بررسی تاثیر عوامل مالی-رفتاری بر تصمیم گیری سرمایه گذاران ازمنظر مدیران شرکتهای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار ایران
محورهای موضوعی : دانش سرمایهگذاری
اردلان رجبی
1
(گرو ه حسابداری ،واحدبین المللی کیش ،دانشگا ه آزاد اسلامی، جزیر ه کیش، ایران)
عطالله محمدی ملقرنی
2
(استادیار رشته حسابداری و عضو هیات علم ی دانشگا ه ازاد اسلامی واحدسنندج)
محسن حمیدیان
3
(دانشیار رشته حسابداری و عضو هیات علمی دانشگا ه آزاد اسلامی تهران جنوب)
کلید واژه: بورس اوراق بهادار ایران, تصمیم گیری مدیران, عوامل مالی -رفتاری,
چکیده مقاله :
پژوهش حاضر به شناسایی تاثیر عوامل مالی - رفتاری در شرکتهای سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار ایران میپردازد. روش شناسی این پژوهش از نظرهدف کاربردی بوده که در ابتدا پس از مطالعات کتابخانه ای به گردآوری اطلاعات اقدام نموده وسپس در خصوص عوامل مالی -رفتاری وتاثیر ان بر تصمیمگیری مدیران به اخذ نظر خبرگان در این زمینه پرداخته است. جامعه آماری در این پژوهش، تعداد 200نفر از مدیران شرکتهای سرمایه گذاری بوده است. در تمامی موارد بار عاملی مقداری بزرگتر از 6/0 است که نشان میدهد همبستگی بین متغیرهای پنهان با متغیرهای مشاهدهپذیر، بسیار قوی است. مقدار آماره t-value برای تمامی گویهها بزرگتر از 96/1 میباشد که نشان میدهد همبستگیهای مشاهده شده بین گویهها و سازهها معنادار است و میانگین واریانس استخراج شده در تمامی موارد از 5/0 بزرگتر است. در این پژوهش خی-دو بهنجار 85/1 بدست آمده است. شاخص RMSEA برابر 034/0 و SRMR برابر 035/0 بدست آمده که نشان میدهد برازش مدل مطلوب است و نهایتا، براساس نتایج بدست امده، تمامی ابعاد ششگانه از 3/0 بزرگتر است و مقدار آماره تی نیز از 96/1 بزرگتر است بنابراین شش عامل اصلی مالی- رفتاری به درستی اثرات این رفتارها را برتصمیم گیری سرمایه گذاران در بورس ایران را توجیه و تفسیر میکنند.
The present study identifies financial-behavioral factors in stock exchange investment companies. The methodology of this research is applied in terms of purpose, which at first, after library studies and collecting information about financial-behavioral factors on the decision of managers to obtain the opinion of experts in this field. The statistical population in this study was 200 managers of investment companies. In all cases, the factor load is greater than 0.6, indicating that the correlation between the latent variables and the observable variables is very strong. The value of t-value for all items is greater than 1.96, which indicates that the observed correlations between items and structures are significant and the average variance extracted in all cases is greater than 0.5. In this research, normal chi-square is obtained 1.85. The RMSEA index is 0.034 and the SRMR is 0.035, which indicates that the model fits, and finally, based on the results, all six dimensions are greater than 0.3 and the value of t-statistic is greater than 1.96. Six major behavioral financial factors correctly justify and interpret the effects of these behaviors.
_||_