شناسایی روشهای تأمین مالی کسب وکارهای کارآفرینانه دانشگاهی: مورد مطالعه دانشگاه صنعتی شریف
محورهای موضوعی : اقتصاد مالیبهاره یعقوبی 1 , محمدعلی مرادی 2 , رضا زعفریان 3
1 - دانش آموخته
2 - مدیر گروه توسعه کارآفرینی
3 - عضو هیات علمی دانشگاه تهران
کلید واژه: کسب‌وکارهای کارآفرینانه, تأمین مالی, دانشگاه, دوره حیات کسب‌وکار,
چکیده مقاله :
امروزه از کسب‌وکارهای کارآفرینی به‌عنوان یک عامل مزیت‌آفرین نام برده می‌شود. لکن جایگاه ایران در این زمینه با توجه به ظرفیت‌های عظیم دانشگاهی و دانش آموختگان، چندان مطلوب نیست. این در شرایطی است که بسیاری از پژوهش‌ها و نوآوری‌های دانشگاهی که قابلیت بالایی برای تجاری سازی دارند، بخاطر مشکلات تأمین مالی در پشت درب‌های دانشگاه‌ها متوقف مانده‌اند. بنابراین، پژوهش حاضر با استفاده از نظریه منبع محور، به شناسایی روشهای تأمین مالی کسب‌وکارهای دانشگاهی به عنوان مکمل دانشِ نوآوری، با تأکید بر دوره‌های مختلف حیات کسب‌وکار می‌پردازد. رویکرد تحقیق حاضر کیفی است و مطالعه موردی بر روی دانشگاه صنعتی شریف بعنوان یکی از دانشگاه‌های پیشگام کشور انتخاب شده است. داده‌های مورد نیاز از طریق مصاحبه‌های نیمه‌ساختاریافته با 13 نفر از خبرگان این حوزه بر اساس گلوله برفی و معیار اشباع نظری جمع‌آوری شده و با استفاده از کدگذاری سه مرحله‌ای، مورد تحلیل قرار گرفته است. با توجه با نتایج حاصل از این پژوهش، روشهای تأمین مالی به تفکیک سه دروه حیات کسب‌وکارها بدین شرح شناسایی شده است. در مرحله پیشا-رشد روش‌هایی نظیر تأمین مالی از طریق تأمین مالی از طریق خودراه‌اندازی، مرکز نوآوری بانک، معاونت علمی و از طریق مشارکت حرفه‌ای شناسایی شده است. روشهای تأمین مالی در مرحله رشد، مواردی نظیر واسطه مالی تأمین مالی از طریق فرشته کسب‌وکار و تأمین مالی از طریق مرکز رشد شناسایی شده است و در نهایت در مرحله پسا-رشد نهادهای رسمی مانند تأمین مالی از طریق بانک، تأمین مالی از طریق بورس و فرابورس و روشهای تأمین مالی از نهادهای بین‌المللی استفاده پذیر است.
Entrepreneurial businesses have a significant role in developing a competitive advantage in the economy. However, Iran's position in this field is not very favorable considering the huge commercialization capacities and graduates. This is despite the fact that many of the academic research and innovations that have a high potential for commercialization have remained unused partly due to financing constraints. Therefore, the present study aims to use resource-based theory to identify the methods of financing academic businesses with an emphasis on different periods of the business lifecycle. The research method of the present study is qualitative and a case study of Sharif University of Technology has been selected as one of the leading universities in the country. The required data were collected through semi-structured interviews with 13 experts in this field based on theoretical saturation criteria and analyzed the collected data using three-step coding. According to the results of this study, financing methods have been identified separately for the three life cycles of businesses. In the pre-growth phase, methods such as financing through self-financing, the Bank Innovation Center, the Vice-Chancellor, and professional participation have been identified. Financing methods in the growth phase have been identified as intermediaries of financing through business angels and financing through the growth center, and finally in the post-growth phase of formal institutions such as financing through the bank, financing through the stock exchange, and OTC and financing methods are available from international institutions.
اسکندری، بهمن، وظیفه دوست، حسین، جعفری، پریوس، موسی خانی، مرتضی. (1400). تأثیر روشهای تأمین مالی کارآفرینی بر مشارکت جمعی در کسب و کارهای دانش بنیان. اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 15(4)، 283-259.
بازرگان، عباس. (۱۳۹5). مقدمه‌ای بر روشهای تحقیق کیفی و آمیخته: رویکردهای متداول در علوم رفتاری (چاپ ششم). تهران: نشر دیدار.
