فهرست مقالات Stock price synchronicity

• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  1 - رابطه بین همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران
  مهدی علی نژاد ساروکلائی رضا طاهری عابد
  مدیران تمایل دارند اخبار بد شرکت را برای مدّت طولانی نگهداری و انباشته کنند. هنگامی که توده اخبار منفی انباشته به نقطه اوج رسیده و به یکباره وارد بازار می شود، منجر به افزایش ریسک سقوط قیمت سهام می گردد. ادبیات نظری نشان می دهد که ریشه اصلی همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط چکیده کامل

  مدیران تمایل دارند اخبار بد شرکت را برای مدّت طولانی نگهداری و انباشته کنند. هنگامی که توده اخبار منفی انباشته به نقطه اوج رسیده و به یکباره وارد بازار می شود، منجر به افزایش ریسک سقوط قیمت سهام می گردد. ادبیات نظری نشان می دهد که ریشه اصلی همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام در عدم شفافیت اطلاعات مالی شرکت ها می باشد. در این تحقیق به بررسی ارتباط بین همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام پرداخته شده است. با توجه به محدودیت های تحقیق، 63 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1392-1388 مورد بررسی قرار گرفت. برای اندازه گیری متغیر ریسک سقوط قیمت سهام از مدل نوسان پایین به بالا استفاده گردیده است و همچنین برای بررسی داده ها و آزمون فرضیات از روش داده های ترکیبی استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان داد که بین همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام رابطه مثبت و معناداری وجود ندارد. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  2 - همزمانی قیمت سهام و توده‌واری رفتاری تصمیم‌گیری در بازار سرمایه: آزمون نقش تعدیل کننده سهامداران نهادی
  داود همتی علی اسماعیل زاده حمید رضا کردلوئی
  کارکردهای رفتاری در عرصه‌های بازار مالی امروز به عنوان یکی از مبنای مهم در تصمیم‌گیری و مدیریت مالی محسوب می‌شود که شناخت معیارها و فرآیندهای تاثیرگذار بر تصمیم‌گیری می‌تواند به پویایی و اثربخشی جریان آزاد اطلاعات برای کنترل ریسک و کسب بازده بیشتر مفید باشد. سرمایه‌گذار چکیده کامل

  کارکردهای رفتاری در عرصه‌های بازار مالی امروز به عنوان یکی از مبنای مهم در تصمیم‌گیری و مدیریت مالی محسوب می‌شود که شناخت معیارها و فرآیندهای تاثیرگذار بر تصمیم‌گیری می‌تواند به پویایی و اثربخشی جریان آزاد اطلاعات برای کنترل ریسک و کسب بازده بیشتر مفید باشد. سرمایه‌گذاران به عنوان یکی از ارکان مهم بازار سرمایه، در طیفی از تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر ادراک تا رفتارهای احساسی/هیجانی و جمعی گرایانه همچون توده واری در تصمیم‌گیری طبقه‌بندی می‌شوند که برحسب شرایط و تغییرات بازار می تواند سبب برهم خوردن تعادل در بازار سرمایه شود. هدف این پژوهش بررسی تاثیر همزمانی قیمت سهام و توده‌واری رفتاری تصمیم‌گیری در بازار سرمایه براساس نقش تعدیل کننده سهامداران نهادی می باشد. این پژوهش در بازه زمانی ۱۳۹۳ تا ۱۳۹۷ تعداد ۱۰۲ شرکت بورس اوراق بهادار را مورد بررسی قرار داد. در این پژوهش به منظور سنجش و آزمون فرضیه‌های پژوهش ضمن استفاده از پیش‌فرض‌های رگرسیون و آزمون مدل‌های ترکیبی، از رگرسیون چندگانه برای آزمون و بررسی فرضیه‌های پژوهش استفاده گردید. نتیجه آزمون فرضیه های پژوهش نشان داد، همزمانی قیمت سهام بر رفتارهای توده‌وار سهامداران تاثیر منفی و معناداری دارد و باوجود سهامداران نهادی به عنوان متغیر تعدیل‌کننده، این تاثیر در جهت منفی تشدید می‌شود. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  3 - بررسی رابطۀ بین سرمایه گذاران نهادی و همزمانی قیمت سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
  یحیی کامیابی بتول پرهیزگار
  حضور گسترده سرمایه گذاران نهادی به عنوان گروهی از سرمایه گذاران به واسطه دسترسی به منابع عظیممالی، دارای پیامدهای مهمی هم برای تصمیمهای شرکتی و هم برای رفتار قیمت سهام بوده است که این امر ازفعالیتهای نظارتی که سرمایه گذاران انجام می دهند، نشأت میگیرد. استفاده سرمایه گذا چکیده کامل

