-
حرية الوصول المقاله
1 - استراتژی آربیتراژ آماری خنثی نسبت به بازار با استفاده از مدل‌های عاملی در بورس اوراق بهادار تهران
فریماه مخاطب رفیعی کامیار نوربخشپیشبینی حرکت قیمت موضوع چالش‌برانگیزی است. به همین منظور استراتژی‌های آربیتراژ آماری گوناگونی تا کنون به منظور معامله در بورس طراحی شده‌اند. بعضی از این استراتژی‌ها نسبت به حرکت بازار خنثی هستند. در طراحی استراتژی‌های خنثی نسبت به بازار، از موقعیتهای خرید و فروش به طو أکثرپیشبینی حرکت قیمت موضوع چالش‌برانگیزی است. به همین منظور استراتژی‌های آربیتراژ آماری گوناگونی تا کنون به منظور معامله در بورس طراحی شده‌اند. بعضی از این استراتژی‌ها نسبت به حرکت بازار خنثی هستند. در طراحی استراتژی‌های خنثی نسبت به بازار، از موقعیتهای خرید و فروش به طور همزمان استفاده می‌شود و این موضوع باعث شده است که آنها در بازارهایی مثل بورس اوراق بهادار تهران کاربرد نداشته باشند. در پژوهش پیش‌رو هدف طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری خنثی نسبت به بازار است به گونه‌ای که با ویژگی‌های بورس تهران هماهنگ باشد. در طراحی این استراتژی از روش تحلیل اجزای اصلی برای تخمین حرکت بازار و محاسبه حرکت منحصر به فرد هر سهم، بهره گرفته شده است. برای پیش‌بینی حرکت منحصر به فرد هر سهم که خاصیت بازگشت به میانگین را از خود نشان می‌دهند، از مدل اورن اشتاین-آهلن‌بک استفاده شده است. استراتژی طراحی شده توانست با در نظر گرفتن کارمزد معاملاتی، بازدهی بالاتری از شاخص کل حدود 35% سالانه در دوره زمانی مورد بررسی فراهم آورد و این موضوع نشان‌دهنده مناسب بودن آن در ایجاد چارچوبی برای طراحی استراتژی‌های آربیتراژ آماری است. تفاصيل المقالة -
حرية الوصول المقاله
2 - بررسی سود آوری استراتژی معامله زوجی بر پایه سیستم حالت-فضای خطی و فیلتر کالمن در بورس اوراق بهادار
محمد مهدی براهیمی پور سید محمدرضا داودیآربیتراژ آماری که زیر مجموعه معاملات الگوریتمی می باشد اشاره به استراتژی هایی دارد که از برخی روش ها و مدل های آماری به منظور کسب سود از دارایی هایی که به صورت نسبی قیمت گذاری اشتباه شده اند، استفاده می کند. یکی از این استراتژی ها معامله زوجی می باشد. هدف از این تحقیق ب أکثرآربیتراژ آماری که زیر مجموعه معاملات الگوریتمی می باشد اشاره به استراتژی هایی دارد که از برخی روش ها و مدل های آماری به منظور کسب سود از دارایی هایی که به صورت نسبی قیمت گذاری اشتباه شده اند، استفاده می کند. یکی از این استراتژی ها معامله زوجی می باشد. هدف از این تحقیق بررسی سود آوری استراتژی معامله زوجی بر پایه سیستم حالت-فضای خطی و فیلتر کالمن در بورس اوراق بهادار می باشد. استراتژی معامله زوجی پژوهش بر پایه توصیف فرآیند قابل مشاهده یعنی باقی مانده های مدل همجمعی بر حسب یک فرآیند غیر قابل مشاهده با خاصیت بازگشت به میانگین و در ضمن یک مدل حالت-فضا قرار دارد. سود آوری استراتژی معامله زوجی پژوهش بر روی 21 سهم از زیر مجموعه سهام صنایع فرآورده های نفتی و فلزات اساسی از بورس اوراق بهادار تهران در فاصله سال های 1395-1390و با توجه به معیار بازده و نسبت شارپ مورد بررسی قرارگرفت. نتیجه تحقیق نشان می دهد که مدل زوجی پژوهش دارای معادل بازده روزانه ای برابر0.0048 و نسبت شارپ 1.23 می باشد که در معیار نسبت شارپ در مقایسه با معامله زوجی بر حسب همجمعی و عملکرد بازار سودآورتر می باشد . تفاصيل المقالة -
