تاثیر نقش عوامل موثر در تقلبات براساس مدل دیاموند بر مدیریت سود

محورهای موضوعی : اخلاق و حسابداری

قاسم قاسمی ^{1 *}

1 - گروه حسابداری، واحد سبزوار، دانشگاه آزاد اسلامی، سبزوار، ایران

تاریخ دریافت : 1403/11/13 تاریخ پذیرش : 1404/01/17 تاریخ انتشار : 1404/05/20

کلید واژه: سود سهام پرداختی, اهرم مالی, کیفیت حسابرسی, جریان نقد آزاد, تغییرات در حسابرس مستقل, دوگانگی وظیفه مدیرعامل, توانایی مدیریت, مدیریت سود.,

چکیده مقاله :

هدف: ضرورت گزارش سود به‌عنوان یک منبع اولیه برای تصمیم‌‌گیری سرمایه‌‌گذاران، مدیران و تحلیل‌‌گران به‌ خوبی قابل استناد بوده و گزارش سود به شیوه‌‌های مختلف مانند ارائه مبنایی برای محاسبه مالیات، معیاری برای ارزیابی موفقیت عملکرد شرکت، تعیین میزان سودهای قابل ‌تقسیم، معیاری برای مدیریت توزیع سود، مدیریت یک واحد اقتصادی و سایر موارد به اقتصاد جامعه کمک می‌‌نماید. مدیران اغلب به‌منظور گمراه ساختن سهامداران نسبت به عملکرد اقتصادی واقعی شرکت، سود را مدیریت می‌‌کنند (کیان و فقیه، 1402). ارزیابی ریسک تقلب یکی از مهم‌‌ترین فرآیندهایی است که حسابرسان در رسیدگی‌‌های خود انجام می‌‌دهند. در این راستا، پژوهش حاضر به مدل‌‌های دیاموند تقلب در ارزیابی ریسک تقلب می‌‌پردازد. مدل مثلث تقلب سه بعد فشار/ انگیزه، فرصت و توجیه‌‌سازی را به عنوان ابعاد تقلب معرفی می‌‌کند، این در حالی است که در مدل دیاموند، تقلب علاوه‌بر سه بعد مذکور، بعد توانایی را نیز در ارزیابی ریسک تقلب در نظر می‌‌گیرد (بهرامی و همکاران، 1399).

روش‌‌: اطلاعات شرکت‌ها به کمک نرم‌‌افزار اکسل طبقه‌بندی شده و تجزیه‌وتحلیل داده‌ها با استفاده از نرم‌افزار آماری ایویوز انجام شد. در این پژوهش از تکنیک داده‌های پانل استفاده شده است. مدل و نحوه اندازه‌‌گیری متغیرهای پژوهش به این شرح است:

- بین سود سهام پرداختی و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

- بین اهرم مالی و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

- بین کیفیت حسابرس و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

- بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

- بین تغییرات در حسابرس مستقل و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

- بین دوگانگی وظیفه مدیرعامل و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

- بین توانایی مدیریت و مدیریت سود رابطه وجود دارد.

DA_it= β_‌‌0‏+ β_‌‌1DP_it+ β_‌‌2FL_it+ β_‌‌3AI_it‏+ β_‌‌4FCF_it‏+ β_‌‌5CPA Turnover_it+ β_‌‌6CEO Duality_it+ β₇ TMO_i,t+ β_‌‌8 ROE_it‏+
β_‌‌9 Size_it + ε_it

- در این پژوهش برای اندازه‌‌گیری مدیریت سود (DA)، از مدل تعدیل شده جونز استفاده شده است (کیان، 2018).

- سود سهام پرداختنی (DP): از تقسیم سود سهام قابل توزیع به کل سهام شرکت محاسبه شده است.

- اهرم مالی (FL): از تقسیم کل بدهی‌‌های شرکت به کل دارایی‌‌های شرکت محاسبه شده است.

-کیفیت حسابرسی (AI): برای اندازه‌‌گیری کیفیت حسابرسی، از حق‌‌الزحمه حسابرسی استفاده شده است.

- جریان نقد آزاد (FCF): جریان‌‌های نقد آزاد واحد تجاری از مدل چانگ و همکاران (2005) استفاده شده است.

- تغییر در حسابرس (CPA Turnover): یک متغیر باینری است، به‌‌طوری که اگر حسابرس شرکت نسبت به سال قبل تغییر کرده باشد، عدد (1) و در غیر این صورت (0) می‌‌گردد.

