تعیین ترکیب بهینه وام در بخش های اقتصادی: (مطالعه موردی بانک سامان)

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

محسن مهرآرا ¹ , صغری صادقیان ²

1 - دانشیار دانشگاه اقتصاد دانشگاه تهران
2 - پژوهشگر بانک سامان،کارشناس ارشد

تاریخ دریافت : 1394/03/23 تاریخ پذیرش : 1394/03/23 تاریخ انتشار : 1387/10/01

کلید واژه: تسهیلات بانکی, بانک سامان, مدل مارکویتز,

چکیده مقاله :

در این پژوهش،ترکیب بهینه پرتفوی اعتباری بانک در قالب بخشهای اقتصادی مبتنی بر مدل بهینه سازی پرتفوی مارکوویتز را محاسبه می کنیم.یافته ها نشان میدهد که به ترتیب بخشهای خدمات ،صنعت و معدن،مسکن و ساختمان و کشاورزی از بیشترین سهم در پرتفوی بهینه بانک وام برخوردارند.اعتبارات اعطایی به بخش کشاورزی و ساختمان به ویژه صنعت و معدن از جمله دارایی های ریسکی برای نظام بانکی محسوب میشوند.نتایج مشابهی نیز برای پرتفوی یک نظام بانکی به دست می آید.مقایسه روند اعطای تسهیلات بانک سامان از سال 1381 تا 1385 با پرتفوی بهینه به دست امده،نشان می دهد که پرتفوی بهینه وام تا حد رضایت بخشی با الگوی تخصیص اعتبارات در این دوره سازگار است.همچنین،پرتفوی تسهیلات اعطایی بانک در طول سالهای گذشته به پرتفوی بهینه آن نزدیکتر شده است.اما هنوز روش مارکویتز مبتنی بر اصل حداکثر سازی سود و مفروضات محدود کننده اش،قادر نیست بخشی(هر چند کوچک)از تفاوتها یا انحرافات کمی را توضیح دهد.بنابراین،لحاظ کردن نیازها یا میزان تقاضای بازار بر اساس اصل تطابق و همچنین توجه به محدودیتها و رویه های رسمی و غیر رسمی در نظام بانکی برای ارائه تبیینی کامل از وضع موجود الزامی است.

چکیده انگلیسی:

This study aims to examine the optimal loan portfolio policy for Bank-e Saman, using the Markovitz modern portfolio model (2591). Generally, in Iran the Banks are allowed to offer loans to four economic sectors including services, manufacturing and mining, construction and agriculture. Loans offered to production sectors are treated the most risky venture for the banking sectors. However, the results of this study indicate that the Bank-e Saman has pursued a desired diversification policy to maintain its optimal loan portfolio as advocated in Markovitz model. In its optimal loan portfolio policy, service sector has enjoyed the lion's share of 59 percent of bank's total loans portfolio, followed by manufacturing and mines, housing and construction, and agriculture respectively. The distribution of loan portfolio by economic sectors over the period of 2832 to 2839 (corresponding to 1001 to 1005) is proved to be inclined towards the optimal pattern. Yet, due to certain restriction inherited in Markovtz model, some of discrepancies or deviations in optimal loan performance can not be explained. Thus in order to be able to address such shortcomings, the model requires to include some factors such as the real need of credit market, based on the accommodation principle, into model. Besides some factors such as formal and informal regulations have a strong bearing on bank loan portfolios which should be taken into account as well.