سرایت پذیری ریسک سیستمیک در بازارهای مالی ایران
الموضوعات : دانش سرمایهگذاری
سارا وهاب زاده
1
(گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.)
میرفیض فلاح شمس لیالستانی
2
(گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.(گروه پژوهشی مخاطرات مالی نوین))
مهدی معدنچی
3
(گروه مدیریت مالی، واحد الکترونیکی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.)
امیر رضا کیقبادی
4
(گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی ، دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران، ایران.)
الکلمات المفتاحية: ریسک سیستمی, سرایت ریسک, عدم تقارن,
ملخص المقالة :
مقاله کنونی ،جهت بررسی سرایت پذیری ریسک سیستمیک در بازارهای مالی ایران می باشد. در طول سالیان اخیر بازارها ازجمله بازارهای مالی ایران هم از جانب شوکهای برونزا مانند تحریم متأثر بوده و هم از شوکهای درونزا آسیب دیدهاند. شناخت صحیح از درک میزان اثرگذاری واثر عدم تقارن بر ریسک سیستمیک در حوزه های مالی بسیار حائز اهمیت می باشد. در این رساله از مدلهای همزمان مولتی گارچ و تغییرات کو واریانس استفاده شده که نوآورترین متد برای شناسایی سریات پذیری و اثرات آن در نهادها خواهد بود. منظور بررسی امکان ایفای نقش هر بازار در تقویت یکدیگر در شرایط بروزتکانههای داخلی و خارجی و ایجاد ثبات مالی نیاز است تا سرایتپذیری ریسک بین بازارها بررسی گردد. هدف از انجام مطالعهی حاضر، بررسی سرایت پذیری ریسک سیستمیک در بازارهای مالی ایران بود. متغیرهای مورد بررسی در این مطالعه شامل شوکهای داخلی و خارجی، نرخ ارز، قیمت نفت و .... بود و اطلاعات مربوط به آنها در طی سالهای 98-97 از بورس و اوراق بهادار در بازارهای مورد نظر و سیستم مالی بزرگترین هلدینگ نفتی جمعآوری شد. پس از استخراج دادههای مورد مطالعه، با استفاده از نرم افزار اکسل به محاسبه متغیرها و پردازش آنها پرداخته شد و سپس برای تجزیه و تحلیل آماری اطلاعات حاصله و دستیابی به نتیجه ای قابل اتکا از نرم افزار ایویوز استفاده گردید. براساس نتایج آزمون فریدمن بخش بازار سرمایه کشور با میانگین رتبه 2.9 بیشترین سهم از ریسک سیستمی و سیستم بانکی با میانگین رتبه 8/1 کمترین سهم از ریسک سیستمی را دارد.
_||_