How Banks Credit Risk Responds to Shocks of Currency, Inflation and Government Expenditures in Iran
How Banks Credit Risk Responds to Shocks of Currency, Inflation and Government Expenditures in Iran
Subject Areas : Financial Economics
اکبر خدابخشی
1
,
سیداحسان حسینی دوست
2
,
علی خلوصی
3
1 - هیئت علمی/گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا
2 - استادیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا
3 - دانش آموخته کارشناسی ارشد/گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا
Keywords: JEL Classification: C23, E00, E31, G32,
Abstract :
Abstract
Given the importance of credit risk management in banks and its effects on banking management and financial institutions and the need to find the type of effect and duration on the field of banking, this article examines how credit risk responds to currency shocks, inflation and government spending in Iran. Pay Changes in credit risk of selected banks in the banking system of the Islamic Republic of Iran have been studied annually during the period 2006-2020. In this research, the subject has been investigated using the panel-based estimation method (p-var) and the instantaneous reaction functions (IRF). Due to the existence of various macroeconomic variables and their shocks due to the importance of exchange rates, inflation and government spending, these three factors were selected as the shocks studied on credit risk. The results of research estimates show that banks' credit risk is significantly affected by the macroeconomic environment; With a positive inflation shock, a positive exchange rate shock and a government spending shock, banks' credit risk is reduced.
Keyword: Credit Risk, Monetary Section, Macroeconomic, Shocks, PVAR Approach.
JEL Classification: C23, E00, E31, G32
Abstract
Given the importance of credit risk management in banks and its effects on banking management and financial institutions and the need to find the type of effect and duration on the field of banking, this article examines how credit risk responds to currency shocks, inflation and government spending in Iran. Pay Changes in credit risk of selected banks in the banking system of the Islamic Republic of Iran have been studied annually during the period 2006-2020. In this research, the subject has been investigated using the panel-based estimation method (p-var) and the instantaneous reaction functions (IRF). Due to the existence of various macroeconomic variables and their shocks due to the importance of exchange rates, inflation and government spending, these three factors were selected as the shocks studied on credit risk. The results of research estimates show that banks' credit risk is significantly affected by the macroeconomic environment; With a positive inflation shock, a positive exchange rate shock and a government spending shock, banks' credit risk is reduced.
Keyword: Credit Risk, Monetary Section, Macroeconomic, Shocks, PVAR Approach.
JEL Classification: C23, E00, E31, G32
منابع و مآخذ
اسدی، ناهید، جهانگیر فرد، مجید. اسماعیل زاده، علی. و شاکر طاهری، سیدحسین. (1399). ارائه مدلی برای ترکیب بهینه ریسک منابع انسانی در بانک های دولتی ایران. اقتصاد مالی، 14(50)، 213-235.
آذری، تورج.، دستوری، مجتبی.، و تهرانی، رضا (1401). ارائه مدلی جامع برای اندازه گیری ریسک نقدینگی بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مطالعه موردی: بانک ملت). اقتصاد مالی، 16(59)، 253-278.
حقیقت، جعفر.، و محرم جودی، نازیلا. (1395). تاثیر شوک مخارج دولتی بر رشد تولید ناخالص داخلی در ایران: رهیافت ARDL. مدلسازی اقتصادی, 10(4 (پیاپی 36)), 141-166.
حیدری هراتمه،مصطفی، و شیرین بخش ماسوله، شمس اله.(1396).درآمدی برا اقتصاد سنجی panel و panel_var . انشارات ماسوله،چاپ اول
حیدری هادی، زواریان زهرا، نوربخش ایمان.(1390) بررسی اثر شاخص های کلان اقتصادی بر مطالبات معوق بانک ها. پژوهش های رشد و توسعه پایدار (پژوهشهای اقتصادی).
ختایی, محمود, محمدی, تیمور, میرزایی, اسماعیل. (1395). عوامل تعیین‌کننده کیفیت پورتفوی وام در نظام بانکی ایران: رویکرد پانل پویا. فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران, 5(17), 81-108
شیرین بخش ماسوله، شمس اله.، و یوسفی، ندا.، و قربان زاد، جهانگیر. (1390). بررسی عوامل موثر بر احتمال عدم بازپرداخت تسهیلات اعتباری بانک ها (مطالعه موردی مشتریان حقوقی بانک توسعه صادرات ایران). دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی), 4(12), 111-137.
