رتبه بندی و مدیریت سهام در بازار بورس با استفاده از تحلیل بنیادی و تکنیکی (مطالعه موردی: بورس تهران)
Subject Areas : policy makingعلیرضا علی نژاد 1 , ابوالفضل کاظمی 2 , کیوان صراف ها 3
1 - استادیار دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، دانشکده مهندسی صنایع و مکانیک، قزوین، ایران
2 - استادیار دانشکده مهندسی صنایع ومکانیک، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین
3 - فارغ التحصیل کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین
Keywords: : رتبه بندی سهام, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکی, زمان بندی معاملات سهام, روش‌های تصمیم گیری چند معیاره (MCDM),
Abstract :
یکی از دلایل اصلی انجام این پژوهش، عدم اطمینان دست اندرکاران اوراق بهادار در زمینه صحت رتبه بندی سهام بورس بالخص صنعت مالی که یکی از ارکان اصلی بورس می‌باشد است. در این پژوهش سعی شده است تا با استخراج شاخصهای مورد نیاز جهت رتبه بندی دقیق شرکت‌ها در بازار سرمایه تهران در پروسه خرید سهام کمک نموده و به عنوان راهنمای کلی مدنظر قرار گیرد. از دیگر اهداف اصلی این پژوهش، بکارگیری ترکیبی دو دیدگاه مهم در مسیر یافتن مطلوبترین سهام یعنی تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکی است. لذا در این تحقیق ابتدا پس از تعیین گروه تصمیم گیری(خبرگان بورس) و استخراج شاخصهای اولیه از ادبیات موضوع، با استفاده از روش‌های آماری ناپارامتریک به تعیین شاخصهای نهایی پرداخته شده است. سپس با استفاده از تکنیک مقایسات زوجی(بهبود در AHP) جهت تصمیم گیری گروهی به تعیین وزن معیارها با استفاده از تأثیرات متقابل آنها بر یکدیگر اقدام شد. سپس با استفاده از روش PROMETHEE و استخراج اطلاعات مربوط به صنایع مالی خدماتی، ابتدا به رتبه بندی این صنایع و پس از آن به رتبه بندی شرکتهای فعال در صنایع برتر شناخته شده پرداخته شده است. پس از انجام تحلیل بنیادی، با مطالعه ادبیات تحقیق و آنچه که در حال حاضر در شرکتهای کارگزاری به کار گرفته می‌شود، سه شاخص از مهم ترین و پرکاربردترین شاخصهای تکنیکی را جهت تحلیل تکنیکی شرکتهای برتر شناخته شده انتخاب و در انتها زمان مناسب جهت معامله در بازه زمانی سال 1390 تعیین گردید.
