تورش‌های رفتاری می‌توانند در فرایند تصمیم‌گیری مدیران اختلال ایجاد کرده و به نتایجی پایین‌تر از سطح بهینه منجر شوند لذا در این مطالعه به بررسی تأثیر ویژگی‌های فردی مدیران مالی و مشخصات شرکت‌ها بر عملکرد مالی شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از طریق نقش تعدیل‌گر تورش‌های رفتاری پرداخته شد. برای این منظور، جامعه آماری مشتمل بر مدیران مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و جهت تعیین حجم نمونه و روش نمونه‌گیری به ترتیب از فرمول کوکران (421 نفر) و روش در دسترس استفاده شد. جهت تجزیه و تحلیل داده‌ها نیز از مدل معادلات ساختاری به روش حداقل مربعات جزئی (PLS) استفاده شد. نتایج نشان داد که: الف) ویژگی‌های فردی مدیران مالی از تأثیر معنادار مثبتی بر عملکرد مالی شرکت‌های مورد بررسی برخوردار می‌باشد. ب) مشخصات شرکت‌ها از تأثیر معنادار مثبتی بر عملکرد مالی شرکت‌های مورد بررسی برخوردار می‌باشد. ج) با وارد کردن تورش‌های رفتاری به عنوان متغیر تعدیل‌گر از شدت تأثیر مثبت ویژگی‌های فردی مدیران و مشخصات شرکت‌ها بر عملکرد مالی شرکت‌های مورد بررسی کاسته می‌شود. در نهایت، باتوجه به تأثیر معنادار و معکوس تورش‌های رفتاری مدیران مالی بر عملکرد مالی شرکت‌ها، به مدیران مالی پیشنهاد شد تورش‌های رفتاری خود را از طریق مشاوره با خبرگان و همچنین، شرکت در دوره‌های آموزشی کوتاه و بلندمدت تعدیل کنند. تفاصيل المقالة

The spread of volatility between financial indices indicates the process of information transfer between markets. Despite the relationship between financial markets, the information created in one market can affect other markets as well. Therefore, the main purpose of this study is to investigate the volatility of energy and steel prices and the experimental test of inter-market volatility spillover. To do this, the monthly data of steel and energy price (oil and gas) during 2009 to 2019 were collected from valid databank using VECM and GARCH Family and VAR model and ICSS algorithm were analyzed by considering and without considering structural failure.Then, the causal relationship between them is examined through Granger causality test. The results show that there is volatility in the energy market (oil and gas) as well as the steel market during the studied time period. Results also show that the price of steel as well as its return and index are changed significantly by energy price effect. However, there is a causal link between energy prices and steel products and these results are consistent with the theoretical basics of the study and review of literature. تفاصيل المقالة