  حضور گسترده سرمایه گذاران نهادی به عنوان گروهی از سرمایه گذاران به واسطه دسترسی به منابع عظیممالی، دارای پیامدهای مهمی هم برای تصمیمهای شرکتی و هم برای رفتار قیمت سهام بوده است که این امر ازفعالیتهای نظارتی که سرمایه گذاران انجام می دهند، نشأت میگیرد. استفاده سرمایه گذاران نهادی از توانایی-هایشان برای نظارت بر مدیریت و عملکرد شرکت، تابعی از میزان سرمایه گذاری آنها است. هدف این تحقیقبررسی ارتباط بین سرمایه گذاران نهادی و همزمانی قیمت سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراقبهادار تهران است؛ لذا در این تحقیق سرمایه گذاران نهادی برحسب میزان انگیزه و تمایلشان جهت کنترل ونظارت بر شرکتها، به دو گروه سرمایه گذاران نهادی پایدار )بلندمدت( و ناپایدار )موقت( تقسیم شدهاند تا رابطهآنها با همزمانی قیمت سهام مورد بررسی قرار گیرد. همزمانی قیمت سهام درجه ای از اطلاعات بازار و صنعتاست که در قیمت سهام منعکس میشود و معیار سنجش آن، نسبت ریسک سیستماتیک تقسیم بر ریسکغیرسیستماتیک است. جهت انجام بررسیهای مورد نظر، 05 شرکت موجود در بورس اوراق بهادار در طی سال-های 6831 تا 6835 به عنوان نمونه انتخاب شده و برای آزمون فرضیهها از روش دادههای ترکیبی )تابلویی(استفاده شده است. نتایج تحقیق حاکی از وجود ارتباط منفی معناداری بین سرمایه گذاری نهادی و همزمانیقیمت سهام میباشد. هم چنین، یافته ها نشان میدهد که بین پایداری سرمایه گذاران نهادی و همزمانی قیمتسهام رابطه منفی معناداری وجود دارد در حالیکه بین ناپایداری سرمایه گذاران نهادی و همزمانی قیمت سهامرابطه مثبت معناداری وجود دارد. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  4 - بررسی رابطه بین نقدشوندگی سهام و همزمانی قیمت سهام با استفاده از سیستم معادلات همزمان در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران
  احمد فلاح زاده ابرقویی اکرم تفتیان فروغ حیرانی
  نقدشوندگی سهام به دلیل نقش و آثار متعدد آن در بازار سرمایه حائز اهمیت بسیاری است و نقش مهمی در کیفیت بازار سهام ایفا می‌نماید. از طرفی همزمانی قیمت سهام منعکس‌کننده میزان اطلاعات بازار نسبت به اطلاعات خاص در قیمت سهام شرکت‌ها است. برخی از پژوهش ها به بررسی تأثیر نقدشوند چکیده کامل