چيت سازان، هستي، طالبي، کامبيز و محب‌علي، امير (1396). شناسايي و اولويت بندي رايج ترين روش هاي تأمين مالي خودراه انداز در کسب و کارهاي نوپاي حوزه IT. فصلنامه علمی پژوهشی توسعه کارآفرینی، 10(1)، 61-79.
خاکی، غلامرضا. (1395). روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی (چاپ پنجم). تهران: نشر فوژان.
دبیرخانه شورای راهبردی دانشگاه صنعتی شریف. (1396). برنامه راهبردی دانشگاه صنعتی شریف. .http://csprd.sharif.ir
سرمد، زهره، بازرگان، عباس و حجازی، الهه. (1393). روش های تحقیق در علوم رفتاری (چاپ بیست و ششم). تهران: نشر آگه.
شورای عالی انقلاب فرهنگی. (1397). پایش، رصد، ارزیابی و آیندنگری وضعیت اشتغال دانشآموتگان دانشگاهی در کشور، با رویکرد تحلیل روند نیروی انسانی آموزش عالی. معاونت پایش، ارزیابی و نظارت.
عباس زاده، محمد. (1391). تاملی بر اعتبار روایی و پایایی تحقیق کیفی. مجله پژوهش علوم انسانی دانشگاه اصفهان.
فلاحتی، علی، فتاحی، شهرام، حیدری دیزگرانی، علی و شکری، نعیم. (1397). بررسی پایداری مالی و شوکهای مالی گذرا در اقتصاد ایران. اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 11(41)، 160-143.
گلقندشتی، مریم و آقابابایی، محمد ابراهیم. (1397). تاثیر منابع تامین مالی بر رشد شرکتهای کوچک و متوسط پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 12(44)، 154-123.
مرکز آمار ایران. (1401). گزارش بررسی نتایج طرح آمارگیری نیروی کار، بهار 1401. https://amar.org.ir
معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری. (1397). خلاصه گزارش عملکرد معاونت علمی و فناوری رئیس جمهور در سال 97. https://isti.ir.
مؤتمنی، علیرضا و طبقیان، نیما. (۱۳۹۴). شناسایی و اولویت‌بندی روشهای تأمین مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط باتوجه به چرخة عمر بنگاه. چشم انداز مدیریت مالی، 5(3)، 79-90.
Achleitner, A.-K., & Braun, R. (2014). Entrepreneurial Finance. In Ein Überblick. Handbuch Entrepreneurship, 1-20.
Baker, T., & Nelson, R. E. (2005). Creating something from nothing: Resource construction through entrepreneurial bricolage. Administrative science quarterly, 50(3), 329-366.
Berger, A. N., & Udell, G. F. (1998). The economics of small business finance: The roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle. Journal of banking & finance, 22(6-8), 613-673.
Bertoni, F., Colombo, M. G., & Quas, A. (2015). The patterns of venture capital investment in Europe. Small Business Economics, 45(3), 543-560.
Bessler, W., & Kurth, A. (2007). Agency problems and the performance of venture-backed IPOs in Germany: Exit strategies, lock-up periods, and bank ownership. The European Journal of Finance, 13(1), 29-63.
Bischoff, K., Volkmann, C. K., & Audretsch, D. B. (2017). Stakeholder collaboration in entrepreneurship education: an analysis of the entrepreneurial ecosystems of European higher educational institutions. The Journal of Technology Transfer, 43(1), 20-46. Doi: 10.1007/s10961-017-9581-0.
Block, J. H., Colombo, M. G., Cumming, D. J., & Vismara, S. (2018). New players in entrepreneurial finance and why they are there. Small Business Economics, 50(2), 239-250.
Bogen, J. I. (1950). The Importance of Equity Financing in the American Economy. The Journal of Finance, 5(2), 170-178.
Bogen, J. I. (1950). The Importance of Equity Financing in the American Economy. The Journal of Finance, 5(2), 170-178.
Bradley, M., Jarrell, G. A., & Kim, E. H. (1984). On the existence of an optimal capital structure: Theory and evidence. The Journal of Finance, 39(3), 857-878.
Bruton, G. D., Chahine, S., & Filatotchev, I. (2009). Founders, private equity investors, and underpricing in entrepreneurial IPOs. Entrepreneurship Theory and Practice, 33(4), 909-928.
Bruton, G. D., Chahine, S., & Filatotchev, I. (2009). Founders, private equity investors, and underpricing in entrepreneurial IPOs. Entrepreneurship Theory and Practice, 33(4), 909-928.
Coase, R. H. (1937). The nature of the firm. Economica, 4, 386-405.
Cressy, R., 2006, Why Do Most Firms Die Young?, Small Business Economics, 26, 103–116.
Creswell, J. W. J. D., & Poth, C. N. (2013). Qualitative research inquiry and design: Choosing among five approaches. Lincoln: University of Nebraska.
