اثر سیاست پولی بر نرخ ارز در ایران با استفاده از الگوی خود همبسته با وقفه توزیع شده (ARDL)

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

سید مجتبی حسین زاده یوسف آباد ¹ (کارشناس ارشد اقتصاد، عضو باشگاه پژوهشگران جوان؛ کارمند بانک توسعه صادرات ایران، تهران.ایران)
علی حقیقت ² (عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز.شیراز.ایران)

تاریخ دریافت : 1392/07/15 تاریخ پذیرش : 1392/09/18 تاریخ انتشار : 1392/12/01

کلید واژه: سیاست پولی, صادرات, واردات, واژگان کلیدی: نرخ ارز, آزمون کرانه‌ها, روش خودهمبسته با وقفه توزیع‌شده طبقه بندیJEL : F31, E63, F19, F10, C19, C29,

چکیده مقاله :

چکیده امروزه کسب حداکثر وجوه ارزی ناشی از صادرات کالا و خدمات، از عمده‌ترین سیاست‌های اقتصادی کشورها است. زیرا چنانچه کشوری با کمبود ذخایر ارزی مواجه شود، برای تأمین نیازهای وارداتی خود، به ناچار می‌باید از مجامع، کشورها یا بانک‌های بیگانه وام بگیرد. لذا می توان گفت سیاست تعیین نرخ ارز، تنظیم کننده جریان ورود و خروج ارز در اقتصاد ملی است. بنا براین دولت ها با به‌کارگیری سیاست های مناسب شرایط عرضه و تقاضا در بازار ارز را تحت مدیریت خود قرار می دهد.‌ با توجه به اهمیت نرخ ارز و سیاست های تاثیر گذار بر آن، بر آن شدیم تا در این تحقیق اثر سیاست پولی بر نرخ ارز را طی سال های 1351-1388 مورد بررسی قرار دهیم. برای این منظور با استفاده از روش خودهمبسته با وقفه توزیع شده مدل مورد نظر تخمین زده شده است که نتایج حاصل از تحقیق نشان دهنده اثر مثبت و معنی دار متغیرهای عرضه پول داخلی و قیمت داخلی و اثر منفی و معنی دار درآمد ملی بر نرخ ارز، هم در کوتاه مدت و هم در بلند مدت است . جزء ناپایدار نرخ حقیقی ارز نیز به عنوان دیگر متغیر مورد بررسی نشان داد که این متغیر در کوتاه مدت دارای اثر منفی و معنی دار بر نرخ حقیقی ارز دارد اما تأثیر این متغیر در بلند مدت بی معنی می باشد. Nowadays, earning maximum foreign exchange through export goods and services are main economic policies of countries, because, if a country faces with shortage of foreign exchange reserves, it must ask other countries for loan to fulfill it's import needs. then, it can be saied that the policy of determining exchange rate regulates entry and exit of exchange in national econom. Therefore, through applying proper policies, the government should take the control of supply and demand conditions in the exchange market. given the importance of exchange and the policies affecting it, in this study it is aimed at reviewing the impact of monetary policy on exchange from 1972 to 2010. To this end using Auto Regressive Distributed Lag model the hypothesized model was estimated. the findings of this study show that there are a positive and significant effect of the domestic money and domestic price and negative and significant effect of national income on the exchange rate both in long term and short term. As another variable shows in this study, unstable component of real exchange rate indicated that this variable has a negative and significant impact on real exchange rate, but the impact of this variable is meaningless in long term.

منابع و مأخذ:

-      احمد،تشکینی (1384) ." اقتصاد سنجی کاربردی به کمک Microfit". موسسه فرهنگی هنری دیباگران. تهران. ص 146.

-      اندرز،والتر (1386). "اقتصاد سنجی سریهای زمانی با رویکرد کاربردی".مترجمان: مهدی صادقی شاهدانی و سعید شوال پور.چاپ اول. تهران: دانشگاه امام صادق(ع).جلد اول.

-      سیدعلیرضا، کازرونی.علی، رضازاده.مجید،فشاری (1389)." رهیافت پولی نسبت به نرخ ارز اسمی: مطالعه موردی ایران".پژوهشنامه ی علوم اقتصادی.شماره 37.صفحه 101-120.

-      کامبیز،سیلان (1374). "اثرافزایش نرخ ارز در بازار آزاد بر تورم". پایانامه کارشناسی ارشد. دانشکده اقتصادعلامه طباطبایی. ص 15.

-      کمیل،طیبی. خدیجه،نصر اللهی (1381)." نقش متغیر های اساسی در تبیین رفتار نرخ واقعی تعادلی بلند مدت ارز در ایران" . فصلنامه پژوهش های اقتصادی ایران.شماره 13.صفحه 109-133.

-      محمد،اخباری (1385)." آزمون پولی بودن روند حرکت نرخ ارز در دوره درآمد 83- 1357".مجله تحقیقات اقتصادی دانشگاه تهران.شماره 75.صفحه 43-74.

-      مسعود،نونژاد  (1386). "تجارت بین الملل: نظریه ها و الگوها". چاپ دوم. شیراز: انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی شیراز.ص 3.

 

-       Gonçalves ,C.E.Guimaraes, Bernardo (2008).”Monetary policy and the exchange rate in Brazil”.Journal of International Money and Finance.24,1-7.

-       Kearns, Jonathan . Manners, Phil (2006).”The Impact of Monetary Policy on the Exchange Rate: A Study Using Intraday Data”.Reserve Bank of Australia.25(3).157-184.

-       Pesaran,Hashem.Pesaran,Bahram (1996)." Working with Microfit 4.0: Interactive Econometric Analysis".Oxford:Oxford University Press.p.123.

-       Taylor,Mark P (1995)."The Economics of Exchange Rates".journal of Economic Literature. pp:13-47.

-       Dornbusch, Rudiger (1988)." Exchange Rate and Inflation London". The MIT press.PP:61-77.

-       Branson, William H. Halttunen, Hannu.Masson, Paul (1997)." Exchangerates in the shortrun: The dollar-dentschemark rate". European Economic Review. NO.10.PP:303-324.