  نقدشوندگی سهام به دلیل نقش و آثار متعدد آن در بازار سرمایه حائز اهمیت بسیاری است و نقش مهمی در کیفیت بازار سهام ایفا می‌نماید. از طرفی همزمانی قیمت سهام منعکس‌کننده میزان اطلاعات بازار نسبت به اطلاعات خاص در قیمت سهام شرکت‌ها است. برخی از پژوهش ها به بررسی تأثیر نقدشوندگی سهام بر همزمانی قیمت سهام پرداخته‌اند و برخی دیگر تأثیر همزمانی قیمت سهام بر نقدشوندگی سهام را مورد آزمون قرار داده‌اند. لذا پژوهش حاضر به بررسی رابطه دوطرفه بین نقدشوندگی سهام و همزمانی قیمت سهام در شرکت های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1387 تا 1394 پرداخته است. در این پژوهش با استفاده از روش حذفی سیستماتیک تعداد 66 شرکت به‌عنوان نمونه انتخاب و برای اندازه گیری همزمانی قیمت سهام از مدل ارائه‌ شده توسط پیوتروسکی و رولستون (2004) استفاده ‌شده است. سپس سیستم معادلات همزمان با استفاده از روش رگرسیون دومرحله‌ای برآورد گردید. نتایج برآورد حاکی از وجود رابطه دوطرفه بین حجم معاملات سهام، گردش سهام، نسبت عدم نقدشوندگی سهام (آمیهود) و نسبت نقدشوندگی آمیوست به‌ عنوان معیارهای سنجش نقدشوندگی سهام و همزمانی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران بوده است. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  5 - Investigating the Effect of Business Strategy and Stock Price Synchronicity on Stock Price Crash Risk
  Ghazal Hosseinzadeh Zorofchi Alireza Heidarzadeh Hanzaei Mohammad Hasani
  10.22034/amfa.2019.585637.1187
  Stock price crash risk has a significant impact on investors, creditors, managers, and shareholders, so the prediction of this phenomenon is a very important issue in investment and risk management decisions. This research investigates the effect of business strategy a چکیده کامل

  Stock price crash risk has a significant impact on investors, creditors, managers, and shareholders, so the prediction of this phenomenon is a very important issue in investment and risk management decisions. This research investigates the effect of business strategy and stock price synchronicity on stock price crash risk. Following Bentley et al.[2], composite strategy score has been used to proxy for an organization’s business strategy, expanded market model regression following Chen et al. [3] to measure the firm-specific crash risk, and R2 method of Johnstone [14] to calculate the stock price synchronicity. In order to achieve this point, financial information of 171 companies that are listed on Tehran stock exchange have been selected during the time period of 2013 to 2018, and data was analysed using regression model. According to the results, companies with defender (analyser and prospector) business strategy are less (more) prone to future crash risk. Moreover, results show that stock price syn-chronicity has positive effect on stock price crash risk, while in companies with analyser business strategy it can reduce the stock price crash risk. The interactive effect of business strategy and stock price synchronicity on stock price crash risk in companies with prospector and defender business strategy is not significant. Other findings suggest that Institutional ownership has positive, and company’s age has negative effect on stock price crash risk. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  6 - تأثیر دوره تصدی حسابرس بر ارتباط بین سهامداران نهادی و همزمانی قیمت سهام
  وحید ذبیح‌اله‌نژاد حمیدرضا غلام‌نیا روشن
  همزمانی‌قیمت، معیاری نسبی از اطلاعات خاص‌شرکت در مقایسه با اطلاعات بازار/صنعت است که در قیمت سهام منعکس می‌شود و به‌دلیل ارتباط نزدیک با توسعه و رشد اقتصادی و ثبات بازار سرمایه، حوزه به نسبت جدیدی در پژوهش‌های اقتصادی‌و‌مالی محسوب شده و مورد توجه قرار گرفته است. در این چکیده کامل