عادلی،امید، و فریدونی،نصراله(1397).بررسی تاثیر نااطمینانی متغیرهای کلان اقتصادی بر ریسک نقدینگی بانک های اسلامی(مطالعه موردی: بانک های توسعه ای) . مجله اقتصادی، 7-۸(18)،87-113
کردبچه، حمید.، و پردل نوش آبادی، لیلا. (1390). تبیین عوامل موثر بر مطالبات معوق در صنعت بانکداری ایران. پژوهشهای اقتصادی ایران, 16(49), 117-150
کمیجانی، اکبر.، و فلاحی، سامان. (1395). شناسایی عوامل درونی تاثیرگذار بر ریسک اعتباری بانک ها. تحقیقات اقتصادی, 51(3), 635-652.
گرجیان، ایمان و شمس الدینی، اسماعیل.(1394).تاثیر شوک نرخ ارز بر متغیرهای منتخب بازارهای مالی با تاکید بر صنعت بیمه. اولین کنفرانس بین المللی اقتصاد، مدیریت ،حسابداری ، علوم اجتماعی،مشهد
محمد زاده اصل.(1396). بررسی هزینه های دولت بر رشد اقتصادی با استفاده از مدل تابلویی پویا.فصلنامه اقتصاد کاربردی،7(20)،35-45
محمدی، تیمور.، و اسکندری، فرزاد.، و کریمی، داوود. (1395). تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی و ویژگی های خاص بانکی بر مطالبات غیرجاری در نظام بانکی ایران. پژوهشنامه اقتصادی, 16(62 ), 81-101
مهرگان،نادر، و تیموری،یونس.(1399). داده های پانل (داده های مقطعی-سری زمانی).دانشنامه اقتصاد.3(1).1-3.
میرزایی، فلیحی، مشهدیان ملکی (۱۳۹۱). "تأثیر نا اطمینانی متغیرهای کلان اقتصادی (نرخ ارز و تورم) بر روی ریسک اعتباری مشتریان حقوقی بانک تجارت"، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره ۶ (۱۷)، صفحات ۱۱۳-۱۳۷
میرعسکری، سید رضا.، و حسینی نساز، حمید. (1396). تحلیل تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر ریسک اعتباری بانک ها. اقتصاد پولی، مالی (دانش و توسعه), 24(13 ), 175-199.
نوروزی، رضایی (1398)."بررسی نااطمینانی اقتصادی و وام‌دهی بانک‌ها"، فصلنامه علمی پژوهشی سرمایه‌گذاری، شماره ۳۲ صفحات ۳۱۵-۳۲9
نوروزی، رضایی (1398)."بررسی نااطمینانی اقتصادی و وام‌دهی بانک‌ها"، فصلنامه علمی پژوهشی سرمایه‌گذاری، شماره ۳۲ صفحات ۳۱۵-۳۲9
نوروزی، پیام (۱۳۹۳). "تأثیر متغیرهای کلان بر ریسک اعتباری بانک‌ها در ایران"، فصلنامه پژوهشهای پولی-بانکی، شماره ۲۰ صفحات ۲۳۷-۲۵۷
همتی، عبدالناصر.، و محبی تژاد، شادی. (1388). ارزیابی تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر ریسک اعتباری بانک ها. پژوهشنامه اقتصادی (ویژه نامه بانک), 33-59.
Adeli, O. and Fereydoni, N. (2018). Investigating the effect of macroeconomic uncertainty on Islamic banks' liquidity risk: Case study: Development banks. Journal of Economics, 7-8 (18), 87-113. (in Persian)
Asadi, N, Jahangir Fard, M. Ismailzadeh, A. & Shaker Taheri, S. H. (2020). Providing a model for the optimal combination of human resource risk in Iran's state banks. Financial Economics, 14(50), 213-235. (in Persian).
Azari, T., Tastori, M., & Tehrani, R. (2022). Presenting a Comprehensive Model for Measuring the Liquidity Risk of Banks Listed on the Tehran Stock Exchange (Case Study: Mellat Bank). Financial Economics, 16(59), 253-278. (in Persian).
Carvallo, O. & Pagliacci, C. (2016). Macroeconomic shocks, bank stability and the housing market in Venezuela. Emerging Markets Review, Elsevier, vol. 26(C), pages 174-196
Castro, V. (2013). Macroeconomic determinants of the credit risk in the banking system: The case of the GIPSI. Economic Modelling, (31), 672-683
Espinoza, R. A., & Prasad, A. (2010). Nonperforming Loans in the GCC Banking System and their Macroeconomic Effects, IMF Working Papers, 2010(224), A001. Retrieved Aug 1, 2021, from.
