Impact of Islamic Bonds (Sukuk) on Financial Performance of Bank of Khartoum (2001-2012), A Dissertation Submitted to University of Khartoumin Partial Fulfillment of the Requirement of the Degree of Master of Science in Economics, Faculty of Economic and Social Studies- University of Khartoum.
Moraa Onuonga, Susan (2014), The Analysis of Profitability of Kenya Top Six Commercial Bank: Internal Factor Analysis, American International Journal of Social Science,3(5).
Mimouni, Karim,Houcem, Smaoui, Akram,Taimi. (2019), The impact of Sukuk on the performance of conventional and Islamic banks, Pacific-Basin Finance Journal.
Rajan,R., Zingales,L., (2003), The Great Reversal: the politics of financial development in the 20th century. J. Finance. Econ. 69,5-50.
Song,F., Thakor,A., (2010), Financial System Architecture and The Co-evalution of Banks and Capital Markets. Econ. J. 120(547),1021-1055.
Tan,Youg (2016),The Impacts of Risk and competition on bank profitability in china,Journal of International Financial Markets ,Instittions& mony,85- 110.