  همزمانی‌قیمت، معیاری نسبی از اطلاعات خاص‌شرکت در مقایسه با اطلاعات بازار/صنعت است که در قیمت سهام منعکس می‌شود و به‌دلیل ارتباط نزدیک با توسعه و رشد اقتصادی و ثبات بازار سرمایه، حوزه به نسبت جدیدی در پژوهش‌های اقتصادی‌و‌مالی محسوب شده و مورد توجه قرار گرفته است. در این پژوهش، تأثیر دوره‌تصدی‌حسابرس بر ارتباط بین سهامداران‌نهادی و همزمانی‌قیمت‌سهام بررسی شده است. روش این پژوهش، توصیفی از نوع همبستگی و از لحاظ هدف، کاربردی می‌باشد. جامعه‌آماری این پژوهش را تعداد شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق‌بهادار تهران تشکیل می‌دهند که در بازه‌زمانی طی سال‌های 1395تا1399 در بورس فعالیت داشته‌اند. جهت تعیین حجم‌نمونه مناسب و همگن‌سازی جامعه‌آماری از روش حذف‌سیستماتیک استفاده شده که پس از اعمال معیارهای مربوطه، تعداد 105شرکت در بورس اوراق‌بهادار تهران به‌عنوان نمونه‌آماری انتخاب شده‌اند. کلیه مراحل تجزیه‌وتحلیل در نرم‌افزارهای اقتصادسنجی Eviews10 و Stata14.5 با آزمون رگرسیون انجام گرفته است. یافته‌های حاصل از فرضیه اول پژوهش نشان می‌دهد که سهامداران‌نهادی بر همزمانی‌قیمت‌سهام تأثیر معناداری ندارد. یافته‌های حاصل از فرضیه دوم پژوهش نشان می‌دهد که دوره‌تصدی‌حسابرس رابطه بین سهامداران‌نهادی و همزمانی‌قیمت‌سهام را تعدیل نمی‌کند. نتایج نشان می‌دهد افزایش درصد مالکیت سرمایه‌گذاران‌نهادی موجب افزایش کنترل نهادی از سوی این دسته از سرمایه‌گذاران در بورس اوراق‌بهادار می‌گردد و هر چقدر درصد مالکیت سرمایه‌گذاران نهادی در یک شرکت افزایش یابد امکان دخل‌وتصرف جریانات نقدی شرکت را برای مدیران محدود می‌کند که باعث کاهش ریسک خاص شرکت توسط مدیران شده و در نتیجه منجر به کاهش R2 و در نهایت منجر به کاهش همزمانی‌قیمت‌سهام می‌شود. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  7 - الگوی تبیین‌کننده کارایی اطلاعاتی قیمت سهام بر اساس انواع رویکردهای سرعت تعدیل قیمت سهام
  محمد نقی زاده آیدنلو یونس باد آور نهندی رسول برادران حسن زاده علی اصغر متقی
  10.30495/faar.2024.1985726.3658
  آگاهی از کارایی اطلاعاتی در بازارهای سهام و سرعتی که بازارهای سهام با آن جریان اطلاعات را در قیمت دارایی‌ها ترکیب می‌کنند برای ذینفعان اهمیت فراوانی دارد. مطالعه حاضر با هدف شناسایی و تبیین عوامل مؤثر بر کارایی اطلاعاتی قیمت سهام به بررسی کارایی قیمت سهام و ارائه الگوی چکیده کامل

