تأثیر سیاست تأمین مالی بر ناهنجاری اقلام تعهدی با تأکید بر مدیریت سود مبتنی بر هدف دست‌یابی به آستانه‌های سود
محورهای موضوعی : حسابداری و مالی
1 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
کلید واژه: تأمین مالی, مدیریت سود, ناهنجاری اقلام تعهدی,
چکیده مقاله :
هدف این پژوهش بررسی تأثیر سیاست تأمین مالی بر ناهنجاری اقلام تعهدی با تأکید بر مدیریت سود مبتنی بر هدف دست‌یابی به آستانه‌های سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. داده‌های مورد نیاز پژوهش، از گزارش‌های مالی افشاشده توسط شرکتهای مورد مطالعه، در بازه زمانی 1393 تا 1398 جمع‌آوری شدند. روش آماری استفاده شده برای آزمون فرضیه‌ها رگرسیون چندگانه است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش نشان می دهد که بین سیاست تأمین مالی و ناهنجاری اقلام تعهدی ارتباط معنی داری وجود دارد. همچنین اجتناب از کاهش از زیان نقشی تعدیل کننده بر ارتباط بین سیاست تأمین مالی و ناهنجاری اقلام تعهدی دارد. هدف این پژوهش بررسی تأثیر سیاست تأمین مالی بر ناهنجاری اقلام تعهدی با تأکید بر مدیریت سود مبتنی بر هدف دست‌یابی به آستانه‌های سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. داده‌های مورد نیاز پژوهش، از گزارش‌های مالی افشاشده توسط شرکتهای مورد مطالعه، در بازه زمانی 1393 تا 1398 جمع‌آوری شدند. روش آماری استفاده شده برای آزمون فرضیه‌ها رگرسیون چندگانه است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش نشان می دهد که بین سیاست تأمین مالی و ناهنجاری اقلام تعهدی ارتباط معنی داری وجود دارد. همچنین اجتناب از کاهش از زیان نقشی تعدیل کننده بر ارتباط بین سیاست تأمین مالی و ناهنجاری اقلام تعهدی دارد.
Abstract
The purpose of this study is to investigate the effect of financing policy on the anomaly of accruals with emphasis on earnings management based on the goal of achieving earning thresholds in firms listed in Tehran Stock Exchange. The data required for the research were collected from financial reports disclosed by the firms under study in the period 1393 to 1398. The statistical method used to test the hypotheses is multiple regression. The results of testing the research hypotheses show that there is a significant relationship between financing policy and anomalies of accruals. Avoidance of loss reduction also has a moderating role on the relationship between financing policy and the anomaly of accruals.
Key words: Financing, earnings management, accruals anomaly
فهرست منابع
اصغری، زینب؛ سروش یار، افسانه؛ علی احمدی، سعید (1396). بررسی تأثیر پراکندگی بازده در ناهنجاری های اقلام تعهدی و سرمایه گذاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال 5، شماره 4، ص ص: 37-14.
خانی، عبداله؛ صادقی، محسن (1392). تأثیر برگشت، پایداری و ناهنجاری اقلام تعهدی بر سود دوره شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهشهای تجربی حسابداری، دوره 2، ص ص: 166-147.
خانی، عبداله؛ آذرپور، الهام (1396). تبیین ناهنجاری اقلام تعهدی و ناهنجاری سرمایه گذاری توسط پراکندگی بازده، پیشرفتهای حسابداری، دوره 9، شماره 1، ص ص: 65-31.
کرمی، غلامرضا؛ مرشدزاده، مهناز (1393). ناهنجاری ناشی از عایدات، ناهنجاری ناشی از اقلام تعهدی و رابطه میان آن دو، دانش حسابداری، سال 5، شماره 19، صص: 26 – 7.
هاشمی، عباس؛ حمیدیان، نرگس؛ ابراهیمی، خدیجه (1392). بررسی نابهنجاری اقلام تعهدی با در نظر گرفتن ریسک ناتوانی مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، حسابداری مالی، دوره 5، شماره 3، صص: 20 – 1.
Arya, A., Glover, C. and Sunder. S. (2003). Are unmanaged earnings always better for shareholders? Accounting Horizons, 17 (1), 111-116.
Barth, M.E., Elliott, J.A. and Finn, M.W. (1999). Market rewards associated with patterns of increasing earnings. Journal of Accounting Research, 37(2), 387-413.
Beattie, V., Fearnley, and Brandt, R. (2001). Behind closed doors: What company audit is really about. Institute of Chartered Accountants in England and Wales.
Brown, L. (2001). A temporal analysis of earnings surprises: profits vs Losses, Journal of Accounting Research, 39(2), 221-41.
Burgstahler, D. and Dichev, I. (1997). Earnings management to avoid earnings decreases and losses, Journal of Accounting and Economics, 24, 99-126.
Cher, K.S., Law, H.P., Lim, S.H., (2003). Earnings management to avoid losses and decreases. Working Paper. Nan yang Technological University. Nan yang Business School.
Dechow, P., and Sloan, R., (1991). Executive incentives and the horizon problem. Journal of Accounting and Economics, 14, 51-89.
Dechow, P., Richardson, S. and Tuna, I. (2003), Why are earnings kinky? An examination of the earnings management explanation, Review of Accounting Studies, 8 (2/3), 355-84.
Degeorge, F., Patel, J. and Zeckhauser, R. (1999). Earnings management to exceed thresholds, Journal of Business, 72(1), 1-33.
Demski, J. (1998). Performance measure manipulation. Contemporary Accounting Research, 15, 261-285.
Graham, J.R., Harvey, C.R. and Rajgopal, S. (2005), the economic implications of corporate financial reporting, Journal of Accounting and Economics, 40, 3-74.
Hirshleifer, D., Hou, K., & Teoh, S. H. (2012). The accrual anomaly: Risk or mispricing? Management Science, 58(2), 320-335.
Holland, D. and Ramsay, A. (2003). Do Australian companies manage earnings to meet simple earnings benchmarks? Accounting and Finance, 43(1), 41-62.
Kothari, S. P. (2001). Capital markets research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 31(1–3), 105-231.
Kothari, S., Loutskina, E., Nikolaev, V., (2006). Agency theory of overvalues equity as an explanation for the accrual anomaly, working paper, Massachusetts Institute of Technology.
Matsumoto, D. (2002). Management’s incentives to avoid negative earnings surprises, The Accounting Review, 77 (3), 483-514.
Richardson, S., Tuna, İ., & Wysocki, P. (2010). Accounting anomalies and fundamental analysis: A review of recent research advances. Journal of Accounting and Economics, 50(2–3), 410-454.
Richardson, S., Teoh, S.H. and Wysocki, P.D. (2004), The walk down to beatable analyst forecasts: the role of equity issuance and insider trading incentives, Contemporary Accounting Research, 21(4), 885-924.
Skinner, D. and Sloan, R.G. (2002). Earnings surprises, growth expectations, and stock returns or don’t let an earnings torpedo sink your portfolio, Review of Accounting Studies, 7 (2/3), 289-312.
Sloan, R. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? Accounting Review, 71, 289–315.
Hafzalla, N., Lundholm, R., Winkle, E.M., (2011). Percent accruals, The Accounting Review, 86 (1): 209-236.