متغیرهای کلان اقتصادی، تحریم های اقتصادی و شاخص قیمتی صنعت خدمات فنی و مهندسی در بازار سرمایه ایران؛ رهیافت ARDL
محورهای موضوعی : فصلنامه تحلیل بازار سرمایه
آرش دانیالیان
1
,
محبوبه دلفان
2
1 - گروه اقتصاد و حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه لرستان، ایران ،خرم آباد
2 - گروه اقتصاد و حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه لرستان ،خرم آباد ،ایران
کلید واژه: ARDL, بازار سرمایه, متغیرهای کلان اقتصادی, صنعت خدمات فنی و مهندسی,
چکیده مقاله :
هدف این پژوهش بررسی تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی نرخ تورم، نرخ ارز و همچنین شاخص قیمت جهانی کامودیتی و تحریم های اقتصادی بر شاخص قیمتی صنعت خدمات فنی و مهندسی بازارسرمایه ایران است. این مطالعه که کاربردی از الگوی خود هم بستگی با وقفه توزیع شده (ARDL) است با استفاده از داده های ماهانه طی بازه زمانی 1387-1400 انجام گرفته است. نتایج حاصل از برآورد الگو حاکی از آن است الگوی پویای ما به سمت الگوی بلند مدت حرکت می کند . همچنین نتایج الگوی تصحیح خطای بیانگر این است که به میزان 91 درصد از میزان انحراف مدل از مسیر بلند مدت خود توسط متغیرهای الگو در هر سال تصحیح می شود .مطابق با نتایج، شاخص قیمت جهانی کامودیتی ها و شاخص تحریم ها تاثیرات منفی و متغیرهای نرخ ارز و نرخ تورم تاثیرات مثبت و معناداری بر شاخص قیمتی صنعت خدمات فنی مهندسی دارند. همچنین شاخص قیمت جهانی کامودیتی ها بالاترین کشش را نسبت به سایر متغیرهای پژوهش دارد.
The purpose of this research is to investigate the impact of macroeconomic variables, inflation rate, exchange rate, as well as the global commodity price index and economic sanctions on the price index of the technical and engineering services industry in Iran's capital market . This study, which is an application of the autocorrelation model with distributed lag (ARDL), has been carried out using monthly data during the period of 1387-1400. The results of the pattern estimation indicate that our dynamic pattern is moving towards the long-term pattern. Also, the results of the error correction model show that 91% of the deviation of the model from its long-term path is corrected by the model variables every year. According to the results, the global commodity price index and the sanctions index have negative effects, and the variables of the exchange rate and inflation rate have positive and significant effects on the price index of the technical engineering services industry. Also the global commodity price index has the highest elasticity compared to other research variables.
_||_