پیشبینی شوک منفی قیمت سهام مبتنی بر رویکرد فراابتکاری
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
ابراهیم فدایی
1
,
ایمان داداشی
2
,
محمد جواد زارع بهنمیری
3
,
کاوه آذین فر
4
1 - دانشجوی دکتری حسابداری، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
2 - گروه حسابداری، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران. (نویسنده مسئول)
3 - دانشگاه قم، دانشکده مدیریت، گروه حسابداری ، قم، ایران
4 - گروه حسابداری، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
کلید واژه: شوک منفی قیمت سهام, رویکرد فراابتکاری, بهینه سازی ازدحام ذرات, الگوریتم ژنتیک,
چکیده مقاله :
هدف این مطالعه، بررسی پیش بینی شوک منفی قیمت سهام مبتنی بر رویکرد فراابتکاری می باشد. در این پژوهش براساس داده های مرتبط با 96 نسبت مالی 140 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 9 ساله بین سال های 97-1389 اقدام به پیش بینی شوک منفی قیمت سهام مبتنی بر رویکرد فراابتکاری نموده ایم. در این تحقیق به منظور استخراج نسبت های مالی بهینه، از الگوریتم های ژنتیک و بهینه‌سازی ازدحام ذرات استفاده شده که در نهایت 8 نسبت مالی اثرگذار برای پیش بینی شوک ها(موقت و دائم) و تعداد آنها در طی یک سال انتخاب شدند. در ادامه مدل پیشنهادی با استفاده از این ویژگی های موثر استخراج شده، توسط ماشین بردار پشتیبان با هسته شعاعی و شبکه عصبی مصنوعی آزمون شده است. نتایج حاکی از آن بود که متغیرهای استخراجی از الگوریتم بهینه‌سازی ازدحام ذرات، به همراه الگوریتم یادگیری ماشین بردار پشتیبان، نتیجه بهتری را برای پیش بینی شوک ها(موقت و دائم) و تعداد آنها دارا هستند.
According to capital market research, the negative shock of stock price in any market is a function of environmental factors and specific characteristics of the company and any insight into how to describe and predict the shock can influence the decisions of investors and stakeholders. In this study, based on the data related to 96 financial ratios of 140 companies listed on the Tehran Stock Exchange during a period of 9 years between 2010 and 3012, we have predicted a negative shock of stock price based on the meta-heuristic approach. In this research, in order to extract the optimal financial ratios, genetic algorithms and particle swarm optimization have been used. The proposed model is then tested using these extracted features by a support vector machine with a radial core and an artificial neural network. The results showed that the variables extracted from the particle swarm optimization algorithm, together with the support vector machine learning algorithm, create better results for predicting shocks (temporary and permanent) and their number.
احمدپور، احمد؛ زارع بهنمیری، محمدجواد؛ حیدری رستمی، کرامت الله(1393)، « بررسی ویژگی های شرکت بر ریسک سقوط قیمت سهام(شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) »، فصلنامه بورس اوراق بهادار، سال هفتم، شماره 28، ص 45-29.
*تنانی، محسن؛ صدیقی، علیرضا؛ امیری، عباس،(1393)، « بررسی نقش سازوکارهای حاکمیت شرکتی در کاهش ریسک ریزش قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران »، مدیریت دارایی و تامین مالی دانشگاه اصفهان.
*رستمی، علی، زمردیان، غلامرضا، جلالی، سجاد(1395)، بررسی رابطه شوک های قیمت سهام با نوسانات حساب جاری، مهندسی مالی و اوراق بهادار، شماره 26.
*قلی زاده، محمد حسن؛ رمضان پور، اسماعیل؛ فرخنده، مهسا، (1393)، « بررسی وجود حباب های ذاتی عقلایی در بازار سرمایه ایران»، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه گیلان.
*محمدیان، الهام، زراعت کیش، یعقوب(1394)، بررسی تاثیر شوکهای مثبت و منفی نفتی بر شاخص قیمت سهام در ایران، کنفرانس ملی هزاره سوم و علوم انسانی، شیراز،،،https://civilica.com/doc/399157.
*نادی قمی، ولی، فرنیان، نسترن(1397)، تاثیر شوک های قیمتی نفت بر بازده بازار سهام ایران به روش خودرگرسیون برداری بیزین، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال 11، شماره 39
*Engel, C. and Rogers, J. H. (2006) The US current account deficit and the expected share of world output, Journal of Monetary Economics, 53, 1063–93.
*Campbell, J.Y., C. Polk, and T.O. Vuolteenaho. 2018. Growth or Glamour? Fundamentals and Systematic Risk in Stock Returns: Appendix. Available online at http://kuznets.fas. harvard.edu/ ~campbell /papers.html.
Sung Won Seo, Hae Jin Chung(2017), Capital structure and corporate reaction to negative stock return shocks, International Review of Economics and Finance, 49, 292-312.
_||_احمدپور، احمد؛ زارع بهنمیری، محمدجواد؛ حیدری رستمی، کرامت الله(1393)، « بررسی ویژگی های شرکت بر ریسک سقوط قیمت سهام(شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) »، فصلنامه بورس اوراق بهادار، سال هفتم، شماره 28، ص 45-29.
*تنانی، محسن؛ صدیقی، علیرضا؛ امیری، عباس،(1393)، « بررسی نقش سازوکارهای حاکمیت شرکتی در کاهش ریسک ریزش قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران »، مدیریت دارایی و تامین مالی دانشگاه اصفهان.
*رستمی، علی، زمردیان، غلامرضا، جلالی، سجاد(1395)، بررسی رابطه شوک های قیمت سهام با نوسانات حساب جاری، مهندسی مالی و اوراق بهادار، شماره 26.
*قلی زاده، محمد حسن؛ رمضان پور، اسماعیل؛ فرخنده، مهسا، (1393)، « بررسی وجود حباب های ذاتی عقلایی در بازار سرمایه ایران»، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه گیلان.
*محمدیان، الهام، زراعت کیش، یعقوب(1394)، بررسی تاثیر شوکهای مثبت و منفی نفتی بر شاخص قیمت سهام در ایران، کنفرانس ملی هزاره سوم و علوم انسانی، شیراز،،،https://civilica.com/doc/399157.
*نادی قمی، ولی، فرنیان، نسترن(1397)، تاثیر شوک های قیمتی نفت بر بازده بازار سهام ایران به روش خودرگرسیون برداری بیزین، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال 11، شماره 39
*Engel, C. and Rogers, J. H. (2006) The US current account deficit and the expected share of world output, Journal of Monetary Economics, 53, 1063–93.
*Campbell, J.Y., C. Polk, and T.O. Vuolteenaho. 2018. Growth or Glamour? Fundamentals and Systematic Risk in Stock Returns: Appendix. Available online at http://kuznets.fas. harvard.edu/ ~campbell /papers.html.
Sung Won Seo, Hae Jin Chung(2017), Capital structure and corporate reaction to negative stock return shocks, International Review of Economics and Finance, 49, 292-312.