- دوگانگی (CEO Duality): یک متغیر باینری است، به‌‌طوری که اگر مدیرعامل شرکت رئیس یا نائب رئیس هیأت مدیره باشد، عدد (1) و در غیر این‌‌صورت (0) می‌‌گردد.

- توانایی مدیریت (TMO): از معیار مالکیت مدیریتی استفاده شده است.

- اندازه شرکت (Size): از لگاریتم طبیعی دفتری کل دارایی‌‌های شرکت استفاده شده است.

- بازده حقوق صاحبان سهام (ROE): بازده حقوق صاحبان سهام از طریق سود خالص به حقوق صاحبان سهام قابل محاسبه است.

یافته‌ها: با توجه به فرضیه اول پژوهش، ضریب برآوردی سود سهام پرداختی بر اقلام تعهدی اختیاری نشان‌‌دهنده رابطه معنادار میان سود سهام پرداختی و اقلام تعهدی اختیاری در سطح خطای 05/0 است؛ زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر مستقل پژوهش، کمتر از 05/0 به‌دست ‌آمده است. با توجه به فرضیه دوم پژوهش، ضریب برآوردی اهرم مالی بر اقلام تعهدی اختیاری نشان‌‌دهنده رابطه معنادار میان اهرم مالی و اقلام تعهدی اختیاری در سطح خطای 05/0 است؛ زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر مستقل پژوهش، کم‌‌تر از 05/0 به‌دست ‌آمده است. با توجه به فرضیه سوم پژوهش، ضریب برآوردی کیفیت حسابرسی بر اقلام تعهدی اختیاری نشان‌‌دهنده عدم رابطه معنادار میان کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری در سطح خطای 05/0 است؛ زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر مستقل پژوهش، بیشتر از 05/0 به‌دست ‌آمده است. با توجه به فرضیه چهارم پژوهش، ضریب برآوردی جریان نقد آزاد بر اقلام تعهدی اختیاری نشان‌‌دهنده رابطه معنادار میان جریان نقد آزاد و اقلام تعهدی اختیاری در سطح خطای 05/0 است؛ زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر مستقل پژوهش، کم‌‌تر از 05/0 به‌دست ‌آمده است. با توجه به فرضیه پنجم پژوهش، ضریب برآوردی تغییرات در حسابرس مستقل بر اقلام تعهدی اختیاری نشان‌‌دهنده رابطه معنادار میان تغییرها در حسابرس مستقل و اقلام تعهدی اختیاری در سطح خطای 05/0 است؛ زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر مستقل پژوهش، کم‌‌تر از 05/0 به‌دست‌ آمده است. با توجه به فرضیه ششم پژوهش، ضریب برآوردی دوگانگی وظیفه مدیرعامل بر اقلام تعهدی اختیاری نشان‌‌دهنده رابطه معنادار میان دوگانگی وظیفه مدیرعامل و اقلام تعهدی اختیاری در سطح خطای 05/0 است؛ زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر مستقل پژوهش، کم‌‌تر از 05/0 به‌دست ‌آمده است. با توجه به فرضیه هفتم پژوهش، بررسی مقدار آماره t، متغیر مالکیت مدیریتی (4.062339) نشان می‏دهد در سطح خطای 5 درصد دارای تاثیر مثبت و معنی‏داری بر مدیریت سود شرکت می‏باشد. بنابراین، می‏توان گفت که این فرضیه در سطح اطمینان بالاتر از 95 درصد پذیرفته می‏گردد. از این‏رو، هرچه مالکیت مدیریتی افزایش (کاهش) یابد، مدیریت سود نیز افزایش (کاهش) پیدا می‏کند.

نتیجه‌گیری: براساس فرضیه‌‌های پژوهش می‌‌توان گفت:

ـ هرچه میزان سود سهام پرداختنی بیشتر باشد، انتظار می‌‌رود دست مدیران در وجود وجوه مازاد بسته‌‌تر بوده و بدین ترتیب مدیریت سود کاهش یابد.

ـ هرچه عوامل محدود‌‌كننده در انجام رفتارهای فرصت‌‌طلبانه مدیران، ازجمله وجود فشار ناشی از قراردادهای بدهی و همچنین نیاز به بازپرداخت بدهی‌‌ها در سررسید بیشتر باشد، احتمالاً میزان مدیریت سود در جهت كاهش آثار ناشی از نوسان‌‌های سود كه در نتیجه اینگونه رفتارهای پرخطر به وجود آمده است، كاهش می‌‌یابد.

