نقش اقلام تعهدی در کاهش مشکلات زمان‌بندی و تطابق جریان وجه نقد

محورهای موضوعی : حسابداری و مالی

سارا سلیمی ¹ (گروه حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران)
حسین اعتمادی ² (گروه حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران)
جواد رضازاده ³ (گروه حسابداری دانشگاه تربیت مدرس،تهران ،ایران)
منصور مومنی ⁴ (گروه حسابداری ، دانشگاه تهران،تهران ، ایران)

تاریخ دریافت : 1402/01/02 تاریخ پذیرش : 1402/03/05 تاریخ انتشار : 1402/04/01

کلید واژه: واژه‌های کلیدی: اقلام تعهدی, جریان وجه نقد, همبستگی سریالی منفی,

چکیده مقاله :

چکیدهحسابداری تعهدی، با استفاده از اقلام تعهدی، سعی در رفع مشکلات زمان بندی و تطابق جریان وجه نقد دارد. هدف این مطالعه بررسی این موضوع است که اقلام تعهدی گزارش شده توسط شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تا چه میزان برای رسیدن به هدف غایی آن ها در کاهش مشکلات زمان بندی و تطابق جریان وجه نقد مورد استفاده قرار می گیرند. برای این منظور، داده های ترکیبی 153 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از تحلیل رگرسیون چند متغیره مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار گرفت.یافته ها حاکی از آن است که در شرکت های مورد بررسی، رابطه بین اقلام تعهدی و تغییرات جریان وجه نقد منفی می باشد و شدت این رابطه با افزایش مشکلات جریان وجه نقد افزایش می یابد. نتایج بدست آمده نشان می دهد که اقلام تعهدی برای کاهش نوسانات جریان وجه نقد، که به عملکرد دوره جاری مربوط نیستند، مورد استفاده قرار می گیرند. همچنین هر چه مشکلات زمان‌بندی و تطابق جریان وجه نقد بیشتر باشد، اقلام تعهدی به طور فزاینده ای برای رفع این مشکلات مورد استفاده قرار می‌گیرند. بنابراین استفاده از کارکرد اقلام تعهدی در کاهش مشکلات زمان بندی و تطابق جریان وجه نقد، برای توضیح این اقلام مناسب به نظر می رسد.

چکیده انگلیسی:

AbstractOne purpose of accrual accounting is to mitigate the timing and matching problems inherent in cash flows. Cash flows have timing and matching properties that impair their ability to measure performance. Net cash receipts and payments can occur in periods that differ from the economic event (the timing or spreading problem), and cash inflows and outflows from a given economic event might occur in different periods (the matching problem). The economic role of accruals is to mitigate these timing and matching issues. These problems cause temporary fluctuations in cash flows. Accruals smooth temporary timing fluctuations in operating cash flows and thus it is expected to find a negative correlation between accruals and changes in cash flows. It is also expected that the negative correlation between accruals and cash-flow changes grows as cash flow problems intensify because accruals will increasingly counteract cash flow changes as a firm’s cash flows increasingly stray from desired properties. According to Dechow et al. (1998), the negative serial correlation in cash flow changes shows the cash flow timing and matching problem. The timing and matching problems of cash flows counteract each other. The timing problem leads to a positive serial correlation in cash flow changes. While the matching problem leads to a negative serial correlation in cash flow changes. According to Dechow et al. (1998) model,  the serial correlation in cash flow changes is a function of operating cash cycle and profit margin and the magnitude of negative serial correlation in cash flow changes depends on the relative magnitude of the operating cash cycle and the profit margin.  The longer the operating cash cycle and the smaller the profit margin, the negative serial correlation in cash flow changes is more severe. So it is expected that the negative correlation between accruals and cash-flow changes grow as the negative serial correlation in cash flow changes is severe (longer operating cash cycle and smaller profit margin). This study investigates the extent to which accruals are reconciled whit their ultimate purpose in mitigating timing and matching problems inherent in cash flows. A sample of 153 firms listed in the Tehran Stock Exchange (TSE),,is analyzed using panel data regression models. we observed that there is a negative correlation between accruals and cash-flow changes and this negative correlation increases as the timing and matching problems of cash flows become more severe. The results of this study show that accruals are used to mitigate timing and matching problems of cash flow and firms listed in the Tehran Stock Exchange use accruals more when there are more problems with cash flows.

منابع و مأخذ:

فهرست منابع

• اصولیان، م.، و صادقی شریف، س.، و خلیلی، م. (1396)، "رابطه‌ی اقلام تعهدی، جریان‌های نقدی و سودآوری عملیاتی با بازدهی سهام؛ شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران"، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 24(4 )، صص 463-482.


• پوراحمدی، محمدحسین، غلامرضا فرساد امان الهی، (1400)، "تأثیر مدیریت ریسک سازمانی بر رابطه بین تأمین مالی خارجی و مدیریت سود"، نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 13(49)، صص 73-96.


