تأثیر پس انداز و آزاد سازی بر توسعه کشورهای عضو اوپک
محورهای موضوعی : اقتصاد مالیسعید منصوریان طبایی 1 , سیدمجتبی حسین زاده یوسف آباد 2 , بهزاد زمانی کرد شولی 3
1 - کارشناس ارشد اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد شیراز، شیراز، ایران.
2 - دانشجوی دکتری اقتصاد، پردیس بین المللی ارس دانشگاه تهران، تهران، ایران
3 - کارشناس ارشد اقتصاد، مدرس دانشگاه پیام نور اقلید، اقلید، ایران.
کلید واژه: E44, F43, F21, واژه‌های کلیدی: سرمایه‌گذاری, پسانداز, آزادسازی تجاری داده های پانل, کشورهای عضو اوپک. طبقه بندی JEL : E66,
چکیده مقاله :
هدف ازاین مقاله تحلیل تجربی معمای ارائه شده توسط هوریکا و فلدستاین (Feldstain و Horioka) درسال 1980 در بین گروه خاصی از اقتصادهای توسعه یافته بر پایه صادرات نفت کشورهای عضو اوپک همانند ایران، ونزوئلا، عراق، لیبی، اندونزی، الجزایر، کویت، قطر و عربستان طی سال‌های 1970 تا 2009 است. در این مقاله به بررسی رابطه میان پسانداز و سرمایه‌گذاری و میزان حساسیت آنها نسبت به دو عامل درجه آزادی و بزرگی اقتصاد هر کدام از این کشورها پرداخته شده است. نتایج تجربی نشان می دهد که یک تاثیر سیستماتیک میان اندازه آزادی کشورها و رابطه میان سرمایه‌گذاری و پسانداز وجود دارد. علاوه براین، برخی ازکشورهای موجود در نمونه همانند قطر و امارات دارای تجربه رشد پایدار و همچنین افزایش سرمایه گذاری مستقیم خارجی در کشورشان هستند، درحالی‌که برخی دیگر از کشورهای عضو اوپک وابستگی شدیدی به درآمدهای نفتشان دارند که موجب یک رابطه بلند مدت میان سرمایه گذاری و پسانداز می‌شود. This paper uses recently developed techniques of heterogeneous panel Co-integration in examining if national saving and investment exhibit any long run relationship among some selected OPEC countries. There is a significant and robust positive relationship between the ratio of gross domestic investment to GDP and the ratio of gross domestic saving to GDP in 11 OPEC countries. The evidence provides strong support for a systematic effect of ‘‘country-size’’ and ‘‘openness’’ on the saving–investment relationship. In addition, some countries in the sample (such as Qatar and UEA) have experienced stable growth and relatively raised inward FDI, while some other OPEC countries have been dependent very much on oil revenue leading to make a long-run relationship between their investment and saving. Keywords: Saving, Investment, Openness, OPEC Countries JEL Classification: E66, F21, E44, F43
فهرست منابع
1) ابریشمی، حمید و محسن رحیم زاده نامور. (1385)،" عوامل تایین کننده پس انداز خصوصی با تاکید بر عملکرد بازارهای مالی در ایران"، مجله تحقیقات اقتصادی، شماره 73، ص 1-35.
2) گریگوری منکیو :( 1387)،مبانی علم اقتصاد ترجمه عباس شاکری چاپ اول نشر نی
3) برانسون، ویلیام اچ. (1386)، تئوری و سیاستهای اقتصاد کلان، ترجمه: عباس شاکری، چاپ یازدهم، تهران: نشرنی.
4) بهرامی، جاوید و پروانه اصلانی. (1384)،" بررسی عوامل موثر بر پس انداز بخش خصوصی در ایران طی دوره 11348-1380"، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، شماره 23، ص 119-145.
5) حقیقت، جعفر. (1384)، "اثرات شرایط مالی بر پس انداز، سرمایه گذاری و رشد اقتصادی"، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی، شماره 3، ص 37-66.