ـ شركت‌‌ها در وضعیت مالی ضعیف (زیان) انتظار دارند تا حق‌‌الزحمه حسابرسی بیشتری پرداخت كنند، این امر منجربه
افزایش ریسك این شركت‌‌ها می‌‌شود. بنابراین، شركت‌‌هایی كه دارای سودآوری پایین می‌‌باشند، حق‌‌الزحمه حسابرسی بیشتری پرداخت می‌كنند.

ـ منشأ تضاد بین منافع سهامداران و مدیران، وجود وجه نقد در دسترس، پس از تأمین مالی پروژه‌‌های سودآور و توزیع سود نقدی است.

ـ ثبات حسابرس باعث خواهد شد که آن‌‌ها از طریق شناخت بهتری از صاحبکار، توانایی بیشتری در حسابرسی کسب نموده و از طرفی نگرانی‌‌ها برای یافتن مشتری کاهش یابد. بنابراین، با استقلال بیشتری اظهارنظر نمایند و بر این اساس باعث کاهش رفتارهای فرصت‌‌طلبانه مدیران و مدیریت سود گردد.

ـ از آنجا که مدیرعامل خود رئیس هیأت‌‌مدیره نیز می‌باشد، یکی از مکانیزم‌‌های نظارتی در حاکمیت شرکتی را کاهش می‌‌دهد. بنابراین، زمینه مدیریت سود برای اینگونه شرکت‌‌ها فراهم می‌‌گردد.

ـ با توجه به آنکه یکی از مهم‌‌ترین انگیزه‌‌های مدیریت سود، مالیات می‌‌باشد، چراکه بسیاری از تصمیمات براساس سود اتخاذ می‌‌گردد، لذا، اینگونه مدیران تمایلی به مدیریت سود کاهشی برای کاهش مالیات دارند و یا برای رسیدن به مقاصد خود اقدام به هموارسازی و بعضاً مدیریت سود افزایشی برای دریافت تسهیلات، رشد قیمت سهام و... می‌کنند.

چکیده انگلیسی:

Introduction: The necessity of profit reporting as a primary source for decision-making by investors, managers, and analysts is well-documented, and profit reporting contributes to the economy of society in various ways, such as providing a basis for calculating taxes, a criterion to evaluate the success of a company's performance, determining the amount of distributable profits, a criterion for managing profit distribution, managing an economic unit, and other cases. Managers often manage profits in order to mislead shareholders about the company's actual economic performance (Kian and Faghih, 2024). One of the most crucial procedures auditors use in their investigations is fraud risk assessment. In this context, the Diamond Fraud models for evaluating fraud risk are discussed in this article. Fraud Triangle Model introduces three dimensions of pressure/motivation, opportunity, and justification as dimensions of fraud, while in Diamond Model, fraud, in addition to the three aforementioned dimensions, also considers the ability dimension to assess fraud risk (Bahrami et al., 2021)

Materials and Methods: Companies' information was collected using Excel software, and data classification and analysis were performed using Eviews statistical software, and the method used was panel data. The following is a discussion of hypotheses, model, and measurement methods of the research variables:

- There is a relationship between dividends paid and earnings management.

- There is a relationship between financial leverage and earnings management.

- There is a relationship between auditor quality and earnings management.

- There is a relationship between free cash flow and earnings management.

- There is a relationship between changes in the independent auditor and earnings management.

- There is a relationship between the duality of CEO's duties and earnings management.

- There is a relationship between management ability and earnings management.

DA_it= β_‌‌0‏+ β_‌‌1DP_it+ β_‌‌2FL_it+ β_‌‌3AI_it‏+ β_‌‌4FCF_it‏+ β_‌‌5CPA Turnover_it+ β_‌‌6CEO Duality_it+ β₇ TMO_i,t+ β_‌‌8 ROE_it‏+
β_‌‌9 Size_it + ε_it

- In this study, modified Jones model was used to measure earnings management (DA) (Qian, 2018)

- Dividends payable (DP); calculated by dividing distributable earnings by company's total shares.

- Financial leverage (FL); calculated by dividing the company's total liabilities by company's total assets.

- Audit quality (AI); Audit fees were used to measure audit quality.

- Free cash flow (FCF); The free cash flows of business unit were used from the Chang et al. (2005) model.