حرية الوصول المقاله
3 - استراتژی آربیتراژ آماری بر مبنای مدل‌های عاملی قیمت سهام در بورس تهران
فریماه مخاطب رفیعی کامیار نوربخشاستراتژیهای آربیتراژ آماری به دنبال کشف فرصت‌های سودده با استفاده از روش‌های آماری هستند. ما در این مقاله از رویکرد جدیدی برای طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری متناسب با بورس تهران استفاده می‌کنیم. در این رویکرد پیشنهادی جدید، بجای اینکه قیمت سهام مختلف به صورت مستقل م أکثراستراتژیهای آربیتراژ آماری به دنبال کشف فرصت‌های سودده با استفاده از روش‌های آماری هستند. ما در این مقاله از رویکرد جدیدی برای طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری متناسب با بورس تهران استفاده می‌کنیم. در این رویکرد پیشنهادی جدید، بجای اینکه قیمت سهام مختلف به صورت مستقل مدل‌سازی و پیش‌بینی شود، آنها را به صورت یک کل در نظر می‌گیریم و الگوهای حرکتی مشترک بین آنها که می‌تواند بیانگر حرکات کلی بازار باشد، را با استفاده از روش تحلیل اجزای اصلی شناسایی می‌کنیم. بعد از آن رفتار این الگوها (عامل‌ها) را مدل‌سازی و پیش‌بینی کرده و از طریق آنها، بازدهی سهام را در آینده پیش‌بینی می‌کنیم. در نهایت سبدی از سهام منتخب در هر دوره تشکیل می‌دهیم. نتایج تجربی حاصل از این مقاله نشان‌دهنده سودده بودن این استراتژی‌ها است به طوری که استراتژی منتخب با پنجره زمانی 100 روزه و افق پیش‌بینی 1 روزه، بدون در نظر گرفتن هزینه معاملاتی توانست بازدهی متوسط سالیانه 115% را فراهم کند. تفاصيل المقالة -
حرية الوصول المقاله
4 - معامله زوجی بر پایه تجزیه موجک
بهاره زرین تاج سعید آقاسی فروزان بکتاشدر پژوهش حاضر از تجزیه موجک برای تجزیه سری‌‌‌‌های زمانی قیمت در یک زوج دارایی به سری‌‌‌‌های زمانی کلیات و جزئیات استفاده می‌شود و خاصیت همجمعی بین سطوح مختلف و متناظر تجزیه دو سری بررسی می‌شود تا زوج‌های همجمع در سطوح مختلف تجزیه یافت شود و سپس سودآوری آن مورد بررسی أکثردر پژوهش حاضر از تجزیه موجک برای تجزیه سری‌‌‌‌های زمانی قیمت در یک زوج دارایی به سری‌‌‌‌های زمانی کلیات و جزئیات استفاده می‌شود و خاصیت همجمعی بین سطوح مختلف و متناظر تجزیه دو سری بررسی می‌شود تا زوج‌های همجمع در سطوح مختلف تجزیه یافت شود و سپس سودآوری آن مورد بررسی قرار گیرد. در این پژوهش سودآوری سیستم معامله زوجی بر پایه تجزیه موجک بر روی 14 شاخص از بورس اوراق بهادار تهران در فاصله سال‌های 1400-1391 بررسی شد. نتایج نشان می‌دهد که برای سطح دوم جزئیات در تجزیه موجک، نتایج کاملاً چشمگیر می‌باشد و تعداد موقعیتهای معاملاتی به بیش از دو برابر، بازده روزانه به چهار برابر و نسبت شارپ نیز به حدود دو برابر افزایش یافته است. سیستم شکل گرفته بر اساس سطح اول جزئیات نیز عملکرد سودآوری بهتری نسبت به همجمعی معمولی دارد و عملکرد سطح سوم جزئیات در حدود همجمعی می‌باشد. به علاوه متوسط مدت زمان معامله نیز در سطح اول و دوم کاهش چشمگیری را نشان می‌دهد. عملکرد سودآوری در سطح سری کلیات در مجموع ضعیف‌تر از همجمعی می‌باشد. تفاصيل المقالة -
