اثر بحران مالی غرب بر بورس اوراق بهادار تهران
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
کلید واژه: بحران مالی, نوسانات, الگوریتم ICSS, آرچ و گارچ, بورس اوراق بهادار تهران,
چکیده مقاله :
با توجه به موضوع مهم بحران مالی و اثرات مهم این مسأله بر بورس اوراق بهادار تهران، بر آن شدیم تا تحقیقی در مورد اثرات بحران مالی غرب بر بورس اوراق بهادار تهران انجام دهیم و میزان اثرات آن و استمرار نوسانات را بصورت کمّی بیان کنیم. بدین منظور در این تحقیق از اطلاعات سری زمانی 16/01/1384 تا 18/08/1388 و متدولوژی آرچ و گارچ و الگوریتم ICSS جهت بررسی اهداف فوق استفاده شده است. هدف اصلی این پژوهش بررسی میزان اثرپذیری بورس اوراق بهادار تهران از بحران مالی غرب می باشد و اهداف ویژه آن شامل: 1) یافتن تغییرات ناگهانی نوسانات بازده سهام توسط الگوریتم ICSS 2) تطابق این تغییرات با وقایع جهانی که در طول سری زمانی رخ می دهد می باشد. نتایجی که از این تحقیق بدست آمد نشان میدهد که اولا بحران مالی غرب بر بازدهی بورس اوراق بهادار تهران تاثیرگذار نبوده است و همچنین استمرار نوسانات در این دوره نیز کم بوده است.
Considering the important issue of financial crisis and it's effects on Tehran's stock exchange, we decided to research the financial crisis of the West effects in Tehran Stock Exchange and express rate of effects and volatility persistence quantitatively For purpose of this study we have been used data of time series1384/01/16 to 1388/08/18 and Arch and Garch model and ICSS algorithm to investigate the above objectives. The main purpose of this study is evaluation affects of the financial crisis on Tehran Stock Exchange and its specific objectives include: 1) Finding sudden changes of the stock return volatility by ICSS algorithm 2) Matching these changes with global events that occur during the time series The results of this study show that first, financial crisis was not effective on return of Tehran Stock Exchange and also volatility persistence in this period was little.