ارائه مدلی پویا جهت قیمت گذاری معاملات آتی برای دارایی با سود نقدی معین
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
رضا تهرانی
1
(دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایران)
امیرعلی عباس زاده اصل
2
(دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع مهندسی مالی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران،)
مسعود فکری
3
(دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع دانشکده فنی دانشگاه تهران، ایران)
کلید واژه: رویکرد سیستمی, قیمت آتی, دارایی با سود نقدی, آربیتراژگری, شبیه سازی,
چکیده مقاله :
برای تجزیه و تحلیل سیستم ها، روش های متفاوتی وجود دارد. یکی از روش های نوین و بسیار موثر دراین زمینه تفکر سیستمی می باشد. میتوان این گونه بیان کرد که رویکرد سیستمی، مدعی ارائه روشی برایبرخورد اصولی تر با پیچیدگی های دنیای کنونی است. در واقع رویکرد System Dynamics عبارت است از ارائهمدلی پویا از یک فرآیند در دنیای واقعی و تجزیه و تحلیل عوامل مربوط به آن مدل به صورت سیستماتیک، یعنینشان دهنده تاثیر تغییرات هر عامل تاثیرگذار در هر لحظه بر کل سیستم می باشد. در این مقاله ابتدا با بررسیعوامل مختلف تاثیرگذار روی قیمت آتی دارایی که شامل سود نقدی است، مدلی پویا ارائه شده و نحوه قیمتگذاری و فرصت های آربیتراژگری برای استفاده از عدم قیمت گذاری صحیح شبیه سازی میشوند. سپس باارائهی سناریوهایی، تاثیر تغییرات عوامل مختلف اثرگذار بر سیستم و فرصت های آربیتراژگری که حاصل از اینتغییرات میباشند، بررسی می شوند.
There are different ways of system analysis. System thinking is a novel and very effective method in this field. Actually, system dynamic approach offers a dynamic model of a process in the real world and systematically analyzes related factors. In other words, it indicates the influence of changes on each effective factor on the entire system in each moment. In this paper, primarily, a dynamic model is proposed by investigating different effective factors on future price of assets which include known income and the way of arbitrage opportunities with non-correct prices are simulated. Thus, scenarios are offered to illustrate the changes of different effective factors on system and arbitrage opportunities made as a result to these changes