بررسی اثرات روزهای هفته بر بازده سهام رویکرد رگرسیون فازی گارچ بوت استراپ

محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

فاطمه بزازان ¹ , شمس اله شیرین بخش ماسوله ² , سولماز صفری ³

1 - نویسنده مسئول مکاتبات
2 - ندارد
3 - ندارد

تاریخ دریافت : 1390/08/25 تاریخ پذیرش : 1390/12/20 تاریخ انتشار : 1391/03/20

کلید واژه: منطق فازی, روزهای هفته, رگرسیون فازی, بوت استراپ,

چکیده مقاله :

هدف از مقاله حاضر، بررسی اثرات روزهای هفته بربازده شاخص کل قیمت سهام بازار بورس تهرانطی سال های 1383 تا 1388 است. دراین مطالعه از روش"رگرسیون فازی با توابع عضویت مثلثی"درمقابلروش های دیگر بهره جسته ایم. مبنای این روش، فازی سازی متغیرهای مجازی با استفاده از منطق فازیاست. در واقع منطق فازی ما را قادر می سازد تاابهامات و غیرخطی های رفتارانسانی که ازمشخصه هایاصلی فعالیت مالی است را محاسبه نماییم. علاوه برآن از طبقه بندی متغیرهای مجازی به صفر و یک، کهدر روش های آماری و اقتصادسنجی سنتی انجام می شود، اجتناب ورزیم. نتایج نشان می دهد بر اساسرویکرد رگرسیون فازی، بازده کل روز یکشنبه مثبت ومعنی دار و روز سه شنبه منفی ومعنی دار است

چکیده انگلیسی:

This paper propounds to examine the day of the week effect on the returns of dailystock price entire index, in Tehran Stock Exchange market during 1383 to 1388.Various approaches have been presented for investigation about calendar effects onstock returns. We apply " Fuzzy regression with triangular membership function".This approach's base is, the fuzzification of the dummy variables through fuzzy logic.In fact, fuzzy logic regression enables us to capture the impression and nonlinearitiesin finance and human behavior which are main characteristics in finance industry andfurthermore, avoids the classification of dummy variables to values of one and zero, aswe do in the traditional statistical and econometric methodology. The paper concludesthat using fuzzy regression will lead to a positive effect on the returns on Sunday andnegative returns on Tuesday