6) رحمانی، تیمور. (1385)، اقتصاد کلان، چاپ یازدهم، جلد اول. تهران: انتشارات برادران.
7) رحیمی بروجردی، عیرضا. (1386)، آزاد سازی اقتصادی از تئوری تا عمل، چاپ اول، تهران: سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهها(سمت).
8) سیادت، کریم. (1387)، بررسی مدل جاذبه در همگرایی منطقه ای کشورهای عضو منا، پایان نامه کارشناسی ارشد گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان.
9) عباس عرب زاده، عباس. (1369)، اقتصاد سنجی عمومی، تهران: نشر قاصدک.
10) عظیمی، حسین. (1385)، مدارهای توسعه نیافتگی در اقتصاد ایران، چاپ پنجم، تهران: نشر نی.
11) فریدون تفضلی،(1381)، اقتصاد کلان، نظریه ها و سیاستهای اقتصادی، چاپ ششم، تهران نشرنی.
12) فریدون تفضلی. (1382)، تاریخ عقاید اقتصادی از افلاطون تا دوره ی معاصر، چاپ اول، تهران نشر نی.
13) قربانی، محمد و الهام شکری مرضیه مطالعی. (1386)،" کاربرد تصحیح خطای نامقید در تعیین عوامل موثر بر سرمایه گذاری خصوصی در ایران"، مجله و دانش و توسعه(علمی-پژوهشی)، شماره 20، ص 111-124.
14) قره باغیان، مرتضی. (1386)، اقتصاد رشد و توسعه، چاپ هشتم، جلد اول. تهران: نشر نی.
15) کرمی،افشین. (1387)،"ارزیابی اثر رشد نقدینگی بر نرخ پس انداز ملی در ایران "، فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، شماره 46، ص231-254.
16) کینز، جان مینیارد. (1378)، تتوری عمومی اشتغال، پول و بهره، ترجمه منوچهر فرهنگ، چاپ اول، تهران: انتشارات دانشگاه تهران.
17) مجتهدی، احمد و افشین کرمی. (1382)،"ارزیابی متغیرهای مؤثر بر رفتار پسانداز ملی در اقتصاد ایران"، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، شماره 27، ص1-28.
18) موریس رآ. (1373)، نقدی بر تئوری عمومی اشتغال، بهره و پول. ترجمه، منوچهر فرهنگ، چاپ اول، تهران انتشارات دانشگاه تهران.
19) نوفرستی، محمد(1378)، ریشه واحد و هم جمعی در اقتصاد سنجی، چاپ اول، تهران: موسسه خدمات فرهنگی رسا.
20) هوشمندی، حمید. ( 1387 )،"بررسی عوامل مؤثر بر پس انداز ملی در ایران"، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، شماره 2، ص 177-204.
21) یاسری، خسرو. (1373)، نقش پس انداز در اقتصاد، پایان نامه کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشکده اقتصاد و سیاسی، دانشگاه تهران.
22) یوسفی، محمد قلی و صمد عزیز نژلد(1388)،" بررسی عوامل تعیین کننده سرمایه گذاری خصوصی در ایران با روش خود توضیح برداری"، فصلنامه پژوهش های اقتصادی، شماره 1، ص 79-100.
23)Abi-Aad, N. (2009): Energy in the Mediterranean and the Gulf: Opportunities for synergies, Documenti IAI 0935, Istituto Affari Internazionali, December.
24)Albatel, A.H. (2005): Government budget deficits and the crowding out of private sector investment in Saudi Arabia, Journal of King Saud University, Administrative Sciences, 17, 1-
25)Amuzegar, J. (1983). Oil Exporters’ Economic Development in an Interdependent World, Occasional Paper No. 18, (Washington: International Monetary Fund).
26)Amuzegar, J. (2001). Managing The Oil Wealth, I.B. Tauris Publishers, London.
27)Apergis, N. and Tsoumas, C. (2009). A survey of the FeldsteinHorioka puzzle: What has been done and where we stand, Research in Economics 63, 64-76.
