تأثیرمعیارهای مبتنی بر حسابداری ویژگی‌های سود بر ریسک نامطلوب سود

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

مهدی دسینه ¹ , یداله تاری وردی ² , فرزانه حیدر پور ³

1 - دانشجوی دکتری حسابداری،دانشکده اقتصادوحسابداری،واحدتهران مرکزی،دانشگاه آزاداسلامی، تهران، ایران.
2 - استادیارگروه حسابداری،دانشکده اقتصادوحسابداری،واحدتهران مرکزی،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 - دانشیارگروه حسابداری،دانشکده اقتصادوحسابداری،واحدتهرانمرکزی،دانشگاه آزاداسلامی، تهران، ایران

تاریخ دریافت : 1397/10/20 تاریخ پذیرش : 1397/12/21 تاریخ انتشار : 1398/01/25

کلید واژه: ریسک نامطلوب, ریسک نامطلوب سود, ریسک نامطلوب بازده, ویژگی‌های سود,

چکیده مقاله :

انتخاب شاخص مناسب اندازه‌گیری ریسک همواره از مباحث چالش‌برانگیز در حوزه مطالعات بازار سرمایه بوده است. توانایی صورت‌های مالی جهت ارزیابی ریسک، یکی از موضوعات اساسی برای محققین مالی به شمار می‌رود. نوسانات سود می‌تواند نقش کلیدی در ارزیابی ریسک ایفا نماید. در این راستا، تحقیق حاضر به بررسی تأثیر معیارهای مبتنی بر حسابداری ویژگی‌های سود بر ریسک نامطلوب سود می‌پردازد. دراین تحقیق، داده‌های مربوط به 119 شرکت منتخب پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1390 تا 1395 موردمطالعه و بررسی قرارگرفته‌اند. ویژگی‌های کیفیت اقلام تعهدی، قابلیت پایداری سود، قابلیت پیش‌بینی سود و هموارسازی سود به‌عنوانویژگی‌های مبتنی بر حسابداری ویژگی‌های سود و شاخص ریسک نامطلوب سود، با رویکردی متفاوت از سایر تحقیقات به‌عنوان شاخص ارزیابی ریسک مورداستفادهقرارگرفته‌اند. برمبنای نمونه انتخابی و استفاده از آزمون‌های رگرسیونی چندگانه،به‌جز ویژگی هموارسازی سود،سایر معیارهای مبتنی بر حسابداری ویژگی‌های سود با ریسک نامطلوب سود دارای رابطه معنی‌دار بوده است The selection of appropriate risk measurement indicators has always been a challenging topic in the field of capital market studies. The ability of financial statements to evaluate risk is one of the key issues for financial researchers. Earning volatility can play a key role in risk assessment In this regard this paper investigates examines the effects of accounting-based earnings characteristics on Earning Downside Risk. In this research, we examined 119 selected companies from listed firms in Tehran Stock Exchange. Characteristics of Accruals Quality, Persist,Predict and smoothing as accounting-based characteristics earning attributes and earning downside risk have been used with a different approach than other research as an indicator of risk assessment. Based on our sample and using multiple regression tests, other than smooth attribute, we found significant relationship other earning attributes and earning downside risk.

منابع و مأخذ:

1)   پورزمانی، زهرا، (1396)، "کارایی معیارهای ارزیابی ریسک در تئوری فرامدرن پرتفوی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در دوران رونق تجاری"، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره سی وسوم، دوره نهم، صص 79-65..

2)   دولو،مریم و مهدیه دشتی،(1396(، "آزمون قیمت‌گذاری صرف ریسک نامطلوب حدی (EDR) مبتنی بر نظریه ارزش حدی (EVT)"،مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار،شماره سی و سوم، دوره هشتم، صص 152-137.

3)   دستگیر، محسن و بهرام غنی زاده، (1392)، "تأثیرکیفیتاقلامتعهدیبرسرمایه‌گذاری‌هایبلندمدتدرشرکت‌هایپذیرفته‌شدهدربورساوراقبهادارتهران"، فصلنامه حسابداری مالی، شماره بیستم، سال پنجم، صص 65-42.

4)   طالب نیا، قدرت اله، سیدمحسن احمدی و مرتضی بیات، (1394)، "بررسیارتباطبینکیفیتاقلامتعهدیوریسکغیرسیستماتیک"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره دوم، سال هفتم، صص 52-33.

5)   رهنمای رودپشتی، فریدون، مهدی همتی آسیابرگی، لاله شعبانی برزگر فاطمه خاکساریان، (1396)، "آزمونمیانگینواریانسبراساسچهارچوبنظریریسکنامطلوببااستفادهازمدلخودرگرسیونبرداری (VAR)"، فصلنامه دانش سرمایه‌گذاری، شماره بیست و دوم، دوره ششم، صص 48-29.

6)    مشایخ، شهناز و زهرا فرهادی، (1396)، "اثروضعیتمالیدرپایداری،قابلیتپیش‌بینیوهموارسازیسود"، فصلنامه مدیریت دارایی و تأمین مالی، شماره چهارم، سال پنجم، صص 98-89.

7)   قادری،کاوه، صلاح الدین قادری و سامان قادری، "تأثیر عامل رفتاری اطمینان بیش‌ازحد مدیران بر اثربخشی مدیریت ریسک"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره سی و هفتم، سال دهم، صص 272-243.

8)    Barth, M. E., Konchitchki, Y., & Landsman, W. R, (2013), "Cost of Capital and Earnings Transparency", Journal of Accounting and Economics, 55(2–3), PP. 206–224.

9)    Dastgir, M., Hossein Zadeh, A., khodadadi, V., & vaez, S. A, (2012), "Earnings Quality in Failed Firms", Journal of Financial Accounting Research, 4(11), PP. 1-16.

10)  Endersu,Wong Kai Wen, W, (2018), "Measuring Bank Downside Systemic Risk in Taiwan", The Quarterly Review of Economics and Finance, 8 (6), PP. 44-55.

11)  Farago,A,Tedongap,R, (2018), "Downside Risks and the Cross-Section of Asset Returns", Journal of Financial Economics, 129(1), PP. 69-86.

12)  Feng, M., Li, C., McVay, S. E., & Skaife, H, (2015), "Does Ineffective Internal Control over Financial Reporting affect a Firm’s Operations? Evidence from Firms’ Inventory Management", The Accounting Review, 90(2), PP. 529–557.

13)  Hood,M & Malik, F, (2018), "Estimating Downside Risk in Stock Returns under Structural Breaks", [online]<https://doi.org/10.1016/j.iref.2018.03.002>

14)  Kang, Q., Liu, Q., & Qi, R, (2010), "Predicting Stock Market Returns with Aggregate Discretionary Accruals", Journal of Accounting Research, 48(4), PP. 815–858.

15)  Kim, J.-B., & Zhang, L, (2014), "Financial Reporting Opacity and Expected Crash Risk: Evidence from Implied Volatility Smirks", Contemporary Accounting Research, 31(3), PP. 851–875.

16)  Konchitchki, Y, Luo, Y, Ma,M, WU,F, (2016), "Accounting-Based Downside Risk, Cost of Capital and the Macroeconomy", Review of Accounting Studies,21(1), PP. 1–36

17)  Konchitchki, Y., & Patatoukas, P. N, (2014a), "Accounting Earnings and Gross Domestic Product", Journal of Accounting and Economics, 57(1), PP. 76–88.

18)  Ubukata,M, (2018), "Dynamic Hedging Performance and Downside Risk: Evidence from Nikkei Index Futures", International Review of Economics and Finance, PP. 1-12

 

                                        

یادداشت‌ها