- Change in auditor (CPA Turnover); Binary, the company's auditor has changed from the previous year, number one.

- CEO Duality; Binary, the company's CEO is the chairman or vice chairman of the board, number one.

- Management Ability (TMO); The managerial ownership criterion is used.

- Company Size (Size); The natural logarithm of company's total assets is used.

- Return on Equity (ROE); Return on Equity is net profit divided by equity.

Findings: The first hypothesis of the study posits that the estimated coefficient of dividends paid on discretionary accruals, as shown in the table below, demonstrates a substantial relationship between dividends paid and discretionary accruals at the 0.05 error level. Because p-value calculated for the coefficient of this independent research variable is less than 0.05. Based on the second hypothesis of research, since the estimated coefficient of financial leverage on discretionary accruals in the table below indicated a significant relationship between financial leverage and discretionary accruals at the 0.05 error level. Because p-value calculated for the coefficient of this independent research variable is less than 0.05. The study's third hypothesis is that there is no significant correlation between audit quality and discretionary accruals at the 0.05 error level, as shown by the estimated coefficient of audit quality on discretionary accruals in the table below. Because p-value calculated for the coefficient of this independent research variable is greater than 0.05. Based on the fourth hypothesis of study, since the estimated coefficient of free cash flow on discretionary accruals in the table below indicates a significant relationship between free cash flow and discretionary accruals at 0.05 error level. Because p-value calculated for the coefficient of this independent research variable is less than 0.05. In accordance with the fifth hypothesis of the study, the estimated coefficient of changes in the independent auditor on discretionary accruals in the table below suggests a substantial relationship between changes in the independent auditor and discretionary accruals at the 0.05 error level. Because p-value calculated for the coefficient of this independent research variable is less than 0.05. Based on the sixth hypothesis of research, since the estimated coefficient of CEO duality on discretionary accruals in the table below indicates a significant relationship between CEO duality and discretionary accruals at 0.05 error level. Because p-value calculated for the coefficient of this independent research variable is less than 0.05. The seventh hypothesis of the study indicates that the t-statistic value for managerial ownership (4.062339) demonstrates a positive and substantial impact on the company's profits management at the 5 percent error level. Therefore, it can be stated that the hypothesis is accepted at a confidence level higher than 95 percent. Therefore, according to the results obtained, it can be stated that as managerial ownership increases (decreases), earnings management increases (decreases).

Conclusion: Based on the research hypotheses, the following conclusions can be drawn:

- The higher the amount of dividends payable, the more restricted managers' hands are expected to be in the presence of surplus funds, and thus earnings management is reduced.

- The greater the limiting factors in managers' opportunistic behaviors, including the existence of pressure from debt contracts, and the need to repay debts at maturity, the more likely it is that the amount of earnings management will decrease to reduce the effects of profit fluctuations that have arisen as a result of such risky behaviors.

- Companies in a weak financial position (loss) expect to pay higher audit fees, which leads to an increase in the risk of these companies. Therefore, companies with low profitability pay higher audit fees.

- The source of conflict between the interests of shareholders and managers is the availability of cash after financing profitable projects and distributing cash profits.

- The auditor's stability will enable them to develop more sophisticated audit capabilities by gaining a more comprehensive understanding of the client. Additionally, it will alleviate their concerns regarding client acquisition, enabling them to express their opinions with greater independence and, as a result, reduce opportunistic behaviors of managers and profit management.

- Since CEO is the chairman of the board of directors, it reduces one of the supervisory mechanisms in corporate governance, thus providing the basis for profit management for such companies.

- Considering one of the most important motives for earnings management is tax, because many decisions are made based on profit, such managers tend to manage earnings to reduce taxes or to achieve their goals by smoothing and sometimes managing earnings to increase them to receive facilities, increase stock prices, etc.

