The Effect of Competitive Factors on Asymmetric Cost Behavior

Subject Areas : Ethics and accounting

Akbar  Karimzadeh ¹ (Assistant Professor, Department of Accounting, Hashtrud Branch, Islamic Azad University, Hashtrud, Iran)
Nader  Rezaei ² (Assistant Professor, Department of Accounting, Bonab Branch, Islamic Azad University, Bonab, Iran)
Zohreh  Hajiha ³ (Professor, Department of Accounting, Tehran East Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran)
Rasoul  Abdi ⁴ (Assistant Professor, Department of Accounting, Bonab Branch, Islamic Azad University, Bonab, Iran)

Received: 2022-07-08 Accepted : 2022-08-10 Published : 2022-09-23

Keywords: Input Cost, Product Differentiation, stock exchange, competition, Asymmetric Cost Behavior, market size,

Abstract :

Purpose: Cost management and resource consumption planning are among issues to deal with in management in order to create value for the agency under our direction. Yet, this subject requires full awareness of cost behavior and effective factors on that. Former studies about asymmetric cost behavior mostly focused on internal factors while the managers consider both internal and external factors simultaneously when they want to make strategic decisions about costs. Therefore, in order to focus on external factors, this research studies the impact of competitive factors on asymmetric cost behavior in the companies accepted in Tehran Stock Exchange.Methods: The present study has a practical purpose and it is correlational in terms of method or nature. In order to achieve the research objectives, the data of financial statements of 167 corporations during 2010 to 2019 were explored. For hypothesis testing, multivariate regression with mixed data was used.Results: The results of research hypothesis testing indicate that competitive factors such as product differentiation, input cost, and market size do not have a significant impact on asymmetric behavior of selling, administrative and public costs.Conclusions: Active corporations in competitive industries have less control over product costs and may decrease the costs to maintain definite profitability and or minimize loss. Furthermore, active corporations in industries with high input cost have less tendency to invest on committed sources such as advertisement, research and development as well as selling, administrative, and public costs to avoid the entrance of potential competitors to this market and their achievement of long-term exclusive power. As a result, the managers of these corporations may decrease these costs when they have less selling.  

References:

آذرپور، مجید؛ ویسی‌حصار، ثریا (1397). بررسی چسبندگی هزینه‌های تعهدی در مقابل هزینه‌های نقدی. پژوهش‌ حسابداری، دوره 8، شماره 4، ص90-110.

آقایی، محمدعلی؛ حسنی، حسن (1393). بررسی تاثیر انگیزه‌های شخصی مدیران و متغیرهای حاکمیت شرکتی بر چسبندگی هزینه‌ها‌ در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، سال 6، شماره 4، پیاپی22، ص109-128.

اعلایی، اعظم (1396). بررسی رابطه بین رقابت در بازار محصول و چسبندگی هزینه‌ها در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات مدیریت و حسابداری، دوره 3، شماره 4، ص296-307.

انواری رستمی، علی‌اصغر؛ اعتمادی، حسین؛ موحد مجد، مرضیه (1392). بررسی تاثیر ساختارهای رقابتی بازار محصول بر سیاست‌های تقسیم سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال1، شماره 2، ص1-18.

تجویدی، الناز؛ اثنی عشری، حمیده؛ حاج نوروزی، احمد (1394). رابطه تأخیری تغییرات فروش با رفتار نامتقارن هزینه و اثر تعدیلی نگرش مدیریت. مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 12، شماره 48، ص105-122.

حاجیها، زهره؛ قادری، کاوه؛ قادری، صلاح‌الدین (1398). تأثیر نگرش کوتاه‌مدت مدیران در چسبندگی هزینۀ شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال 7، شماره 3، پیاپی26، ص27-44.

خواجوی، شکراله؛ صادق‌زاده مهارلویی، محمد؛ جوکار، محمد؛ تقی‌زاده، رضا (1398). چسبندگی هزینه و اینرسی هزینه: مدل دو محرک هزینه‌ای از رفتار نامتقارن هزینه‌ها. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال 8، شماره 29، ص135-148.

سلیمانی امیری، غلامرضا؛ طباطبائیان، مریم‌السادات؛ معصومی‌بیلندی، زهرا (۱۳۹۷). چسبندگی هزینه و مدیریت سود با تمرکز بر انگیزه‌های مدیریتی در صنعت سیمان. دانش حسابداری، دوره 9، شماره 4، پیاپی 35، ص129-151.

صفرزاده، محمدحسین؛ اناری، حامد (1398). ارتباط بازار رقابتی با رفتار چسبنده هزینه‌ها و راهبری شرکتی. پژوهش‌های کاربردی در گزارشگری مالی، دوره 8، شماره 14، ص119-146.

قدرتی زوارم، عباس؛ نوروزی، محمد؛ باقری ایرج، الهام؛ نصیری، داریوش (1401). بررسی وضعیت چسبندگی هزینه‌های اداری و عمومی در چرخه حیات. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 6(84)، ص919-938.