Georgian, I. and Shams Al-Dini, I. (2015). The effect of exchange rate shock on selected variables of financial markets with emphasis on the insurance industry. First International Conference on Economics, Management, Accounting, Social Sciences, Mashhad. (in Persian)
Haghighat, J. And Muharram Judy, N. (2016). The Impact of Government Expenditure Shock on GDP Growth in Iran: ARDL Approach. Economic Modeling, 10 (4): consecutive 36, 141-166. (in Persian)
Heidari, H. Zavarian, Z. Nourbakhsh, I. (2011). Investigating the effect of macroeconomic indicators on banks' overdue receivables. Sustainable growth and development research, 11(1), 37-46. (in Persian)
Heidari Heratmeh, M. and Shirinbakhsh Masouleh, Sh. (2017). Introduction to panel and panel_var econometrics, Masouleh Publications, First Edition. (in Persian)
Hemmati, A, N. And Mohebbinejad, Sh. (2009). Assessing the impact of macroeconomic variables on banks' credit risk. Economic Research Journal, - (6 (Bank Special Issue)), 33-59. (in Persian)
Iulia, A, B. & Simona, E. (2014). The Influence Of Macroeconomic Conditions On Credit Risk: Case Of Romanian Banking System, Studies and Scientific Researches. Economics Edition, "Vasile Alecsandri" University of Bacau, Romanian, Faculty of Economic Sciences, issue 19
Khatai, M. Mohammadi, T. Mirzaei, I. (2016). Determinants of loan portfolio quality in the Iranian banking system: A dynamic panel approach. Iranian Journal of Applied Economic Studies, 5 (17), 81-108. (in Persian)
Kordbacheh, H. And Pardel Nooshabadi, L. (2011). Explaining the factors affecting overdue receivables in the Iranian banking industry. Iranian Economic Research, 16 (49), 117-150. (in Persian)
Komijani, A. And Fallahi, S. (2016). Identify internal factors affecting banks' credit risk. Economic Research, 51 (3), 635-652. (in Persian)
Makri V., Tsagkanos A., & Bellas A. (2014). Determinants of Non-Performing Loans: The Case of Eurozone. Panoeconomicus, 61(2), 193-206.
Mohammadzadeh Asl, N. (2017). Investigating Government Expenditures on Economic Growth Using a Dynamic Panel Model. Journal of Applied Economics, 7 (20), 35-45. (in Persian)
Mehregan, Nader, and Teymouri, Y. (2020). Panel data (cross-sectional data - time series). Encyclopedia of Economics.3 (1) .1-3. (in Persian).
Messai, A,S and Gallali, M,I. (2019). “Macroeconomic Determinants of Credit Risk: PVAR Approach Evidence from Europe”. International Journal of Economics and Finance, Vol.12, No.1
Mir Askari, S, R. And Hosseini Nasaz, H. (2017). Analysis of the impact of macroeconomic variables on banks' credit risk. Monetary Economics, Finance (Knowledge and Development), 24 (13), 175-199. . (in persian)
Mirzaei,H. Falihi, N. Mashhadian Maleki, M, R. (2012). The Impact of Uncertainty of Macroeconomic Variables (Exchange Rate and Inflation) on Credit Risk of Tejarat Bank Legal Customers, Financial Economics Quarterly, No. 6 (17), pp. 113-137. (in Persian)
Mohammadi, T. Eskandari, F. Karimi, D. (2017). The effect of macroeconomic variables and specific banking characteristics on non-current receivables in the Iranian banking system. Journal of Economics, 16 (62), 81-101. (in Persian)
Nowruzi, N. Rezaei, A, R. (2019). Study of Economic Uncertainty and Bank Lending, Investment Research Quarterly, No. 32, pp. 315-329. (in Persian)
Nowruzi, P. (2014). The Impact of Macro Variables on Credit Risk of Banks in Iran, Monetary-Banking Research Quarterly, No. 20, pp. 237-257. (in Persian)
Pandar, M. & Veisi, R. (2019). Assessing types of risk in the interest-free banking system (Dimtel's combined method and interpretive structural modeling). Financial Economics, 14(51), 29-54. (in Persian).
Shirin Bakhsh Masouleh, S. Yousefi, N. Ghorbanzad, J. (2011). Investigating the Factors Affecting the Possibility of Non-Repayment of Banks' Credit Facilities: Case Study of Legal Customers of Export Development Bank of Iran. Financial Knowledge of Securities Analysis (Financial Studies), 4 (12), 111-137. (in Persian).
Washington, G. K. (2014). Effects of macroeconomic variables on credit risk in the Kenyan banking system. International Journal of Business and Commerce, 3(9), 145-159.