28)Badinger ,H. (2001)," Growth Effects of Economic Integration : The Case of the EU Member State ( 1950 – 2000 )", IEF Working paper. 40,4-15.
29)Bahmani-Oskooee, M. and A. , Chakrabarti. (2005),"Openness, size, and the saving–investment relationship" ,Economic Systems, 29, 283–293.
30)Baldwin.,RE. and E., Seghezza. (1996)," Growth and European integration : Towards an Empirical Assessment' , CEPR Discussion paper , 93,50-75
31)Baxter. , M. and M. ,Crucini. (1993)," Explaining saving-investment correlation", The American Economic Review , 83, 416-436.
32)Davidco. ,EL. and A. W. , Hoffmaister. (1994),"North-South R&D Spillovers", IMF Working Paper, 144,1-25.
33)Duesenberry,J. S. (1967),"Income saving and the theory of consumer behavitor", Newyourk , Oxford University Press, 12, 42,52.
34)Easterly. ,W. and R. , Levine. (2001)," It’s not factor accumulation: Stylized facts and growth models", World Bank Econ. Rev, 15, 177–219.
35)Engle, R,. and C. W. J. , Granger. (1987), "Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation ,and Testing", Econometrica , 55, 251–276.
36)Fridman. ,M. (1957),"A theory of the consumption function", Princeton University Press,10, 257-274.
37)George, M. and V. , Furstenberg. (1979),"Social security versus private saving", London, Ballinger Publishing Co,1 , 359-370.
38)Hui Boon. ,T. (2000), "Savings, investment and capital flows: An empirical study on the ASEAN Economies", Department of Economics Faculty of Economics and Management Universiti Putra Malaysia, Web Site: http://www. econ. upm. edu. my/report/ecn0003. pdf
39)Im, K. S. , M. H. , Pesaran and Y. , Shin. (2003)," Testing for unit root in heterogeneous panels", Journal of Econometrics, 115, 53-74.
40)Kaya, H. (2009),"Saving-investment association in Turkey", International Journal of Finance and Economics , 3, 169-188.
41)Knut. , W. (1965)," Interest and prices", Trans, Richard F. Kahn ,Newyork, 12,123-150.
42)Maddala,. WU. (1999), Econometric , New york, Mc Graw-Hill.
43)Nowak. , L. (2000), "Trade Policy and its impact on Economic Growth : Can Openness Speed Up Output Growth ?" , Economic Modelling,19, 8-17.
44)Odhiambo, N, M. (2008)," Financial depth, savings and economic growth in Kenya:A dynamic causal linkage", Economic Modelling ,25, 704–713.
45)Odhiambo, N, M. (2009),"Savings and economic growth in South Africa: A multivariate causality test", Journal of Policy Modeling, 31, 708–718.
46)Pedroni, P. (1999), "Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressors" ,Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61, 653–70.
47)Romer ,P. M. (1987)," Growth Based on increasing Returns to Specialisation" , Journal of Political Economy , 10, 94-125.
48)Simon,. K. (1946),"National incom: A summary of finding" , Newyork NBER , 12, 35-50.
49)Singh. , T. (2010)," Does domestic saving cause economic growth? A time-series evidence from India", Journal of Policy Modeling ,32 , 231–253.
50)Wacziarg. ,R. (1998)," Measuring the dynamic gains from trade" ,World Bank Working Paper,8,1-14.
51)Wahid. , A. N. M. , M. , Salahuddin and A. , Noman. (2008)," Saving- investment correlation in south Asia- apanel approach", European Journal of Economics, 11, 1450-2275.
52)Win Lin, CH. and K. Y. , Wong. (1997)," Economic growth and international trade : The case of Hong – Kong", Journal of Political Economy , 14, 75-52.
53)Yanikkaya, H. (2003)," Trade openness and economic growth: A cross-country empirical investigation", Journal of Development Economics, 72, 57–89
یادداشت‌ها