تاثیر اطلاعاتی سود بر قیمت و بازده دوره نگهداری سهام
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
فرزین رضایی
1
(مسئول مکاتبات)
سکینه سلیمانی راد
2
(ندارد)
کلید واژه: قیمت سهام, بازده دوره نگهداری, عدم تقارن اطلاعاتی, بازده غیر عادی انباشته شده
, 
, د, بازده غیر عادی دوره نگهداری,
چکیده مقاله :
سرمایهگذاران از طریق سرمایهگذاری در سهام سایر شرکت ها برای کسب سود بیشتر تلاش میکنند وبیشتر تمایل به سرمایهگذاری در صنایع با بازده بیشتر و ریسک کمتر دارند. تصمیمگیری بهینه برایسرمایه گذاری در واحدهای تجاری مستلزم وجود اطلاعات مالی شفاف و قابل مقایسه است. سودحسابداری و اجزای مربوط به آن از جمله اطلاعاتی محسوب میشود که در هنگام تصمیمگیری توسطافراد در نظر گرفته میشود. با توجه به اینکه محتوای اطلاعاتی سود کسب شده توسط شرکتها می تواند برتصمیمات خرید، فروش و یا حفظ سهام توسط سرمایهگذاران تاثیرگذار باشد، تحقیق حاضر با هدفتعیین نقش اطلاعاتی سود بر قیمت و بازده دوره نگهداری سهام صورت گرفت. بدین منظور در اینتحقیق تاثیر متغیرهای اطلاعاتی سود بر عملکرد 60 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طیدوره زمانی 1383 لغایت 1388 بررسی شد. روش تحقیق مورد استفاده همبستگی می باشد. برای تحلیل ازروش تحلیل رگرسیون چندگانه با الگوی داده های ترکیبی (تابلویی) استفاده شد. نتایج نشان میدهدمحتوای اطلاعاتی سود بر قیمت سهام، بازده، بازده غیرعادی و بازده غیرعادی انباشته شده دوره نگهداریسهام تاثیر مستقیم و معنادار دارد. یعنی قیمت و بازده سهام تحت تاثیر سود قرار میگیرند.
Investors try to gain more profit through investing in stocks. they often intend toinvest in industries which have high return and less risk. Optimum decision makingfor investment in enterprises requires transparent and comparable financialinformation. Net income and related components are among information which isconsidered in decision making by users. As informational content of earning، bycompanies have the capability to influence the decisions of buying, selling or holdingthe shares by investors, so this study was conducted with the goal of determining theinformational role of earnings on price and buy -hold return of shares.To do this, theeffect of informational variables on the performance of 60 companies listed in Tehranstock exchange was investigated during 1383-1388. The methodology used in thisstudy is correlation. To analyse data,we used multiple regression with cross-sectionpanel data. Results show the direct and significant effect of earning on share marketprice ,buy-hold return, buy-hold cumulative abnormal return and buy-hold abnormalreturn.