نمازی، محمد؛ جعفری، زهرا (1398). بررسی تأثیر تعدیل‌کنندگی هزینه نمایندگی بر رابطه بین مسئولیت اجتماعی شرکت و چسبندگی هزینه در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های تجربی حسابداری، سال9، شماره 34، ص169-199.

هاشمی، سید عباس؛ اصغری، مریم؛ صدری‌زاده، سحر (1397). تاثیر توانایی مدیریت و رقابت در بازار محصول بر چسبندگی هزینه‌ها. مطالعات حسابداری و حسابرسی، شماره 26، ص31-44.

Anderson, M., Banker, R. & Janakiraman, S. (2003). Are Selling, General, and Administrative Costs ‘Sticky’? Journal of Accounting Research, 41(1), p.47–63.

Balakrishnan, R. & Cohen, D.A. (2013). Competition and Financial Accounting Misreporting. Working paper. Philadelphia: University of Pennsylvania.

Banker, R., Byzalov, D., Ciftci, M. & Mashruwala, R. (2014). The Moderating Effect of Prior Sales Changes on Asymmetric Cost Behavior. Journal of Management Accounting Research, 26(2), p.221-242.

Banker, R., Huang, R. & Natarajan, R. (2011). Equity Incentives and Long-term Value Created by SG & A Expenditure. Contemporary Accounting Research, 28(3), p.794–830.

Chen, C., Li, L. & Ma, M.L.Z. (2014). Product Market Competition and the Cost of Equity Capital: Evidence from China. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 21(3), p.227–261.

Chen, C.X., Lu, H. & Sougiannis, T. (2012). The Agency Problem, Corporate Governance, and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and Administrative Costs. Contemporary Accounting Research, 29(1), p.252–282.

Cheung, C., Kim, H., Kim, S. & Kim, B. (2014). The Effect of Industry Characteristics on Asymmetric Cost Behavior. Korean Accounting Journal, 23(6), p.429–456.

Cheung, J., Kim, H., Kim, S. & Rong, H. (2018). Is the asymmetric cost behavior affected by competition factors? Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 25, p.218-234.

Chung, Ch.Y., Hur, S. & Liu, Ch. (2019). Institutional investors and cost stickiness: Theory and evidence. The North American Journal of Economics and Finance, 47, p.336-350.

Dhaliwal, D., Huang, S., Khurana, I.K. & Pereira, R. (2014). Product Market Competition and Conditional Conservatism. Review of Accounting Studies, 19(4), p.1309–1345.

Dierynck, B., Landsman, W. & Renders, A. (2012). Do Managerial Incentives Drive Cost Behavior? Evidence about the Role of the Zero Earnings Benchmark for Labor Cost Behavior in Private Belgian Firms. The Accounting Review, 87(4), p.1219-1246.

Giroud, X. & Mueller, H. (2011). Corporate Governance, Product Market Competition, and Equity Prices. Journal of Finance, 66(2), p.563–600.

Grullon, G. & Michaely, R. (2008). Corporate Payout Policy and Product Market Competition. SSRN Electronic Journal, 10, p.2139/ssrn.972221.

Hartlieb, S., Thomas, R. & Loy, B.E. (2020). Does community social capital affect asymmetric cost behaviour? Management Accounting Research, 46, p.1-15

Kama, I. & Weiss, D. (2013). Do Earnings Targets and Managerial Incentives Affect Sticky Costs? Journal of Accounting Research, 51(1), p.201-224.

Karuna, C. (2007). Industry Product Market Competition and Managerial Incentives. Journal of Accounting and Economics, 43(2–3), p.275–297.

Kim, J.S. & Ra, K. (2022). Employee satisfaction and asymmetric cost behavior: Evidence from Glassdoor. Economics Letters, 219, p.110829.

Li, T. & Zhang, Z. (2021). The Impact of Macroeconomic Environment on Cost Stickiness: Evidence from China, Advances in Economics. Business and Management Research, 190, p.209-212.

Porter, M.E. (2008). The Five Competitive Forces that Shape Strategy. Harvard Business Review, 86(1), p.25–40.

Raith, M. (2003). Competition, Risk and Managerial Incentives. American Economic Review, 93(4), p.1425–1436.

Wu-Lung, L. & Zheng, K. (2016). Product Market Competition and Cost Stickiness. Review of Quantitative Finance and Accounting, 49(2), p.283-313.

Zhang, L., Li, J. & Wang, H. (2019). IPO Over-funding and Cost Stickiness. Asia Pacific Journal of Accounting & Economics. DOI: 10.1080/16081625.2019.1601024.

Zhang, Y. (2016). The Stickiness of SG&A Costs, Agency Problems and Competition Intensity. Economics. Available at: http://hdl.handle.net/2105/33799.