  آگاهی از کارایی اطلاعاتی در بازارهای سهام و سرعتی که بازارهای سهام با آن جریان اطلاعات را در قیمت دارایی‌ها ترکیب می‌کنند برای ذینفعان اهمیت فراوانی دارد. مطالعه حاضر با هدف شناسایی و تبیین عوامل مؤثر بر کارایی اطلاعاتی قیمت سهام به بررسی کارایی قیمت سهام و ارائه الگوی تبیین‌کننده برای آن در بورس اوراق بهادار تهران بین سال‌های 1390 - 1400 انجام گرفته است. برای این منظور با مطالعه عمیق ادبیات خارجی و داخلی موجود و نظرخواهی از خبرگان، تعداد 65 متغیر شناسایی گردید و مطابق نظر خبرگان در 12 گروه (متغیرهای اقتصادی، صنعت، کیفیت اطلاعات مالی، ریسک، بازار، حاکمیت شرکتی، نظارتی، سیاسی، مدیریتی، عملکردی، محدودیت مالی و استراتژی‌های شرکت) طبقه‌بندی گردید. برای اندازه‌گیری کارایی اطلاعاتی قیمت سهام از سرعت تعدیل قیمت سهام در رسیدن به ارزش ذاتی، واکنش به اطلاعات عمومی بازار و اطلاعات خاص شرکتی استفاده شده است. جهت شناسایی متغیرهای تأثیرگذار و ارائه الگوی تبیین‌کننده کارایی اطلاعاتی قیمت سهام از روش تحلیل مسیر در نرم‌افزار M_PLUS استفاده شده است. نتایج نشان می‌دهد، الگوهای مبتنی بر رویکرد سرعت تعدیل قیمت سهام در رسیدن به ارزش ذاتی به ترتیب از توان تبیین 64 و 52 درصد برخوردار هستند. الگوی مبتنی بر رویکرد سرعت تعدیل در واکنش به اطلاعات عمومی بازار و الگوی مبتنی بر رویکرد سرعت تعدیل به اطلاعات خاص شرکتی به ترتیب دارای توان تبیین 74 و 64 درصد می‌باشند. پژوهش حاضر با کسب شناخت از عوامل تبیین‌کننده ابعاد مختلف کارایی اطلاعاتی قیمت سهام، گام مهمی برای کمک به بهبود سطح کارایی بازار سهام کشور محسوب می‌شود. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  8 - ارزیابی سودمندی درتصمیم افشاء اطلاعات مولفه های ریسک
  اکبر خیام بور سینا خردیار فرزین رضایی محمدرضا وطن پرست
  افشاء اطلاعات مولفه های ریسک حاوی پیام های موثر در ارزیابی وپیش بینی رخدادهای آتی در شرکت هاست.لذا قضاوت آگاهانه استفاده کنندگان درگرو سودمندی ارائه اطلاعات تکمیلی از مولفه های ریسک درسطوح مختلف طبقه بندی شده ومتناسب با عملکردهای رودرروی شرکت ها و بهبود کیفیت تهیه وارائ چکیده کامل

  افشاء اطلاعات مولفه های ریسک حاوی پیام های موثر در ارزیابی وپیش بینی رخدادهای آتی در شرکت هاست.لذا قضاوت آگاهانه استفاده کنندگان درگرو سودمندی ارائه اطلاعات تکمیلی از مولفه های ریسک درسطوح مختلف طبقه بندی شده ومتناسب با عملکردهای رودرروی شرکت ها و بهبود کیفیت تهیه وارائه اطلاعات حسابداری است. ازاین رو هدف پژوهش ،ارزیابی سودمندی در تصمیم برای سرمایه گذاران با افشاء اطلاعات مولفه های ریسک و پیامدهای اقتصادی عملکرد شرکت ها می باشد.بدین منظور این پژوهش با 87 شرکت نمونه و در بازه زمانی 7 ساله 1396-1390 به شیوه توصیفی- همبستگی با اجرای آزمون کروسکال والیس والگوی رگرسیون چندگانهصورت پذیرفت.نتایج نشان داد که، افشاء اطلاعات مولفه های ریسک درسطح شرکت حاوی اطلاعات سودمند در پیش بینی خطر سقوط قیمت بازار سهام شرکت ها است اما در سطح صنعت رابطه معناداری یافت نشد. افشاء اطلاعات مولفه های ریسک در سطح شرکت ودرسطح صنعت حاوی اطلاعات سودمند در پیش بینی رفتار همزمانی قیمت بازار سهام شرکت ها است.هرچه افشای مولفه های ریسک دارای شفافیت واطلاعات سودمند بیشتری باشد تاثیر زیادتری درافزایش قدرت پیش بینی وتوضیح دهندگی خطرسقوط قیمت سهام وهمزمانی قیمت سهام دارند. پرونده مقاله