طراحی مدل ثبات مالی در جهت پاسخ بازده بانکداری اسلامی به شوک ارزش پول ملی
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
هادی رادفر
1
(دانشجوی دکتری اقتصاد اسلامی، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
محمد خضری
2
(گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران(نویسنده مسئول))
فاطمه زندی
3
(گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
بیژن صفوی
4
(گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
کلید واژه: ثبات مالی, ارزش پول ملی, بازده, خودرگرسیون برداری ساختاری,
چکیده مقاله :
مطالعه حاضر به باز طراحی طراحی مدل ثبات مالی در جهت پاسخ بازده بانکداری اسلامی به شوک ارزش پول ملی برای سال‌های 1373-1400 می‌پردازد. برای این منظور با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) که به مدل‌های تکانه‌ای معروف هستند؛ پاسخ بازده بانکداری اسلامی به شوک‌های ارزش پول ملی، ثبات مالی، تورم و تورم بررسی شد. مطابق نتایج پاسخ ضریب تکانه‌های بازده عقود مشارکتی بانکی به درآمدهای نفتی، تضعیف ارزش پول ملی و تورم منفی و برابر با 01/0، 25/0 و 06/0 می‌باشد. همچنین پاسخ ضریب تکانه توسعه مالی به بازده عقود مشارکتی بانکی مثبت و برابر با 32/0 می‌باشد. افزایش درآمدهای نفتی و ارزی بانک مرکزی باعث افزایش در پایه‌ی پولی کشور شده و حجم نقدینگی نیز افزایش می‌یابد و به طبع آن تورم نیز افزایش خواهد یافت. انتظار از تورم در دوره‌ی آتی و نااطمینانی از نرخ تورم نیز در دامن زدن به شدت تورم تأثیرگذار است و هرچه نااطمینانی افزایش یابد، میزان سرمایه‌گذاری در بخش تولید کاهش یافته و وضعیت تولید و بازدهی عقود نیز وخیم‌تر می‌شود. از طرفی قیمت‌گذاری مصنوعی نرخ ارز در سال‌های قبل از بحران و جلوگیری از تعدیل آن متناسب با شرایط اقتصادی یکی از دلایل اصلی بحران ارزی اخیر می‌باشد. بنابراین پیشنهاد می‌شود جهت کاهش فشار بازار ارز، متناسب با تفاوت تورم ایران با تورم جهانی، نرخ ارز رسمی سالانه تعدیل گردد تا به نسبه از بروز شوک‌های ارزی جلوگیری شود.
The present study deals with redesigning the design of the financial stability model in order to respond to the return of Islamic banking to the shock of the value of the national currency for the years 1400-1373. For this purpose, using the structural vector autoregression model (SVAR), which are known as impulse models; The response of Islamic banking returns to the shocks of national currency value, financial stability, inflation and inflation were investigated. According to the results, the response coefficient of the yield impulses of cooperative banking contracts to oil revenues, weakening of the value of the national currency and inflation is negative and equal to 0.01, 0.25 and 0.06. Also, the response of financial development momentum coefficient to the yield of cooperative banking contracts is positive and equal to 0.32. The increase in oil and foreign exchange revenues of the central bank causes an increase in the monetary base of the country, and the volume of liquidity also increases, and therefore inflation will also increase. The expectation of inflation in the future period and uncertainty about the inflation rate are also effective in fueling the intensity of inflation, and as uncertainty increases, the amount of investment in the production sector decreases and the production situation and the yield of contracts also worsen. On the other hand, the artificial pricing of the exchange rate in the years before thein order to reduce the pressure of the foreign exchange market, it is suggested that the annual off