حرية الوصول المقاله
5 - انتخاب استراتژی معاملات جفتی بهینه تحت تغییرات آماری فرایند اسپرد
فاطمه عزیززاده نسرین عبادیسرمایه گذاری مناسب و تصمیم گیری در مورد اتخاذ موقعیت درست خرید یا فروش، نیازمند یک استراتژی مشخص و اثبات شده است. در این پژوهش استراتژی معاملات جفتی مورد بررسی قرار گرفته و یک روش غیرپارامتری جدید بر پایه ترسیمات رنکو و کاگی، که دو اندیکاتور نموداری ژاپنی هستند، برای ان أکثرسرمایه گذاری مناسب و تصمیم گیری در مورد اتخاذ موقعیت درست خرید یا فروش، نیازمند یک استراتژی مشخص و اثبات شده است. در این پژوهش استراتژی معاملات جفتی مورد بررسی قرار گرفته و یک روش غیرپارامتری جدید بر پایه ترسیمات رنکو و کاگی، که دو اندیکاتور نموداری ژاپنی هستند، برای انجام معاملات ارائه شده است. روش پیشنهادی از اطلاعاتی در مورد تغییرات فرایند اسپرد بهره می برد و در آن یک میانگین ثابت بلندمدت برای فرایند اسپرد به دست نمی آید اما معامله مانند سایر روش های معاملات جفتی انجام می شود و تنها فرض مورد نیاز ثابت ماندن خواص آماری تلاطم فرایند اسپرد است. در این پژوهش ابتدا سودآوری روش پیشنهادی برای فرایند بازگشت به میانگین با تلاطم تصادفی به صورت تئوری اثبات شده است، سپس معاملات جفتی بر اساس این رویکرد روی داده های منتخب از بازار بورس اوراق بهادار تهران اجرا شده‌اند. نتایج به دست آمده از پیاده سازی نشان می دهد که در استراتژی مورد استفاده به ازای انتخاب مناسبی از H در جفت سهام ختراک و ختوقا بازده 91/52 درصد و در جفت خمحرکه و خودرو بازده 64/33 درصد به دست می‌آید. تفاصيل المقالة -
حرية الوصول المقاله
6 - آزمون عملکرد الگوریتم جنگل های تصادفی و الگوریتم شبکه عصبی عمیق در استراتژی آربیتراژ آماری
علیرضا فضل زاده جعفر حقیقت فرانک پورکیوان وحید احمدیاندر این تحقیق به آنالیز اثر بخشی الگوریتم جنگل های تصادفی در زمینه آربیتراژ آماری پرداخته شده است، همچنین برای سنجش عملکرد الگوریتم جنگل های تصادفی در زمینه آربیتراژ آماری نسبت به دیگر مدل های ارائه شده در پژوهش های پیشین، مقایسه نتایج بدست آمده از کاربرد این الگوریتم با أکثردر این تحقیق به آنالیز اثر بخشی الگوریتم جنگل های تصادفی در زمینه آربیتراژ آماری پرداخته شده است، همچنین برای سنجش عملکرد الگوریتم جنگل های تصادفی در زمینه آربیتراژ آماری نسبت به دیگر مدل های ارائه شده در پژوهش های پیشین، مقایسه نتایج بدست آمده از کاربرد این الگوریتم با الگوریتم شبکه های عصبی عمیق انجام شده است. مدل های مورد نظر با اطلاعات مربوط به قیمت سهام آموزش داده شده و خروجی بدست آمده از این تکنیک، سهام را بر اساس موقعیت خرید و فروش طبقه بندی کرده است. با استفاده از این استراتژی موقعیت های سودآوری در بازار سهام برای کسب سود شناسایی می شود. نتایج نشان داد مدل جنگل های تصادفی دارای خطای طبقه بندی کمتری نسبت به مدل شبکه عصبی عمیق می باشد، بنابراین مدل جنگل های تصادفی روش مناسب تری برای استفاده در استراتژی آربیتراژ آماری و کسب سود می باشد. تفاصيل المقالة
سند
Sanad is a platform for managing Azad University publications
الروابط
المراكز ذات الصلة
دعامة
الصفحات الرسمية
حقوق هذا الموقع الإلكتروني مملوكة لنظام SANAD Press Management. © 1442-1446