• تاری وردی، ی.، مرادزاده فرد، م.، رستمی، م. (1393)، "تأثیر مدیریت سود بر دقت پیش‌بینی جریان‌های نقدی عملیاتی آتی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 6(21)، صص 141-172.


• جلالی مولود، ح.، و لشگری، ز.، و ایزدی، ح. (1400)، "بررسی بهبود قدرت توضیح‌دهندگی مدل‌های اقلام تعهدی با استفاده از ویژگی‌های زمانبندی و تطابق جریان‌های نقدی"، فصلنامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(40)، صص 201-215.


• خیری، م.، و حیدر پور، ف. (1399)، "تأثیر تفکیک اقلام تعهدی در قدرت پیش‌بینی آن‌ها درباره جریانات نقد آتی"، پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(45)، صص 161-190.


• قربانی، ب.، و پورطاهر اقدم، ف.، و رهنما رودپشتی، ف. (1401)، "تأثیر محافظه‌کاری حسابرس و وجود عدم قطعیت سیاست‌های اقتصادی بر کیفیت سود"، قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری و حسابرسی، 1(2)، صص 1-25.


• کردستان، غلامرضا.، و جعفری سوق، آ. (1401)، "عملکرد شرکت‌های همتا و مدیریت سود: تأثیر فشار بازار سرمایه"،قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری و حسابرسی، 1(3)، صص 71-99.


• کردستانی، غ.، و رضازاده، ج.، و محمدی، و. (1397)، "بررسی عوامل زمانی و اقتصادی موثر بر رابطه بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی"، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 15(60 )، صص 33-59.


• مرادی، م.، و قضات، ح.، و سوخکیان، ا.، و حسین زاده، س. (1400)، "تأثیر رفتار شرکت‌های رقیب بر مدیریت سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"،فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی12(4)، صص 1-18.


• مشایخ، ش.، و میرزایی، ن. (1401)، "تأثیرسایر طبقات صورت جریان وجه نقد بر رابطه بیش اعتمادی مدیران و مدیریت جریان‌های نقدی عملیاتی"، قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری و حسابرسی، 1(1)، صص 1-17.


• مشایخی، ب.، و مهرانی، س.، و مهرانی، ک.، و کرمی، غ. (1384)، "نقش اقلام تعهدی اختیاری در مدیریت سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 12(42)، صص 61-74.

ولیان، ح.، و عبدلی، م.، و استادهاشمی، ع.، و طهماسبی زاده، ر. (1398)، "بررسی تأثیر ثبات مدیریتی بر مدیریت سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه پژوهش‌های تجربی حسابداری، 9(1)، صص 245-275

• Ball, R. (2013), “Accounting Informs Investors and Earnings Management Is Rife: Two Questionable Beliefs”, Accounting Horizons, 27(4), PP. 847-853.


• Ball, R., & Brown, P. (1968), “An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers”, Journal of Accounting Research, PP. 159-178.‏


• Beaver, W., Lambert, R., & Morse, D. (1980), “The Information Content of Security Prices”, Journal of Accounting and Economics, 2(1), PP. 3-28.‏


• Bernard, V. L., & Stober, T. L. (1989), “The Nature and amount of Information in Cash Flows and Accruals”, Accounting Review, PP. 624-652.‏


• Bowen, R. M., Burgstahler, D., & Daley, L. A. (1987), “The Incremental Information Content of Accrual Versus Cash Flows”, Accounting Review, PP. 723-747.‏


• Christensen, T. E., Huffman, A., Lewis‐Western, M. F., & Scott, R. (2022), “Accruals Earnings Management Proxies: Prudent Business Decisions or Earnings Manipulation?”, Journal of Business Finance & Accounting, 49(3-4), PP. 536-587.


• Collins, D. W., Kothari, S. P., Shanken, J., & Sloan, R. G. (1994), “Lack of Timeliness and Noise as Explanations for the low Contemporaneuos Return-earnings Association”, Journal of Accounting and Economics, 18(3), PP. 289-324.‏


• DeAngelo, L. E. (1986), “Accounting Numbers as Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Stockholders”, Accounting Review, PP. 400-420.‏


• Dechow, P. M. (1994), “Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance: The Role of Accounting Accruals”, Journal of Accounting and Economics, 18(1), PP. 3-42.‏


• Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002), “The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors”, The Accounting Review, 77 (s-1), PP. 35-59.‏


• Dechow, P. M., Kothari, S. P., & Watts, R. L. (1998), “The Relation between Earnings and Cash Flows”, Journal of Accounting and Economics, 25(2), PP. 133-168.‏


• Frankel, R. M., & Sun, Y. (2018), “Predicting Accruals based on Cash-flow Properties”, The Accounting Review, 93(5), PP. 165-186.‏


• Freeman, R. N. (1987), “The Association between Accounting Earnings and Security Returns for Large and Small Firms”, Journal of Accounting and Economics, 9(2), PP. 195-228.‏


