ریسک سقوط قیمت سهام در بازار یکی از دغدغه های اصلی سرمایه گذاران است. زیرا نمی توان آن را با تنوع دادن کاهش داد. هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر رتبه ESG بر ریسک سقوط قیمت سهام است. بدین منظور نمونه‌ای مشتمل بر 129 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بازه زمانی 1393- 1399 انتخاب و آزمون شده ‌است. نتایج با استفاده از روش رگرسیون چندگانه نشان می‌دهد که با افزایش رتبه بندی ESG، ریسک سقوط قیمت سهام کاهش پیدا می‌کند. علاوه بر این، رتبه بندی ESG با تاخیر یک ساله بر معیار چولگی منفی بازده سهام تاثیری ندارد. اما، نوسان پایین به بالا قیمت سهام را کاهش می دهد. همچنین، افزایش وقفه دو ساله رتبه بندی ESG، تاثیر عمده ای بر کاهش ریسک سقوط قیمت سهام ندارد. همچنین دریافتیم که محدودیت مالی بر رابطه بین رتبه بندی ESG و چولگی منفی بازده سهام تاثیر معناداری دارد. اما، بر رابطه رتبه بندی ESG و نوسان پایین به بالا تاثیری ندارد. Manuscript profile