Drover, W., Busenitz, L., Matusik, S., Townsend, D., Anglin, A., & Dushnitsky, G. (2017). A review and road map of entrepreneurial equity financing research: venture capital, corporate venture capital, angel investment, crowdfunding, and accelerators. Journal of Management, 43(6), 1820-1853.
Duruflé, G., Hellmann, T., & Wilson, K. (2018). Catalyzing entrepreneurship in and around universities. Oxford Review of Economic Policy, 34(4), 615-636.
Eckbo, B. E., & Norli, O. (2004). The choice of seasoned-equity selling mechanism: theory and evidence. Available at SSRN 635649.
Feld, B. (2012). Startup Communities: Building an entrepreneurial ecosystem in your city. Hoboken, NJ: John Wiley.
Ericson, R. and A. Pakes, 1995, Markov Perfect Industry Dynamics: A Framework for Empirical Work, Review of Economic Studies, 62, 53–82.
Esteve-Pérez, S., & Mañez-Castillejo, J. A. (2008). The resource-based theory of the firm and firm survival. Small Business Economics, 30(3), 231-249
GREINER, LARRY, "Evolution and Revolution as Organizations Grow," Harvard Business Rev., (July-August 1972), 37-46.
Hayek, F. A. (1945). The use of knowledge in society. American Economic Review, 35, 519-530.
Hellmann, T., & Puri, M. (2000). The interaction between product market and financing strategy: The role of venture capital. The review of financial studies, 13(4), 959-984.
Huang-Saad, A., Fay, J., & Sheridan, L. (2017). Closing the divide: accelerating technology commercialization by catalyzing the university entrepreneurial ecosystem with I-Corps™. The Journal of Technology Transfer, 42(6), 1466-1486.
Jeng, L. A., & Wells, P. C. (2000). The determinants of venture capital funding: evidence across countries. Journal of Corporate Finance, 6(3), 241-289.
Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. The American economic review, 76(2), 323-329.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. Journal of financial economics, 3(4), 305-360.
Jones, T. (2004). Pope's" Epistle to Bathurst" and the Meaning of Finance. Studies in English Literature, 1500-1900, 487-504.
Jones, T. (2004). Pope's Epistle to Bathurst and the Meaning of Finance. SEL Studies in English Literature 1500-1900, 44(3), 487-504.
Llano, J. A. (2006). The university environment and academic entrepreneurship: A behavioral model for measuring environment success. Howe School of Technology Management.
Lester, D. L., Parnell, J. A., & Carraher, S. (2003). Organizational life cycle: A five-stage empirical scale. The international journal of organizational analysis, 11(4), 339-354.
Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American economic review, 48(3), 261-297.
Mustar, P., & Wright, M. (2010). Convergence or path dependency in policies to foster the creation of university spin-off firms? A comparison of France and the United Kingdom. The Journal of Technology Transfer, 35(1), 42-65.
Myers, S. C. (1984). The capital structure puzzle. The journal of finance, 39(3), 574-592.
Rothaermel, F. T., Agung, S. D., & Jiang, L. (2007). University entrepreneurship: a taxonomy of the literature. Industrial and corporate change, 16(4), 691-791.
Schofield, R. M. (2015). Relationship between bootstrap financing, Number of employees, and small business success (Doctoral dissertation, Walden University).
Shane, S. A. (2004). Academic entrepreneurship: University spinoffs and wealth creation. Edward Elgar Publishing.
Steinberg, S., & DeMaria, R. (2012). The Crowdfunding Bible: How to raise money for any startup, video game, or project. 2-8.
Stiglitz, J. E. (1973). Taxation, corporate financial policy, and the cost of capital. Journal of Public Economics, 2(1), 1-34.
Strauss, A., & Corbin, J. (1990). Basics of qualitative research. Sage publications.
Sumpeter, J. (1934). The theory of economic development. Cambridge, MA: Harvard University Pree
Taggart, R. A. (1977). A model of corporate financing decisions. The Journal of Finance, 32(5), 1467-1484.
Titus, B. T., & Victor, D. O. (2017). Entrepreneurial financing in a knowledge-based economy. Covenant Journal of Entrepreneurship, 1(1).
Watson, R., & Wilson, N. (2002). Small and medium-sized enterprise financing: A note on some of the empirical implications of a pecking order. Journal of Business Finance & Accounting, 29(3‐4), 557-578.
Welch, I. (2004). Capital structure and stock returns. Journal of political economy, 112(1), 106-131.
Wright Robbie, M. K. (1998). Venture capital and private equity: A review and synthesis. Journal of Business Finance & Accounting, 25(5‐6), 521-570.