• Ghorbani, B., Pourtaher Aghdam, F., Rahnama Roudposhti, F. (1401), “The Impact of Auditor Conservatism and the Uncertainty of Economic Policies on Profit Quality”, Journal of Financial Accounting and Auditing Researches, 1(2), PP. 1-25. (in persian)


• Healy, P. M. (1985), “The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions”, Journal of Accounting and Economics, 7(1-3), PP. 85-107.‏


• Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999), “A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting”, Accounting Horizons, 13(4), PP. 365-383.‏


• Hong, K., Kim, J., & Kwack, S. Y. (2022), “External Monitoring, ESG, and Information Content of Discretionary Accruals”, Sustainability, 14(13), PP. 7599.‏


• Jalali Moloud, H., Lashgari, Z., Izadi, H. (1400), “Investigating the Explanatory Power of Accrual Models Using Timing and Matching Properties of Cash Flows”, Iranian Management Accounting Association, 10(40), PP. 201-215. (in persian)


• Jamadar, Y., Ong, T. S., Abdullah, A. A., & Kamarudin, F. (2022), “Earnings and Discretionary Accruals”, Managerial and Decision Economics, 43(2), PP. 431-439.‏


• Jones, J. J. (1991), “Earnings Management during Import Relief Investigations”, Journal of Accounting Research, 29 (2), PP. 193-228.‏


• Kheiri, M., Heidarpoor, F. (). “The Impact of Partitioning Accruals on Their Ability to Forecast Future Cash Flows”, The Financial Accounting and Auditing Researches, 12(45), PP. 161-190. (in persian)


• Khuong, N. V., Anh, L. H. T., & Van, N. T. H. (2022), “Firm Life Cycle and Earnings Management: The Moderating Role of State Ownership”, Cogent Economics & Finance, 10(1), 2085260.‏


• Kordestan, gh., Jafari Sogh, A. (1401), “Judgment and Decision Making in Accounting and Auditing”, 1(3), PP. 71-99. (in persian)


• Kordestani, G., Rezazadeh, J., & Mohamadi, V. (2019), “Investigation of Effective Timing and Economic Factors on the Relation between Accruals and Operating Cash Flows”, Journal of Management and Accounting School, 15(60), PP. 33-59. (in persian)


• Lara, J. M. G., Osma, B. G., & Penalva, F. (2020), “Conditional Conservatism and the Limits to Earnings Management”, Journal of Accounting and Public Policy, 39(4), 106738.‏


• Mashayekh, Sh., Mirzaei, N. (1401), “The Effect of other Cash Flow Classes on the Relationship between Managers' Overconfidence and Operational Cash Flow Management”, Judgment and Decision Making in Accounting and Auditing, 1(1), PP. 1-17. (in persian)


• Mashayekhi, B., Mehrani, S., Mehrani, K., & Karami, G. (2006), “The Role of Discretionary Accruals in Earnings Management of Listed Companies in Tehran Stock Exchange (tse)”, Tthe Iranian Accounting and Auditing Review, 12(42), PP. 61-74. (in persian)


• Moradi, M., Ghozat, H., Soukhakian, I., & Hosseinzadeh, S. (2021), “Investigation of the Role of Competitors’ Performance in Earning Management”, Financial Accounting Research, 12(4), PP. 1-18. (in persian)


• Osoolian, M., & Sadeghi Sharif, S., & Khalili, m. (2018), “Accruals, Cash Flow, and Operating Profitability in the Cross Section of Stock Returns; Evidence from Tehran Stock Exchange (tse)”, The Iranian Accounting and Auditing Review, 24(4 ), PP. 463-482. (in persian)


• Owens, E., Wu, J. S., & Zimmerman, J. (2013), “Business Model Shocks and Abnormal Accrual Models”, Available at: SSRN Electronic Journal. Doi, 10.‏


• Park, S. B., Kim, S. K., & Lee, S. (2021), “Earnings Management of Insolvent Firms and the Prediction of Corporate Defaults Via Discretionary Accruals”, International Journal of Financial Studies, 9(2), 17.


• Paton, W., (1922), “Accounting Theory with Special Reference to the Corporate Enterprise”, The Ronald Press Company, New York.


• PorAhmadi, M., Farsad Amanollahie, Gh. (1393), “The Effect of Enterprise Risk Management on the Relationship between External Financing and Earnings Management”, The Financial Accounting and Auditing Researches, 13(49), PP. 73-96. (in persian)


• Rayburn, J. (1986), “The Association of Operating Cash Flow and Accruals with Security Returns”, Journal of Accounting Research, PP. 112-133.‏


• Tariverdi, Y., Moradzadehfard, M., Rostami, M. (1393), “The Impact on the Accuracy of Earnings Management to Predict Future Operating Cash Flows”, The Financial Accounting and Auditing Researches, 6(21), PP. 141-172. (in persian)


• Valiyan, H., Abdoli, M., Ostad Hashemi, A,. Tahmasebi Zadeh, R. (1398), “Managerial Entrenchment and Earnings Management”,  Journal of Empirical Research in Accounting. 9(1), PP. 245-275. (in persian)