 

منابع و مأخذ:

آشوغ، حسام (1403). بررسی تاثیر جریان نقد آزاد و اندازه شرکت بر مدیریت سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. در: تهران: نهمین کنفرانس بین‌‌المللی مطالعات مدیریت، اقتصاد و حسابداری صنعت‌محور.
بهرامی، آسو؛ نوروش، ایرج؛ راد، عباس؛ محمدی ملقرنی، عطاءاله (1399). پیش‌‌بینی تقلب در صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 16(65)، ص35-59.
زمانی‌‌راد، محمد (1392). تحلیل عوامل مؤثر بر میزان دست‌کاری فعالیت‌‌های واقعی (مدیریت واقعی سود). پایان‌‌نامه کارشناسی ارشد. مشهد: دانشگاه فردوسی مشهد.
طاهری، مسعود (1398). مقایسه مدل‌‌های مثلث، دیاموند و پنتاگون تقلب در ارزیابی ریسک تقلب. حسابداری ارزشی و رفتاری، 4(8)، ص339-369.
عالی‌‌زاده، عباس؛ پاک‌‌مرام، عسگر؛ جبارزاده کنگرلویی، سعید؛ بحری ثالث، جمال (1403). مدیریت سود فرصت‌‌طلبانه یک انحراف اخلاقی در گزارشگری مالی و نقش دانش ضمنی مدیران در آن. اخلاق در علوم و فناوری، ۱۹(۲)، ص۱۲۱-۱۲۸.
عرب، علیرضا (1403). تاثیر حاکمیت شرکتی خوب، اهرم و عملکرد مالی بر مدیریت سود در شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران. در: کنفرانس بین‌المللی پژوهش‌های مدیریت و علوم انسانی در ایران.
قدرتی، حسن؛ فیضی، سعید (1394). تأثیر حاکمیت شرکتی بر میزان مدیریت سود در بازار بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 14(58).
کیان، علیرضا؛ فقیه، محسن (1402). تاثیر مشکل نمایندگی بر قدرت پیش‌بینی‌کنندگی سود در شرکت‌های خانوادگی: نقش میانجی مدیریت سود. کاوش‌‌های نوین در علوم محاسباتی و مدیریت رفتاری، 1(1)، ص1-20.
مراد‌‌زاده‌فرد، مهدی (1395). توانایی مدیریت، کارایی سرمایه‌گذاری و ریسک سقوط آتی قیمت سهام. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 13(50)، ص25-56.
وکیلی‌‌فرد، حمیدرضا؛ محمدی، سامان؛ کاظمی‌‌نوری، سپیده (1393). کیفیت سود و انتخاب حسابرس: مورد مطالعه شرکت‌‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری مالی، 6(22).
ولی‌‌زاده لاریجانی، اعظم؛ یوسفی اصل، فرزانه؛ شیرزادی، فاطمه؛ زمانی، نیلوفر (1403). گزارش تفسیری مدیریت و مدیریت سود: با تاکید بر نقش مدیران زن. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 21(82)، ص137-166.
یاری‌فرد، رسول؛ رحیمی‌فر، نیما (1403). بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی، حسابرسی داخلی بر مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. چشم‌‌انداز حسابداری و مدیریت، 7(94)، ص159-137.
Chen, J.H. (2016). The association between audit quality and abnormal audit fees. SSRN. URL= http://ssrn.com/abstract=848067.
Franco, G.D, Hope, O. & Lu, R.H. (2017). Managerial Ability and Bank-Loan Pricing. Journal of Accounting and Economics, 14(2), p. 168-192.
Kusumawati, B., Maryama, S., Utami, S.S. & Subandi, I. (2023). Analysis of the Effect of Good Corporate Governance, Leverage and Financial Performance on Profit Management. Jurnal Multidisiplin Madani, 3(2), P. 464-470.
Mangala, D. & Singla, N. (2023). Do corporate governance practices restrain earnings management in banking industry? Lessons from India. Journal of Financial Reporting and Accounting, 21(3),
p. 526-552.
Mohd Noor, N.F., Sanusia, Z.M., Heang, L.T. & Isa, Y.M. (2015). Fraud Motives and Opportunities Factors on Earnings Manipulations. In: 7th International conference on financial criminology 2015, 13-14 April 2015, Wadham College. Oxford: United Kingdom.
Qian, M., Sun, P.-W. & Yu, B. (2018). Top managerial power and stok price efficiency. Pacific-Basin Finance Journal, no. 47, p. 20-38.
Srivastava, A.V., Brown, R., Newport, D.J., Rousseau, J.F., Wagner, K.D., Guzick, A. & Nemeroff, C.B. (2024). The role of resilience inthe development of depression, anxiety, and post-traumatic stress disorder after trauma in children and adolescents. Psychiatry Research, no. 334.
Tsekrekos, A.E. & Anagnostopoulou, S.C. (2016). The effect of financial leverage on real and accrual-based earnings management. Accounting and Business Research, 47(2), p. 191-236,