مقاله کنونی ،‌جهت بررسی سرایت پذیری ریسک سیستمیک در بازارهای مالی ایران می باشد. در طول سالیان اخیر بازارها ازجمله بازارهای مالی ایران هم از جانب شوک‌های برون‌زا مانند تحریم متأثر بوده و هم از شوک‌های درون‌زا آسیب‌ دیده‌اند. شناخت صحیح از درک میزان اثرگذاری واثر عدم تقارن بر ریسک سیستمیک در حوزه های مالی بسیار حائز اهمیت می باشد. در این رساله از مدلهای همزمان مولتی گارچ و تغییرات کو واریانس استفاده شده که نوآورترین متد برای شناسایی سریات پذیری و اثرات آن در نهادها خواهد بود. منظور بررسی امکان ایفای نقش هر بازار در تقویت یکدیگر در شرایط بروزتکانه‌های داخلی و خارجی و ایجاد ثبات مالی نیاز است تا سرایت‌پذیری ریسک بین بازارها بررسی گردد. هدف از انجام مطالعه‌ی حاضر، بررسی سرایت پذیری ریسک سیستمیک در بازارهای مالی ایران بود. متغیرهای مورد بررسی در این مطالعه شامل شوک‌های داخلی و خارجی، نرخ ارز، قیمت نفت و .... بود و اطلاعات مربوط به آن‌ها در طی سالهای 98-97 از بورس و اوراق بهادار در بازارهای مورد نظر و سیستم مالی بزرگترین هلدینگ نفتی جمع‌آوری شد. پس از استخراج داده‌های مورد مطالعه، با استفاده از نرم افزار اکسل به محاسبه متغیرها و پردازش آنها پرداخته شد و سپس برای تجزیه و تحلیل آماری اطلاعات حاصله و دستیابی به نتیجه ای قابل اتکا از نرم افزار ایویوز استفاده گردید. براساس نتایج آزمون فریدمن بخش بازار سرمایه کشور با میانگین رتبه 2.9 بیشترین سهم از ریسک سیستمی و سیستم بانکی با میانگین رتبه 8/1 کمترین سهم از ریسک سیستمی را دارد. تفاصيل المقالة

در سال‌های گذشته، بازارهای مالی بانااطمینانی همچون بحران‌های مالی، تکانه‌‌های نفتی، تغییر سیاست‌های ارزی و موارد مشابه مواجه بوده است. جامعه آماری در تحقیق حاضر واسطه گرهای مالی اعم از بیمه، بانک، شرکت‌های سرمایه‌گذاری فعال (شرکت پتروشمیی هلدینگ خلیج‌فارس) در بورس به صورت روزانه در سال‌های 98-90 می باشند.مشاهده گردید برای بخش بیمه با افزایش یک واحدی بازدهی آن، ارزش در معرض ریسک کل سیستم به میزان 016/0 کاهش می‌یابد. سرمایه نیز با افزایش یک واحدی بازدهی آن، ارزش در معرض ریسک به میزان 051/0 کاهش پیدا می‌کند. با افزایش یک واحدی یا یک درصدی سود در بخش بانکی، به اندازه 0014/0 بازدهی کل سیستم افزایش می‌یابد. نتایج تخمین ارزش در معرض ریسک شرطی تفاضلی بیانگر این است که سهم ارزش در معرض ریسک شرطی سرمایه برابر با 045/0، بانک 026/0 و بیمه 037/0 بوده که ارزش در معرض ریسک شرطی بخش سرمایه و بیمه بیشتر و بانک کمتر می‌باشد و سهم ارزش در معرض ریسک شرطی سرمایه برابر با 045/0، بانک 026/0 و بیمه 037/0 بوده که ارزش در معرض ریسک شرطی بخش سرمایه و بیمه بیشتر و بانک کمتر می‌‌باشد.ریسک سیستمی‌در نظام مالی کشور با جمع جبری ریسک هر یک از بخش‌‌های فعال(سرمایه،بانک و بیمه) تفاوت معناداری دارد. تفاصيل المقالة